Renta variable

BSF UK Equity Absolute Return Fund

Información general

INFORMACIÓN IMPORTANTE: Capital en Riesgo. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden subir o bajar, y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida originalmente.

Todas las inversiones financieras conllevan un cierto riesgo. Por consiguiente, el valor de su inversión y los rendimientos generados por ella variarán y no puede garantizarse la cantidad de su inversión inicial. El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político o regulador. Los inversores en estos fondos deben entender que no está garantizado que el fondo vaya a generar una rentabilidad positiva y que, en tanto que producto de rentabilidad absoluta, el rendimiento pueden no coincidir con las tendencias generales del mercado o beneficiarse plenamente de un entorno de mercado positivo. El gestor aplica un proceso de gestión de riesgos para supervisar y administrar la exposición a los derivados dentro del fondo. El fondo utiliza derivados como parte de su estrategia de inversiones. En comparación con los fondos que solamente invierten en instrumentos tradicionales, como acciones y bonos, los derivados están sujetos a mayores niveles de riesgo y volatilidad. Las estrategias utilizadas por el fondo incluyen el uso de derivados para facilitar determinadas técnicas de gestión de inversiones, como el establecimiento de posiciones 'largas' y 'cortas sintéticas' , así como la creación de un apalancamiento a efectos de incrementar la exposición económica de un fondo más allá de su valor liquidativo. El uso de derivados de esta manera podría conllevar el aumento del perfil de riesgo general del fondo. Los inversores en estos fondos deben entender que no está garantizado que el fondo vaya a generar una rentabilidad positiva y que, en tanto que producto de rentabilidad absoluta, el rendimiento pueden no coincidir con las tendencias generales del mercado o beneficiarse plenamente de un entorno de mercado positivo. El gestor aplica un proceso de gestión de riesgos para supervisar y administrar la exposición a los derivados dentro del fondo. El fondo puede exponerse a empresas del sector financiero, como prestadores de servicios o como contrapartes de contratos financieros. La liquidez de los mercados financieros se ha restringido drásticamente, provocando que varias firmas se retiren del mercado o, en casos extremos, que se declaren insolventes. Esto podría perjudicar las actividades del fondo.

Todas las clases de acciones con cobertura de divisas de este fondo utilizan derivados para cubrir el riesgo de divisas. El uso de derivados para una clase de acciones podría conllevar un posible riesgo de contagio (también denominado «spill-over») a otras clases de acciones del fondo. La sociedad gestora del fondo se asegurará de que se dispone de los procedimientos adecuados para minimizar el riesgo de contagio a otras clases de acciones. En el menú desplegable que figura justo debajo del nombre del fondo, podrá ver un listado de todas las clases de acciones del fondo: las clases de acciones con cobertura de divisas se identifican mediante la palabra «Hedged» en su nombre. Además, el listado completo de todas las clases de acciones con cobertura de divisas está disponible mediante solicitud a la sociedad gestora del fondo.

En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir los gastos, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociadas que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamos de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto ha quedado excluido de los gastos corrientes.

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Rentabilidad

Rentabilidad

Gráfico de rendimiento

Performance chart data not available for display.
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Distribución

Este fondo no distribuye dividendos

Este gráfico muestra la rentabilidad del fondo como el porcentaje de pérdidas o ganancias por año durante los últimos 6 años.

  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Rentabilidad total (%) -3,0 11,9 -0,3 1,6 7,9 5,9
Índice de referencia de comparación 1 (%) 0,7 0,8 0,3 0,1 1,5 4,8
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/salida quedan excluidas del cálculo.
  1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
7,25 5,91 4,97 - 3,94
Índice de referencia de comparación 1 (%) 4,99 2,28 1,57 - 1,29
  En el
año
1m 3m 6m 1a 3a 5a 10a Desde
lanzamiento
1,01 1,01 1,91 3,22 7,25 18,79 27,45 - 30,55
Índice de referencia de comparación 1 (%) 0,45 0,45 1,35 2,71 4,99 6,99 8,09 - 9,27
  De
31 dic 2018
a
31 dic 2019
De
31 dic 2019
a
31 dic 2020
De
31 dic 2020
a
31 dic 2021
De
31 dic 2021
a
31 dic 2022
De
31 dic 2022
a
31 dic 2023
Rentabilidad total (%)

a 31 dic 2023

11,94 -0,32 1,61 7,92 5,93
Índice de referencia de comparación 1 (%)

a 31 dic 2023

0,81 0,29 0,09 1,52 4,83

Las cifras mostradas hacen referencia a rentabilidades pasadas. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de formas muy diferentes en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el fondo en el pasado

La rentabilidad de la Clase de acciones y del Índice de referencia se muestra en USD, la rentabilidad del Índice de referencia de la Clase de acciones con cobertura se muestra en GBP.

La rentabilidad se muestra tomando como base el Valor Liquidativo (VL), con reinversión de los ingresos brutos cuando corresponda. La rentabilidad de su inversión puede aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones del valor de las divisas si su inversión se realiza en una divisa distinta de la utilizada para el cálculo de la rentabilidad pasada. Fuente: Blackrock

Datos clave

Datos clave

Activos netos del Fondo a 22 feb 2024 GBP 272.782.572
Fecha de lanzamiento de la serie 08 mar 2017
Fecha de lanzamiento del fondo 18 ago 2016
Share Class Currency USD
Divisa base GBP
Clase de activo Renta variable
Índice de referencia de comparación 1 3 Month SONIA Compounded in Arrears + 11.9 basis points spread
Clasificación SFDR No es artículo 8 o 9
Comisión inicial 5,00%
Ongoing Charge Fee 1,17%
ISIN LU1567864464
Comisión total 0,75%
Comisión de rentabilidad 20,00%
Inversión inicial mínima USD 100.000,00
Inversión mínima posterior USD 1.000,00
Uso de los ingresos Acumulación
Domicilio Luxemburgo
Estructura legal UCITS
Gestora del fondo BlackRock (Luxembourg) S.A.
Categoría Morningstar Equity Market Neutral USD
Negociación de liquidación Fecha de la operación + 3 días
Frecuencia de negociación Monetario diaria
Ticker Bloomberg BSUD2UH
SEDOL BYWC863

Características del Fondo

Características del Fondo

Número de posiciones a 31 ene 2024 73
Desviación típica (3 años) a 31 ene 2024 3,08%
Beta de las acciones a 3 años a 31 ene 2024 0,296
Ratio precio/beneficio a 31 ene 2024 12,32
Ratio precio/valor contable a 31 ene 2024 1,54

Características de Sostenibilidad

Características de Sostenibilidad

Para estar incluido en las Calificaciones de Fondos ESG de MSCI, el 65 % (o el 50 % en el caso de los fondos de bonos o los fondos del mercado monetario) de la ponderación bruta del fondo debe proceder de valores cubiertos por MSCI ESG Research (algunas posiciones en efectivo y otros tipos de activos que no se consideran relevantes para el análisis ESG realizado por MSCI se eliminan antes de calcular la ponderación bruta de un fondo; los valores absolutos de las posiciones cortas se incluyen, pero se tratan como no cubiertos), la fecha de los valores en cartera del fondo debe ser inferior a un año y el fondo debe contar, como mínimo, con diez valores. Las calificaciones de MSCI no están disponibles actualmente para este fondo.

Implicación Empresarial

Implicación Empresarial

Los parámetros de Implicación Empresarial pueden ayudar a los inversores a obtener una visión más completa de las actividades específicas a las que un fondo puede estar expuesto a través de sus inversiones.


Los parámetros de Implicación Empresarial no son indicativos del objetivo de inversión de un fondo y, a menos que se indique lo contrario en la documentación del fondo y aparezcan incluidos dentro del objetivo de inversión de un fondo, no cambian el objetivo de inversión de un fondo ni limitan el universo de inversión del fondo, y no existe ninguna indicación de que un fondo vaya a adoptar una estrategia de inversión basada en los criterios ESG o de Impacto, u otros filtros de exclusión. Para obtener más información acerca de la estrategia de inversión de un fondo, lea el folleto del fondo.


Puede consultar la metodología de MSCI en relación con los parámetros de Implicación Empresarial a través de los enlaces ofrecidos más abajo.

MSCI - Armas Controvertidas a 31 ene 2024 0,00%
MSCI - Empresas que no cumplen lo establecido en el Pacto Mundial de las Naciones Unidas a 31 ene 2024 -0,01%
MSCI - Armas Nucleares a 31 ene 2024 0,00%
MSCI - Carbón Térmico a 31 ene 2024 -0,01%
MSCI - Armas de Fuego de Uso Civil a 31 ene 2024 0,00%
MSCI - Arenas Bituminosas a 31 ene 2024 0,00%
MSCI - Tabaco a 31 ene 2024 0,06%

Cobertura de Implicación Empresarial a 31 ene 2024 73,67%
Porcentaje del Fondo no cubierto a 31 ene 2024 27,93%
Las exposiciones a Implicación Empresarial de BlackRock indicadas anteriormente para Carbón Térmico y Arenas Bituminosas se calculan y notifican para aquellas empresas en las que más de un 5 % de sus ingresos proceden de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research. Para la exposición a empresas que generen cualquier ingreso de la explotación de carbón térmico o arenas bituminosas (siendo en este caso el umbral de ingresos del 0 %), de acuerdo con lo definido por MSCI ESG Research, los niveles son los siguientes: -0,01% para Carbón Térmico y -0,09% para Arenas Bituminosas.

BlackRock calcula los parámetros de Implicación Empresarial mediante el uso de los datos de MSCI ESG Research, que proporciona un perfil de la implicación empresarial específica de cada empresa. BlackRock aprovecha estos datos para ofrecer información resumida sobre los diferentes valores y la convierte en una exposición del valor de mercado de un fondo a las áreas de Implicación Empresarial indicadas anteriormente.


Los parámetros de Implicación Empresarial están diseñados para identificar únicamente las empresas para las que MSCI ha realizado un estudio y ha identificado su implicación en la actividad cubierta. Como resultado, es posible que exista una implicación adicional en estas actividades cubiertas cuando MSCI no tenga cobertura. Esta información no se debería utilizar para producir listas exhaustivas de empresas sin implicación. Los parámetros de Implicación Empresarial solo se visualizan si al menos un 1 % de la ponderación bruta del fondo incluye valores cubiertos por MSCI ESG Research.

Integración ESG

Integración ESG

La integración ESG consiste en incorporar en el proceso de toma de decisiones de inversión datos o informaciones relevantes desde el prisma financiero sobre consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) con el objetivo de mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo de las carteras de nuestros clientes. Salvo indicación en contrario en la documentación del Fondo o que el objetivo de inversión de este así lo establezca, el hecho de incluir la presente declaración no implica que la estrategia o el objetivo de inversión del Fondo se encuentren alineados con un enfoque ESG, sino que describe la manera en la que se tienen en cuenta los datos o informaciones en materia ESG en el marco del proceso de inversión global.

El gestor del Fondo incluye consideraciones ESG junto con otra información en la fase del proceso de inversión relativa al análisis. Ello puede incluir información relevante de terceros, comentarios internos sobre actividades de implicación empresarial y aportaciones del equipo de Gestión de Inversiones de BlackRock sobre cuestiones de gobernanza. El gestor del Fondo lleva a cabo revisiones periódicas de la cartera con el grupo de Análisis Cuantitativo y de Riesgos y con los directores de inversiones. Si procede, estas revisiones incluyen debates sobre la exposición de la cartera a riesgos ESG materiales, así como sobre la exposición a actividades de implicación empresarial relacionadas con la sostenibilidad, a parámetros relacionados con el clima y a otros factores.

Indicador de riesgo

Indicador de riesgo

1
2
3
4
5
6
7
Riesgo bajo Riesgo alto
Menor rentabilidad Mayor rentabilidad

Calificaciones

Calificaciones

Calificación Morningstar

4 estrellas
Clasificación general de Morningstar para el fondo BSF UK Equity Absolute Return Fund, Class D2 Hedged, a 31 ene 2024 comparado con 104 fondos Equity Market Neutral USD.

Morningstar Medalist Rating

Morningstar Medalist Rating - BRONZE

Posiciones

Posiciones

a 31 ene 2024
Nombre Peso (%)
RELX PLC 6,64
COMPASS GROUP PLC 5,69
ASTRAZENECA PLC 5,55
SHELL PLC 5,25
PEARSON PLC 3,58
Nombre Peso (%)
3I GROUP PLC 3,49
HSBC HOLDINGS PLC 3,34
SERCO GROUP PLC 3,19
RECKITT BENCKISER GROUP PLC 2,75
AUTO TRADER GROUP PLC 2,68
Tenencias sujetas a cambio

Desglose

Desglose

a 31 ene 2024

% de valor de mercado

a 31 ene 2024

% de valor de mercado

Precio y cambio

Precio y cambio

Clase del fondo Divisa NAV NAV cantidad cambiada NAV % cambio NAV As Of Max 52 semanas Min 52 semanas ISIN
D2 Cubierta USD 130,56 -0,15 -0,11 22 feb 2024 131,04 121,57 LU1567864464
I2 Cubierta JPY 11.607,97 -15,33 -0,13 22 feb 2024 11.806,01 11.367,31 LU1430596855
X2 GBP 141,24 -0,16 -0,11 22 feb 2024 141,75 129,89 LU1430596939
A4 Cubierta EUR 111,51 -0,14 -0,13 22 feb 2024 112,17 106,04 LU1430596343
A2 GBP 120,63 -0,14 -0,12 22 feb 2024 121,08 113,42 LU1430596186
A2 Cubierta EUR 112,33 -0,14 -0,12 22 feb 2024 112,99 106,81 LU1430596269
D2 Cubierta CHF 112,49 -0,17 -0,15 22 feb 2024 113,76 108,72 LU1430596772
I2 Cubierta EUR 115,11 -0,14 -0,12 22 feb 2024 115,55 108,61 LU1640626351
D2 Cubierta EUR 116,92 -0,14 -0,12 22 feb 2024 117,40 110,70 LU1430596699
D2 GBP 126,67 -0,15 -0,12 22 feb 2024 127,13 118,34 LU1430596426
I2 Cubierta USD 128,19 -0,15 -0,12 22 feb 2024 128,66 119,07 LU1808491226
E2 EUR 115,71 -0,10 -0,09 22 feb 2024 116,36 105,58 LU1495981976
E2 Cubierta EUR 108,10 -0,14 -0,13 22 feb 2024 108,98 103,20 LU1495982198
D2 EUR 128,63 -0,10 -0,08 22 feb 2024 129,33 116,08 LU1495982784

Gestores del fondo

Gestores del fondo

Nigel Ridge
Nigel Ridge
Richard Wingfield
Richard Wingfield

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

Escenarios de rentabilidad de los PRIIP

El Reglamento (UE) sobre los documentos de datos fundamentales relativos a los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (PRIIP) prescribe el método de cálculo, y la publicación de los resultados, de cuatro escenarios hipotéticos de rentabilidad relativos a cómo puede comportarse el producto en determinadas condiciones, y que estos se publiquen mensualmente. Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorables, moderados y favorables que se muestran son ilustraciones que utilizan la peor, la media y la mejor rentabilidad del producto, que pueden incluir información procedente de índices de referencia / datos de sustitución, a lo largo de los últimos diez años.
Periodo de mantenimiento recomendado : 5 años
Ejemplo de inversión USD 10.000
Si sale después de 1 año
Si sale después de 5 años

Mínimo

No se garantiza una rentabilidad mínima. Podría perder parte o la totalidad de su inversión.

Tensión

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
8.740 USD
-12,6%
8.010 USD
-4,3%

Desfavorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
9.210 USD
-7,9%
10.060 USD
0,1%

Moderado

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
9.900 USD
-1,0%
11.220 USD
2,3%

Favorable

Lo que puede recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento medio cada año
10.840 USD
8,4%
12.310 USD
4,2%

El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.

Literatura

Literatura