Reddito Fisso

BGF China Bond Fund

Overview

INFORMAZIONI IMPORTANTI: Capitale a Rischio. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono crescere così come diminuire, e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non rientrare in possesso dell'importo inizialmente investito.

Informazioni Importanti: L'investimento in un Fondo comporta rischi. Il valore dell'investimento e il reddito da esso derivante possono variare e l'importo inizialmente investito non è garantito. Gli investimenti nei mercati emergenti possono comportare rischi più alti. Gli investimenti in strumenti derivati comportano rischi specifici. Per maggiori informazioni sui rischi si consiglia di prendere visione del prospetto e del PRIIP KID.

Tutte le classi di azioni con copertura valutaria di questo fondo usano derivati ai fini di copertura del rischio valutario. L'uso di derivati per una classe di azioni potrebbe porre un potenziale rischio di contagio (chiamato anche spill-over) ad altre classi di azioni nel comparto. La società di gestione del fondo assicurerà la messa in atto di procedimenti appropriati per ridurre al minimo il rischio di contagio ad altre classi di azioni. Nella casella a tendina sotto il nome del fondo è visibile un elenco di tutte le classi di azioni del fondo, dove le classi di azioni nel cui nome si trova "Hedged" sono classi di azioni con copertura valutaria. Inoltre si può chiedere alla società di gestione del fondo un elenco completo di tutte le classi di azioni con copertura valutaria.

Quando il Fondo effettua operazioni di prestito titoli per ridurre i costi, questi riceverà il 62,5% dei rispettivi proventi realizzati mentre il restante 37,5% andrà a favore di BlackRock in qualità di agente per il prestito dei titoli. Non aumentando i costi di gestione del Fondo, la ripartizione dei proventi realizzati dall’attività di prestito titoli è stata esclusa dalle spese correnti.

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Performance

Performance

Tabella

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Reinvestments

Questo fondo non effettua distribuzioni.

Questo grafico mostra la performance del fondo come perdita o guadagno percentuale annuo negli ultimi 10 anni.

  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Rendimento totale (%) 14,3 8,9 1,1 1,8 2,1 8,8 5,5 7,8 -7,1 -5,0
Indice di riferimento comparatore 1 (%) 1,1 1,9 -0,8 12,1 -3,9
La performance illustrata è al netto delle spese correnti. Il calcolo non include le spese di sottoscrizione/rimborso.
  1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Lancio
-5,21 -1,71 1,51 3,71 3,95
Indice di riferimento comparatore 1 (%) 1,50 1,50 1,50 2,35 -
  YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Lancio
1,87 1,87 2,33 2,13 -5,21 -5,04 7,77 43,95 58,20
Indice di riferimento comparatore 1 (%) 0,13 0,13 0,38 0,75 1,50 4,58 7,73 26,21 -
  Da
31/12/2018
A
31/12/2019
Da
31/12/2019
A
31/12/2020
Da
31/12/2020
A
31/12/2021
Da
31/12/2021
A
31/12/2022
Da
31/12/2022
A
31/12/2023
Rendimento totale (%)

al 31/12/2023

8,80 5,50 7,79 -7,05 -4,96
Indice di riferimento comparatore 1 (%)

al 31/12/2023

1,88 -0,81 12,06 - -3,88

Le cifre riportate si riferiscono alla performance passata. La performance passata non è un indicatore affidabile della performance futura. I mercati potrebbero seguire un andamento molto diverso in futuro. Possono essere utili a valutare il modo in cui è stato gestito il fondo in passato

La performance della Classe di azioni e dell'Indice di riferimento è mostrata in EUR, la performance della Classe di azioni e dell'Indice di riferimento con copertura è mostrata in CNH.

La performance è mostrata in base al Valore patrimoniale netto (NAV), con il reddito lordo reinvestito, ove applicabile. Il rendimento dell'investimento può aumentare o diminuire per effetto delle fluttuazioni valutarie se l'investimento viene effettuato in una valuta diversa da quella utilizzata nel calcolo della performance passata. Fonte: Blackrock

Scheda

Scheda

Net Assets of Fund al 29/02/2024 RMB 21.259.912.315,48
Data di lancio Classe di Azioni 28/03/2012
Data di lancio comparto 11/11/2011
Valuta della serie EUR
Valuta di base CNH
Classe di attivo Reddito Fisso
Indice di riferimento comparatore 1 1 Year China Household Savings Deposit Rate
Classificazione SFDR Altro
Commissione di sottoscrizione 3,00%
Spese correnti 1,53%
ISIN LU0764816798
Expense Ratio 1,25%
Commissioni di performance 0,00%
Investimento minimo iniziale EUR 5.000,00
Investimento minimo successivo EUR 1.000,00
Accumulazione/ Distribuzione provento Ad Accumulazione
Domicilio Lussemburgo
Struttuta legale UCITS
Società di gestione BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoria Morningstar China Bond
Regolamento Data negoziazione + 3 giorni
Frequenza negoziazione Giornaliera
Ticker Bloomberg BGRBE2E
SEDOL B7TDDR6

Caratteristiche del Portafoglio

Caratteristiche del Portafoglio

Numero di partecipazioni al 31/01/2024 467
Standard Deviation (3y) al 31/01/2024 6,16%
Beta 3 anni al 31/01/2022 16,12
Rendimento alla scadenza al 31/01/2024 5,47%
Duration modificata al 31/01/2024 6,44
Rendimento alla scadenza medio ponderato al 31/01/2024 5,61%
Duration effettiva al 31/01/2024 4,04 Jahre
Scadenza media ponderata al 31/01/2024 6,73 Jahre
WAL minima al 31/01/2024 6,73 Jahre

Caratteristiche di Sostenibilità

Caratteristiche di Sostenibilità

Per l'inclusione nei rating MSCI ESG attribuiti ai fondi, il 65% (o il 50% per i fondi obbligazionari e i fondi comuni monetari) della ponderazione lorda del fondo deve provenire da titoli sottoposti a valutazione ESG da parte di MSCI ESG Research (alcune posizioni in contanti e altre tipologie di attività ritenute da MSCI non rilevanti ai fini dell'analisi ESG vengono rimosse prima del calcolo della ponderazione lorda di un fondo; i valori assoluti di posizioni short sono inclusi, ma sono considerati non valutati), la data delle partecipazioni del fondo deve essere inferiore a un anno e il fondo deve possedere almeno dieci titoli. Non sono attualmente disponibili rating MSCI per questo fondo.

Coinvolgimento Aziendale

Coinvolgimento Aziendale

I parametri di Coinvolgimento Aziendale possono aiutare gli investitori ad avere una panoramica più completa delle attività specifiche a cui un fondo può essere esposto tramite i suoi investimenti.


I parametri di Coinvolgimento Aziendale non sono indicativi dell'obiettivo di investimento di un fondo e, salvo diversa previsione contenuta nella documentazione e nell'obiettivo di investimento di un fondo, non modificano l'obiettivo di investimento di un fondo né limitano l'universo di investimento del fondo, e non vi è alcuna indicazione che un fondo adotti strategie di investimento incentrate su fattori ESG o su impatti, ovvero criteri di esclusione. Per ulteriori informazioni sulla strategia di investimento del fondo, consultare il prospetto del fondo.


Per rivedere la metodologia MSCI alla base dei parametri di Coinvolgimento Aziendale, cliccare sui seguenti link.

MSCI - Armi controverse al 31/01/2024 0,00%
MSCI - Trasgressori del Global Compact delle Nazioni Unite al 31/01/2024 0,00%
MSCI - Armi nucleari al 31/01/2024 0,00%
MSCI - Carbone termico al 31/01/2024 0,00%
MSCI - Armi da fuoco civili al 31/01/2024 0,00%
MSCI - Sabbie bituminose al 31/01/2024 0,00%
MSCI - Tabacco al 31/01/2024 0,00%

Copertura del Coinvolgimento Aziendale al 31/01/2024 44,80%
Percentuale del Fondo non valutata al 31/01/2024 55,03%
Le esposizioni di Coinvolgimento Aziendale di BlackRock sopra indicate per il Carbone Termico e le Sabbie Bituminose sono calcolate e riportate per le società che generano oltre il 5% dei ricavi da carbone termico o sabbie bituminose come definito da MSCI ESG Research. L'esposizione alle società che generano ricavi da carbone termico o sabbie bituminose (a una soglia di ricavi dello 0%), come definito da MSCI ESG Research, è la seguente: Carbone Termico 2,00% e Sabbie Bituminose 0,64%.

I parametri di Coinvolgimento Aziendale vengono calcolati da BlackRock avvalendosi di dati di MSCI ESG Research che fornisce un profilo dello specifico coinvolgimento aziendale di ciascuna società. BlackRock sfrutta questi dati per fornire una panoramica sintetica delle partecipazioni e li traduce in esposizione del valore di mercato di un Fondo alle aree di Coinvolgimento Aziendale sopra elencate.


I parametri di Coinvolgimento Aziendale sono ideati esclusivamente per individuare società il cui coinvolgimento in una data attività sia stato comprovato dalla ricerca condotta da MSCI. Di conseguenza, è possibile che vi sia un ulteriore coinvolgimento in tale attività che non è stato sottoposto a ricerca da MSCI. Queste informazioni non devono essere utilizzate per stilare elenchi completi di società esenti da tale coinvolgimento. I parametri di Coinvolgimento Aziendale vengono mostrati solo se almeno l'1% della ponderazione lorda del fondo comprende titoli valutati da MSCI ESG Research.

Integrazione ESG

Integrazione ESG

L'integrazione ESG è la pratica di incorporare dati o informazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) finanziariamente rilevanti nel processo decisionale in materia di investimento al fine di ottimizzare i rendimenti corretti per il rischio dei portafogli dei nostri clienti. Se non diversamente indicato nella documentazione del Fondo o previsto nell'obiettivo d'investimento del Fondo, l'inserimento di questa dichiarazione non implica che il Fondo abbia un obiettivo o una strategia d'investimento in linea con i criteri ESG, ma piuttosto descrive in che modo si tiene conto dei dati o delle informazioni ESG nell'ambito del processo d'investimento complessivo.

Il gestore del Fondo incorpora le considerazioni ESG in combinazione con altre informazioni nel corso del processo d'investimento. Nel processo iniziale di generazione delle idee e di ricerca sul credito, ciò può comprendere una valutazione degli attributi ESG positivi o dei rischi ESG rilevanti di ciascuna società, oppure l'utilizzo di modelli di dovuta diligenza ESG sovrani o societari interni, insieme a dati ESG di terzi. Gli attributi ESG positivi e i rischi ESG rilevanti e il loro potenziale impatto finanziario vengono di norma evidenziati nei rapporti di ricerca sul credito e possono influenzare le decisioni d'investimento e la selezione dei titoli da parte dei gestori di portafoglio. In un'ottica top-down, le metriche ESG aggregate del portafoglio sono disponibili per il gestore del Fondo attraverso il sistema Aladdin di BlackRock. Il gestore del Fondo considera anche i criteri ambientali, sociali e di governance durante il monitoraggio post-investimento e svolge revisioni periodiche dei rischi di portafoglio che coinvolgono il team di investimento e il gruppo Risk and Quantitative Analysis di BlackRock. Ove opportuno, tali revisioni includono l'analisi e le discussioni sull'esposizione del portafoglio a rischi ESG rilevanti.

Indicatore del livello di rischio

Indicatore del livello di rischio

1
2
3
4
5
6
7
Rischio basso Rischio elevato
Rendimento basso Alto rendimento

Rating

Rating

Rating Morningstar

3 rating
Rating complessivo Morningstar per BGF China Bond Fund, Class E2, sulla base di 31/01/2024 rating su 148 China Bond fondi.

Gestori

Gestori

Yii Hui Wong
Yii Hui Wong
Suanjin Tan
Suanjin Tan
Yingbo Xu
Yingbo Xu

Posizioni comparto

Posizioni comparto

al 31/01/2024
Nome Ponderazione (%)
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 3.12 10/25/2052 3,43
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 3.19 04/15/2053 3,34
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 3 10/15/2053 2,78
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 2.8 11/15/2032 1,43
CHINA PEOPLES REPUBLIC OF (GOVERNM 2.52 08/25/2033 1,40
Nome Ponderazione (%)
AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF C 2.96 04/17/2030 1,30
HUBEI COMMUNICATIONS INVESTMENT GR 3.93 03/09/2025 1,11
CHINA DEVELOPMENT BANK 3.41 06/07/2031 0,99
AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF C 3.01 03/16/2030 0,97
DBS BANK CHINA LTD RegS 4.7 03/24/2031 0,94
Posizioni soggette a modifiche

Ripartizioni per esposizione

Ripartizioni per esposizione

al 31/01/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
al 31/01/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
al 31/01/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
al 31/01/2024

% del valore di mercato

Categorie Fondo
Determinate circostanze (incluse differenze temporali fra le date di negoziazione e regolamento dei titoli acquistati dal fondo) possono comportare ponderazioni negative e/o il ricorso a taluni strumenti finanziari, inclusi i derivati, che possono essere usati per accrescere o ridurre l’esposizione di mercato e/o la gestione del rischio. Le allocazioni sono soggette a modifiche.

Quotazioni e classi

Quotazioni e classi

Classe di investimento Valuta NAV Variazione del NAV Variazione percentuale del NAV NAV As Of Max. 52 sett. Min. 52 sett. ISIN
Classe E2 EUR 15,97 0,01 0,06 29/02/2024 16,78 15,04 LU0764816798
Class E8 Hedged EUR 8,39 -0,02 -0,24 29/02/2024 8,53 8,17 LU2252214130
Classe E5 EUR 9,31 0,00 0,00 29/02/2024 10,10 8,90 LU2038736380
Class AI2 Hedged EUR 9,85 0,01 0,10 29/02/2024 9,85 9,45 LU2131808789
Class AI2 EUR 10,46 0,01 0,10 29/02/2024 10,94 9,82 LU2131808516
Class E5 Hedged EUR 8,22 0,01 0,12 29/02/2024 8,30 7,95 LU2038736463
E2 con copertura EUR 9,94 0,01 0,10 29/02/2024 9,94 9,55 LU0803752129

Scenari di performance dei PRIIP

Scenari di performance dei PRIIP

Il Regolamento UE sui prodotti d'investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati (PRIIP) prescrive il metodo di calcolo e la pubblicazione dei risultati di quattro scenari di performance ipotetici relativi all'andamento del prodotto in determinate condizioni e la relativa pubblicazione su base mensile. Le cifre riportate comprendono tutti i costi del prodotto in quanto tale, ma possono non comprendere tutti i costi da voi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso. Il possibile rimborso dipenderà dall'andamento futuro dei mercati, che è incerto e non può essere previsto con esattezza. Gli scenari sfavorevoli, moderati e favorevoli mostrati sono esempi basati sulle performance peggiori, medie e migliori del prodotto, che possono includere variabili di indici di riferimento/proxy degli ultimi dieci anni.
Periodo di detenzione raccomandato : 3 anni
Esempio di investimento EUR 10.000
In caso di disinvestimento dopo 1 anno
In caso di disinvestimento dopo 3 anni

Minimo

Non è previsto un rendimento minimo garantito. Potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso.

Stress

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
8.210 EUR
-17,9%
7.670 EUR
-8,4%

Sfavorevole

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
8.360 EUR
-16,4%
8.590 EUR
-4,9%

Moderato

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
10.050 EUR
0,5%
11.010 EUR
3,3%

Favorevole

Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
12.820 EUR
28,2%
12.850 EUR
8,7%

Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l'importo rimborsato in circostanze di mercato estreme.

Letteratura

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