Portfoliokonstruktion mit alternativen Anlagen

Hallo, ich bin Rafael Iborra, Head of Model Portfolio Solutions International bei BlackRock.

Die Portfoliokonstruktion erfordert klare Entscheidungen – um Risiko und Ertrag im Zeitablauf im Gleichgewicht zu halten, wobei jeder Teil des Portfolios eine festgelegte Rolle spielt. Da die Privatmärkte hierbei immer wichtiger werden, sind drei Aspekte zu beachten:

Erstens gehen private Märkte mit differenzierten Ertragsfaktoren einher.

Anders als bei börsennotierten Aktien und Obligationen werden die Erträge durch langfristiges Kapital, aktive Eigentümerschaft und weniger liquide Vermögenswerte bestimmt. Das führt zu anderen Performancemustern und grösserer Streuung – es entstehen Chancen abhängig vom Marktzyklus.

Zweitens erweitern sie die Anlagechancen über die öffentlichen Märkte hinaus.

Private Investitionen bieten Zugang zu Unternehmen, Sektoren und Wertschöpfungsfaktoren, die an öffentlichen Märkten nicht verfügbar sind. Anleger haben so neue Möglichkeiten für Wachstum, laufenden Ertrag und Diversifikation.

Drittens können Anlagen an Privatmärkten, wenn sie durchdacht integriert werden, die Portfolioergebnisse steigern.

Zusammen mit Anlagen an öffentlichen Märkten können sie die Diversifikation verbessern, zu stetigeren Ergebnissen im Zeitablauf führen und helfen, Portfolios auf langfristige Ziele auszurichten – was wiederum zu stabileren Portfolios und höherem Ertragspotenzial beiträgt.