OBLIGATIES IN DE TACTISCHE ASSETALLOCATIE
Beleggingsrisico. De waarde van beleggingen en de opgebrachte inkomsten kunnen variëren. Het is niet zeker dat u uw oorspronkelijke inleg terugontvangt.
DE OPGAVE
Hoe beleg ik tactische in een specifiek deel van de obligatiemarkt?
Beleggers die willen reageren op macro-ontwikkelingen door hun tactische allocatievisie toe te passen op specifieke delen van de obligatiemarkt, hebben een flexibel beleggingsinstrument nodig waarmee direct blootstelling wordt verkregen aan de gewenste markt.
DE AANPAK
Neem bijvoorbeeld een belegger die toegang zoekt tot wereldwijde “fallen angels”, aangezien de marktvolatiliteit in het eerste kwartaal van 2020, als gevolg van Covid-19, tot een grote toename van dit type emittenten heeft geleid (zie grafiek hieronder).
De term “fallen angels” wordt gebruikt voor emittenten waarvan de rating van een obligatie bij de emissie dan wel op enig moment daarna investment-grade was, maar vervolgens verlaagd werd tot high-yield.
Wereldwijde markt van “fallen angels”
1Bron: Bloomberg, Barclays, per 31 augustus 2020.
De wereldwijde markt van “fallen angels” wordt weergegeven door de Bloomberg Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels capped Index. Alle bedragen zijn in USD. Casestudy’s zijn uitsluitend bedoeld ter illustratie. Ze houden in geen enkel opzicht een garantie in voor bepaalde resultaten of gebeurtenissen in de toekomst en dienen niet geïnterpreteerd te worden als advies of aanbeveling.
DE UITWERKING
Door via een ETF kortdurend te beleggen in high-yield bedrijfsobligaties van wereldwijde “fallen angels”, krijgt een belegger directe toegang tot meer dan 400 bedrijfsobligaties van emittenten uit ontwikkelde markten over de hele wereld, waarvan de rating aanvankelijk investment grade was en onlangs verlaagd is naar high-yield.2
2Bron: Gebaseerd op het aantal obligaties in de Bloomberg Barclays Global Corporate ex EM Fallen Angels capped Index per 31 augustus 2020.
HOE KUNNEN WIJ HELPEN?
Van casestudy’s tot maatwerk-portefeuilles: ontdek hoe BlackRock Portfolio Solutions u kan helpen om een betere portefeuille op te bouwen.
Bron: BlackRock, juni 2020. Alle casestudy’s zijn uitsluitend bedoeld ter illustratie.
