Inside alternatives

Einführung in Liquid Alternatives

Hallo, ich bin Jeffrey Rosenberg, Senior Fixed Income Portfolio Manager bei BlackRock Systematic.

Im aktuellen Marktumfeld mit hoher Aktienkonzentration und weniger Diversifikation durch klassische Anleihen brauchen Anleger stärker diversifizierte und differenzierte Ertragsquellen. Wir entwickeln Liquid Alternatives, um Finanzberater hier auf drei Arten zu unterstützen:

Erstens durch Erträge abseits des Markt-Betas, also über Ertragsfaktoren, die nicht an die Marktentwicklung gekoppelt sind. Hierfür nutzen wir die Streuung innerhalb wie zwischen den Märkten, um unterschiedliche Alphaquellen zu schaffen.

Zweitens durch Stabilität. Durch eine über dem Zielwert liegende Inflation haben Obligationen ihre Rolle als Absicherungsinstrument teilweise eingebüsst. Liquid Alternatives können Kunden helfen, eine defensivere Positionierung beizubehalten und Portfolios zu diversifizieren.

Und drittens durch vielfältigere Anlagechancen. Ein erweitertes Instrumentarium, darunter Techniken wie Long/Short-Strategien, eröffnet ein breiteres Spektrum an Möglichkeiten über verschiedene Märkte hinweg. Das Ergebnis ist eine neue Ertrags- und Diversifikationsquelle, die hilft, widerstandsfähigere Portfolios aufzubauen.

Jeffrey Rosenberg, Senior Systematic Fixed Income Portfolio Manager, erläutert, wie wir Liquid Alternatives entwickeln, um Finanzberater zu unterstützen.

Das Wichtigste

Kapitalanlagerisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.

  • Liquid Alternatives bringen oft hedgefondsähnliche Anlageansätze in täglich handelbare Anlageinstrumente ein und können so leichter auf differenzierte Ertragsquellen zugreifen.
  • Sie erweitern das Instrumentarium über klassische Long-only-Aktien- und Obligationenportfolios hinaus und nutzen etwa Long/Short-Strategien, um weniger mit breiten Marktindizes korreliert zu sein.
  • Da Liquid Alternatives weniger abhängig sind von der allgemeinen Marktentwicklung, können sie bestehende Portfolioallokationen ergänzen, die Diversifikation verbessern und höhere risikoadjustierte Erträge in Aussicht stellen.
  • Der Erfolg hängt davon ab, auf Strategien zu setzen, die echte Diversifikationsvorteile und eine stetige Wertentwicklung bieten und auf die Kundenziele abgestimmt sind.