Ausgelagerte Chief Investment Officer (OCIO) Services

Der OCIO-Anbieter übernimmt die treuhänderische Verantwortung und oft auch die Verantwortung für bestimmte operative Dienstleistungen. Wichtig ist, dass der institutionelle Anleger weiterhin die volle Verfügungsgewalt über die Asset-Allokation sowie die Risiko- und Ertragsziele behält.

Institutionelle Anleger, von betrieblichen und staatlichen Pensionskassen über Stiftungen und Krankenkassen bis hin zu Family Offices, nutzen OCIO-Services, um bestimmte Ziele zu erreichen und Auflagen einzuhalten. Früher nahmen vor allem kleinere Unternehmen die Dienstleistungen von OCIOs in Anspruch, heute nutzen zunehmend auch Institutionen mit erheblichen Vermögens-Pools diesen Service.

Heutzutage benötigen Investoren möglicherweise Fachwissen in einer Vielfalt komplexer Anlageklassen, um die anvisierte Rendite zu erzielen. Dies kann bedeuten, dass sie stärker ins Risiko gehen müssen, etwa indem sie in alternative Anlagen investieren, die stärker kontrolliert werden müssen, aber auch, dass sie ihr Portfolio flexibel anpassen müssen, um Risiken zu managen oder von Marktverwerfungen zu profitieren.

Hinzu kommt die Herausforderung, auf die richtigen Manager und Märkte zugreifen zu können. Ein OCIO-Anbieter, der erfahren und groß genug ist, kann Kunden dabei unterstützen, in Anlagen zu investieren, die ihnen sonst vielleicht nicht zugänglich gewesen wären. Wir nehmen das gesamte Portfolio in den Blick – mit dem Ziel, die strategische und taktische Asset-Allokation in Einklang zu bringen, den Marktzugang und die Gebühren zu optimieren sowie einen effizienten Handel zu etablieren.

Für einige Kunden stellen auch Governance-Modelle Hürden dar, die sie daran hindern, Daten zeitnah zu erfassen und schnell Entscheidungen zu treffen. Die Technologie-Plattform von BlackRock ist eines der wenigen Systeme branchenweit, das jede Phase des Investitionsprozesses systemimmanent mit Echtzeitdaten erfasst. Wir sind davon überzeugt, dass dies das operative Risiko verringern und zu besseren Ergebnissen führen kann.

Der Aufbau eines gut diversifizierten Portfolios, die Festlegung der strategischen Asset-Allokation und die Minimierung der Volatilität sind die Kernaufgaben von OCIOs. Wir helfen Investoren, die auf der Suche nach den besten Investmentmanagern weltweit sind.

Unsere Kunden erhalten Zugang zu unserem umfangreichen und vielfältigen Angebot – und damit zu mehr als 400 zugelassenen Strategien, zu Analysen auf Basis unsere Technologie-Plattform Aladdin®, zu exklusiv bei BlackRock erhältlichen Anteilsklassen und zu Konditionen, die mit Drittmanagern ausgehandelt wurden. Den robusten, standardisierten und technologiebasierten Anlageansatz von BlackRock unterstützen weltweit mehr als 150 Experten unseres firmeneigenen Manager Research Teams sowie ein strenger Prozess, um aktive Manager auszuwählen, zu kombinieren und auszusondern.²

Immer mehr institutionelle Investoren legen Wert auf das "O", sprich die ausgelagerten Dienstleistungen. Dazu können das Management von Stakeholdern, der Umgang mit regulatorischen Anforderungen und die Optimierung von Analysen und Berichten gehören. Dies sind komplexe, zeitaufwändige und kostspielige Aufgaben, die zudem eine spezielle technologische Ausstattung benötigen. Daher können sie für Institutionen zu einer Belastung werden. Hier kann ein kompetenter Partner helfen, Zeit und Ressourcen einzusparen.

Einer der größten Vorteile eines OCIO-Partners ist, dass er zeitnah agieren kann. Die meisten institutionellen Investoren treffen ihre Anlageentscheidungen erst nach einem Treffen mit ihren Investitionsausschüssen, Treuhändern und Beratern – das in der Regel einmal im Vierteljahr stattfindet. Diese Gremien entscheiden dann ihre Portfolioanpassungen häufig auf Basis veralteter Daten, was angesichts der volatilen und komplexen Finanzmärkte von heute problematisch ist.

Im Rahmen einer OCIO-Partnerschaft überwacht das beauftragte Drittunternehmen die Investitionen täglich und ist befugt, notwendige Portfolioanpassungen in Echtzeit vorzunehmen. Dies sorgt für mehr Governance-Transparenz, indem es die Verteilung der Verantwortlichkeiten klärt.

Unsere OCIOs wählen Manager anhand qualitativer und quantitativer Kriterien aus. Dabei berücksichtigen sie die individuellen Präferenzen und Einschränkungen des jeweiligen Kunden und nutzen firmeneigene Ressourcen wie das BlackRock Investment Institute, unser Manager Research Team und unser Risk and Quantitative Analysis Team.

Für die Umsetzung greifen wir auf eine Vielzahl von Instrumenten zu, so auf Investmentfonds, ETFs, Indexfonds, firmeneigene und externe Strategien, gemischte/gepoolte Vehikel und Direktanlagen.

Das BlackRock Manager Research Team (BMR) führt für OCIO-Kunden Research zu externen Managern durch. Dabei arbeitet es mit den BlackRock Teams für Private Equity und Infrastruktur zusammen, um eine umfassende Palette von Strategien anzubieten und dabei die öffentlichen und die privaten Märkte einzubeziehen. Insgesamt erfasst unser BMR-Team Hunderte von externen Anlagestrategien in über 30 Anlageklassen.