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Portfoliozusammensetzung BSF - BlackRock Managed Index Portfolios Growth per

Allokation im Überblick

Anlageklassen (1. Ebene)
Anlageklassen (2. Ebene)
Länderallokation
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Allokation im Detail

Gewichtung

Rundungsdifferenzen möglich.

                              

Marktkommentar Dezember

Im Dezember fielen die Aktienmärkte von ihren November-Höchstständen, da Rezessionsängste und die Straffung der Zentralbankpolitik die Marktteilnehmer weiterhin stark beunruhigten. Schwellenländeraktien entwickelten sich insgesamt negativ, die Verluste waren jedoch geringer als in Industrieländeraktien, da die ost-asiatische Aktien aufgrund der weiteren Abkehr der lokalen Behörden von der restriktiven Covid-Politik profitierten. Innerhalb der Industrieländer schwächelten die europäischen Aktien weniger als andere Industrieländer, da sie weiterhin von einer unerwartet guten Wirtschaftsdynamik und niedrigeren Energiepreisen profitierten. US-Aktien hinkten hinterher, da die US-Notenbank insgesamt als hawkischer als erwartet wahrgenommen wurde und die Zinssätze geringfügig stiegen. Bei den festverzinslichen Wertpapieren stiegen die Zinsen für Staatsanleihen im Laufe des Monats allgemein an, was die finanziellen Bedingungen in den USA und der Eurozone verschärfte. Angesichts der anhaltend positiven Stimmung gegenüber der Eurozone wertete der EUR gegenüber dem USD weiter auf.

Portfolioveränderungen und Ausblick

Im Dezember haben wir unsere Aktienquote im Moderate und im Growth Profil reduziert, die wir zuvor im November erhöht hatten, da sich die Preisentwicklung in der Zwischenzeit zu unseren Gunsten entwickelt hatte und die allgemeine wirtschaftliche Unsicherheit weiterhin hoch ist.  Innerhalb der Aktien erhöhen wir die Allokation in europäische Aktien und reduzieren US-Aktien angesichts der stärkeren Preis- und Gewinndynamik. Außerdem erhöhen wir den Anteil an Investment-Grade-Unternehmensanleihen in allen Profilen mit Ausnahme des Defensive Profils und finanzieren diese Allokationen aus langlaufenden US-Treasuries. Insgesamt bleibt die Portfolioduration damit leicht unter neutralen Niveaus und reduziert die Duration im Growth-Fonds. Schließlich reduzieren wir in allen Portfolios mit Ausnahme des Growth-Fonds den Goldanteil und reduzieren das USD-Engagement in allen vier Profilen.

Kommentar zur Wertentwicklung

In Anbetracht der negativen Wertentwicklung sowohl von festverzinslichen als auch von Aktienanlagen im Dezember war die Gesamtperformance der vier Fonds negativ. US-Aktien beeinträchtigten die Performance am stärksten, gefolgt von Staatsanleihen der Eurozone. Europäische Unternehmensanleihen, die zinsgesichert sind, trugen jedoch aufgrund des niedrigeren Risikoprofils leicht positiv zur Portfolio-Performance bei. Kurzfristige europäische Staatsanleihen trugen ebenfalls zur Wertentwicklung aller vier Profile bei.

Quelle: BlackRock. Alle enthaltenden Fonds sind von der Marke iShares. Die Portfolio-Allokation kann sich ändern und beinhaltet Restbestände in Cash oder Währungs-Forwards, welche zur Absicherung von Währungsrisiken verwendet werden. Bitte beachten Sie, dass die Preis- und Bewertungsinformationen (die Informationen) ungeprüft sind und auf ungeprüften Preis- und Bestandsdaten basieren. Daher sind die Informationen nur als Anhaltspunkte zu verstehen und können sich ändern. BlackRock Investment Management (UK) Limited ("BlackRock") gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen jeglicher Art, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die Informationen ab. Insbesondere, aber ohne Einschränkung des Vorstehenden, übernimmt BlackRock keine Verantwortung oder Garantie dafür, dass die Informationen abgeglichen, korrekt, vollständig und fehlerfrei sind.

Risiken: Eine Finanzanlage ist typischerweise mit gewissen Risiken verbunden. Der Wert einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält. Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklung kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklung ist und nicht der einzige zu berücksichtigende Aspekt bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie sein sollte.

Fondsspezifische Risiken: Der Fonds legt in anderen Währungen an. Wechselkursänderungen wirken sich daher auf den Anlagewert aus. Die Teilfonds des BSF - BlackRock Managed Index Portfolios, sind als Dachfonds konzipiert, die bis zu 100 % ihres Nettoinventarwerts in anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können.

Der Wert der BSF - Managed Index Portfolios kann Schwankungen unterliegen und ist nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält, dies insbesondere bei kurzfristigen Anlagen. Dies gilt auch für den zu zahlenden Ausgabeaufschlag. Zudem könnte die Wertentwicklung der ETFs durch Änderungen der wirtschaftlichen und markttechnischen Bedingungen sowie aufgrund von unsicheren politischen Entwicklungen, geänderten Regierungsstrategien, rechtlichen, steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen nachteilig beeinflusst werden.

Wichtige Informationen: Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts beschränkt und kann sich entsprechend ihrer Zielsetzung oder aus anderen Gründen, insbesondere der Marktentwicklung, ändern. Die in diesem Bericht enthaltenen Informationen und Meinungen stammen unseres Erachtens aus zuverlässigen Quellen. Eine Garantie für deren Richtigkeit oder Aktualität können wir allerdings nicht übernehmen. Historische Daten sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Aussagen über eine zukünftige – wirtschaftliche – Entwicklungen beruhen auf Beobachtungen aus der Vergangenheit und auf theoretisch fundierten objektiven Verfahren, sind mithin Prognosen und als solche zu verstehen. Die BSF - BlackRock Managed Index Portfolios sind als Dachfonds konzipiert, die bis zu 100 % ihres Nettoinventarwerts in anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können. BlackRock Strategic Funds (BSF) ist eine nach Luxemburger Recht gegründete offene Investmentgesellschaft, die die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes erfüllt. Die Entscheidung, Anteile der BSF zu zeichnen, muss auf Basis der Informationen des Verkaufsprospekts erfolgen, ergänzt um den jeweils aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht und die Wesentlichen Anlegerinformationen, die Sie unter blackrockinvestments.de abrufen können. BSF stehen ausschließlich Nicht-US-Staatsbürgern (wie im Prospekt definiert) zu Anlagezwecken zur Verfügung. Herausgegeben in der EWR von BlackRock (Netherlands) B.V.: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: +31 20 549 5200, Handelsregister Nr. 17068311. Weitere Informationen finden Sie auf der Website www.blackrock.com. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet. BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock (Netherlands) B.V.. Zahlstelle in Deutschland ist die JP Morgan AG, Junghofstraße 14, 60311 Frankfurt am Main, in Österreich die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Wien. © 2020 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, iSHARES, BLACKROCK SOLUTIONS, BAUEN AUF BLACKROCK, WAS ALSO SOLL ICH MIT MEINEM GELD TUN und das stilisierte i Logo sind eingetragene und nicht eingetragene Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber.