ETF VYSVĚTLENO

ETF je zkratka pro fondy obchodované na burze. ETF se snaží co nejpřesněji sledovat výkonnost určitého indexu - například S&P 500.

Dívka pracuje na svých školních úkolech

Rizikový kapitál. Hodnota investic a výnosy z nich mohou klesat i stoupat a nejsou zaručeny. Původně investovanou částku nemusíte získat zpět.

CO JSOU ETF?

Fond obchodovaný na burze (ETF) je otevřený systém kolektivního investování, který je obchodován na jedné nebo více burzách.

Stejně jako fond umožňuje ETF přístup k portfoliu podnikových akcií, dluhopisů nebo jiných tříd aktiv, jako jsou komodity nebo nemovitosti.

Když si koupíte ETF, kupujete vlastně malou část portfolia cenných papírů (například akcií nebo dluhopisů) vytvořeného s cílem sledovat určitý tržní index, a proto nabízí stejná rizika a výnosy jako tento index.

Investoři dosáhnou podobného výnosu jako sledovaný index, včetně vzestupů a poklesů výkonnosti daného indexu a zohlednění poplatků.

Výhody ETF

Symbolický obraz nálezů

Víte, co dostanete

ETF jsou transparentní a ukazují podkladové investice, což není vždy případ podílových fondů.

Kapitálové riziko: Stejně jako u všech investičních produktů může hodnota ETF klesat stejně jako stoupat. Ne všechny ETF jsou vhodné pro všechny investory. Cena investice může stoupat nebo klesat a investor nemusí získat zpět investovanou částku.
Symbolický obraz rovnováhy

Nabízejí to nejlepší z obou světů

Diverzifikaci podílového fondu a obchodovatelnost akcií.

Riziko příjmu: příjem spojený s distribuovanou třídou akcií ETF není pevný a může kolísat.
Symbolický obraz výkonu

Žádná překvapení

Víte, že dobrý ETF bude přesně sledovat výkonnost podkladového indexu, do kterého investuje, i když chyba sledování může být u některých typů investic větší kvůli danému trhu nebo poplatkům.

Riziko sledování: ani po zohlednění poplatků nemusí ETF dokonale sledovat index. Rozdíl mezi výnosem ETF a výnosem indexu se nazývá "tracking difference". Rozdíly v denních nadvýnosech mezi ETF a indexem se nazývají "tracking risk".

Symbolický obraz zeměkoule

Snadný přístup na trh

S jedním podílem získáte přístup k celé řadě investic. Od jedné země, jako jsou Spojené státy, přes globální dluhopisy až po komodity, jako je zlato, obvykle existuje ETF pro vše, co hledáte.

Daňové riziko: Úroveň a základ daně a úlevy od daně se mohou měnit v závislosti na daňové situaci investora.
Symbolický obrázek eura

Jsou nákladově efektivní

a obvykle jsou mnohem levnější než podílové fondy.

Měnové riziko: ETF zahrnující expozici vůči cizím měnám mohou být ovlivněny pohyby směnných kurzů. To znamená, že změny hodnoty cizích měn mohou ovlivnit hodnotu akcií, které jsou v této měně nakupovány a prodávány. Například americký investor, který si koupí ETF investující do japonských akcií, zaznamená změnu hodnoty svého ETF, pokud se změní buď cena akcií, nebo směnný kurz mezi USD a jenem.

Mohou existovat další rizika, která jsou specifická pro expozici ETF - například riziko hraničního trhu, sektorové riziko nebo úvěrové riziko. Každý emitent ETF by měl tato rizika uvést v dokumentaci na svých internetových stránkách. Investoři by se měli před investicí do ETF seznámit s dokumentací ETF.

KTERÉ ETF jsou k dispozici?

Při výběru ETF je dobré zvážit jeho strukturu. Konstrukce ETF určuje, jakým způsobem je sledován cílový index, jaká aktiva můžete držet a jakou viditelnost a riziko můžete očekávat. Ty v konečném důsledku ovlivňují celkové náklady a předpokládané výnosy.

Existují 2 typy ETF: Fyzické ETF a syntetické ETF. Prozkoumáme rozdíly a porovnáme výhody obou.

Fyzické ETF

Většina dnes dostupných ETF je fyzická. Jsou jednoduché na pochopení a poskytují dobrý přehled. Fyzický ETF sleduje cílový index tím, že drží všechna nebo některá podkladová aktiva indexu. Například Hang Seng ETF vám poskytne přístup buď ke všem akciím obchodovaným na Hang Seng, nebo alespoň k základnímu koši těchto akcií.

Co je to syntetický ETF?

Syntetický ETF neinvestuje přímo do aktiv. Například syntetický ETF sledující ropu bude místo vlastnictví barelů ropy držet řadu futures kontraktů na ropu. Tyto smlouvy jsou uzavřeny s třetí stranou, často investiční bankou, která slíbí vyplatit dohodnutou úroveň výnosu, když ropa dosáhne určité ceny.

Kdo by chtěl syntetický ETF?

Syntetické ETF jsou ideální, pokud chcete tradičně nedostupná aktiva, která nejsou pokryta typickými burzami (vzpomeňte na čínské akcie typu A), nebo těžko dostupné komodity (jako je ropa).

Syntetické ETF nabízejí potenciálně vyšší výnos než například nákup akcií nebo jiné nástroje, které zahrnují přímé držení daného aktiva. Syntetické ETF jsou však často spojeny s větším rizikem. Konkrétně riziko protistrany, což je riziko, že protistrana nedodá dohodnutou úroveň výnosu uvedenou ve vašem syntetickém ETF.

POROVNÁNÍ DOBRÉHO A ŠPATNÉHO

Fyzická replikace
Riziko protistrany je riziko, že finanční instituce - protistrana - nebude schopna vyplatit výnos indexu.

Správce fondů fyzicky nakupuje a drží všechny akcie nebo reprezentativní podmnožinu akcií v souladu s indexem.

Pozitiva: Transparentnější, srozumitelnější
Negativa: Mohou omezit přístup k některým trhům a expozicím

Syntetická replikace
Správce používá deriváty - smlouvu mezi dvěma stranami týkající se určitého aktiva - namísto fyzického nákupu aktiv.

Pozitiva: Umožňuje přístup k trhům a expozicím, které fyzická replikace nemusí umožnit.
Negativa: Investoři mohou být vystaveni riziku protistrany

VYVRÁCENÍ 5 MÝTŮ O ETF

Když se kolem ETF dělá takový humbuk jako v posledních letech, často dochází k nedorozuměním a několika nepravdám. Pojďme si ujasnit, co ETF skutečně jsou a co nejsou.

Skutečnost: To ale neznamená, že jsou volatilnější.

Cena ETF odráží měnící se hodnotu podkladových cenných papírů a nabídku a poptávku po ETF na trhu. Rozdíl mezi ETF a aktivně spravovaným fondem je v tom, že cena spravovaného fondu, která podobně odráží hodnotu jeho podkladových cenných papírů, je pevně stanovena jednou denně a pouze po uzavření trhu, zatímco ceny ETF se mění v průběhu dne v reálném čase. To neznamená, že ETF jsou volatilnější - jejich cenové změny jsou pouze viditelnější.

Skutečnost: Riziko je dáno aktivy, do kterých investujete, nikoliv nutně nástrojem, který se používá k přístupu k těmto aktivům.

Stejně jako u řízeného fondu je rizikový profil ETF vázán na jeho podkladová aktiva neboli aktiva, do kterých investuje: takže řízený fond a ETF, které drží podobné akcie nebo dluhopisy, budou mít podobné rizikové profily. Například mezinárodní akciový ETF nebo řízený fond může mít vyšší rizika než ETF s americkými podnikovými dluhopisy investičního stupně. Toto riziko však nesouvisí s tím, zda se rozhodnete držet řízený fond nebo ETF.

Na druhé straně ETF nabízí větší diverzifikaci než jednotlivé akcie, což může pomoci snížit riziko v portfoliu.

Přestože diverzifikace může snížit některé typy rizik, nemůže plně ochránit před tržním rizikem. Různé typy ETF s sebou nesou různé prvky rizika. Před jakoukoli investicí je důležité porozumět konkrétním rizikům. Diverzifikace je omezena na příslušný index.

Skutečnost: ETF můžete použít pro širokou škálu expozic a výsledků.

ETF se vyrábějí prakticky ve všech "příchutích", na které si vzpomenete. Nabízejí nízkonákladový přístup na konkrétní trhy (např. země nebo odvětví) A k širokým expozicím (např. evropský trh dluhopisů). To v kombinaci se snadností a rychlostí, s jakou je lze obvykle nakupovat a prodávat, znamená, že investoři mají přístup k investicím, které by jinak byly nedostupné.

Ať už se tedy jedná o těžko dostupné zahraniční trhy, základní stavební kameny vašeho portfolia nebo fondy zaměřené na konkrétní výsledky, existuje ETF, který vám může pomoci.

Skutečnost: Fondy iShares ETF nabízejí rozmanitou sadu řešení pro investory, kteří hledají příjmy.

Honba za příjmem v prostředí nízkých úrokových sazeb může být náročná. Ale ať už prostřednictvím akcií vyplácejících dividendy nebo expozic s pevným výnosem, ETF nabízejí investorům širokou škálu příležitostí k potenciálnímu generování příjmu. U ETF navíc získáte výhodu větší diverzifikace než u jednotlivých akcií nebo dluhopisů, a to vše obvykle s nižšími náklady než u spravovaných fondů.

Skutečnost: ETF jsou efektivním investičním nástrojem pro mnoho typů investorů.

Protože ETF mají stejnou obchodní flexibilitu jako akcie, mohou krátkodobí obchodníci využívat ETF k rychlému vstupu do pozice a výstupu z ní. ETF jsou však také nákladově efektivním způsobem, jak vytvořit dlouhodobé, základní portfolio.

ETF KOMBINUJÍ TY NEJLEPŠÍ VLASTNOSTI AKCIÍ A PODÍLOVÝCH FONDŮ

Řízené fondy (známé také jako podílové fondy) jsou investiční produkty, které sdružují peníze různých investorů. Správce fondu pak tyto peníze aktivně spravuje a investuje do koše různých aktiv a cenných papírů - často akcií. Správci platíte v naději, že dosáhne lepších výsledků než trh.

Ačkoli řízené fondy mohou nabízet dobré výnosy, ve většině případů je nemůžete koupit a prodat, kdykoli se vám zachce. ETF se však chovají podobně jako akcie, takže je můžete nakupovat a prodávat kdykoli během tržních hodin.

Přestože diverzifikace může snížit některé typy rizik, nemůže plně ochránit před tržním rizikem. Různé typy ETF budou zahrnovat různé prvky rizika. Před jakoukoli investicí je důležité porozumět konkrétním rizikům. Diverzifikace je omezena na příslušný index.

Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem současných nebo budoucích výsledků a neměla by být jediným faktorem, který se bere v úvahu při výběru produktu nebo strategie. Nelze zaručit, že investiční strategie může být úspěšná, a hodnota investic může klesat stejně jako stoupat. Návratnost investice a hodnota jistiny investice budou kolísat, takže akcie investora mohou mít při prodeji nebo zpětném odkupu vyšší nebo nižší hodnotu než původní pořizovací cena.
ETF kombinují nejlepší vlastnosti akcií a podílových fondů