Download PDF

Portfoliozusammensetzung BSF - BlackRock Managed Index Portfolios Conservative per

Allokation im Überblick

Anlageklassen (1. Ebene)
Anlageklassen (2. Ebene)
Länderallokation
Währungsallokation
Allokation steht in
Kürze zur Verfügung
Allokation steht in
Kürze zur Verfügung

Allokation im Detail

Gewichtung

Rundungsdifferenzen möglich.

Monatsrückblick April

Kommentar des Fondsmanagements

Das Marktumfeld aus fallenden Aktien- und Anleihenkursen war ein schwieriges Umfeld für Anleger. Innerhalb unserer Aktienallokation wirkte sich unsere Übergewichtung der USA gegenüber Europa außerdem negativ aus da europäische Aktien von dem raschen Zinsanstieg in den USA weniger betroffen waren und ihre allgemein günstigeren Bewertungen weniger zinsempfindlich sind. Neben US-Aktien waren auch thematische Aktien wie die mit Bezug zur Digitalisierung von der Zinsentwicklung betroffen, obwohl unser größter thematischer Bestand, Aktien mit Bezug zum demographischen Wandel, widerstandsfähiger waren und weniger abverkauft wurden. Bei den festverzinslichen Wertpapieren erhöhten sich die Renditen auf Staatsanleihen von Industrieländern was negativ zur Wertentwicklung beitrug. Gold profitierte von der allgemeinen Unsicherheit und trug zur Performance bei. 

Im April haben wir unsere Aktienpositionen auf neutral reduziert. Das bedeutet, dass wir in jedem Profil einen Anteil an Aktien halten, der einem Risikoniveau in der Mitte der von uns angestrebten Risikobänder entspricht. Innerhalb der Aktienallokation reduzieren wir unser Engagement in europäischen Aktien weiter, da wir davon ausgehen, dass der Russland-Ukraine-Konflikt eine Quelle der Unsicherheit bleiben wird. Wir schichten in Schweizer Aktien um, die wir als defensivere Position ansehen, sowie in britische Aktien, die von niedrigen Bewertungen und einer stärkeren Energiekomponente profitieren. Bei der Reduzierung der Gesamtaktienquote verkaufen wir auch einen Teil unserer Positionen in US-Aktien und EM-Aktien. Auf der Rentenseite haben wir US-MBS und unsere zinsgesicherte US-Investment-Grade-Position reduziert und die Erlöse in EUR-Staatsanleihen sowie in US ESG-Investment-Grade-Anleihen umgeschichtet.

Kommentar zur Entwicklung an den Märkten - April

Der April war ein weiterer schwieriger Monat für Risikoanlagen und Staatsanleihen. Globale Aktien stürzten aufgrund der Sorge ab, dass höhere Zinssätze das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen könnten und, dass die US-Notenbank eine Rezession herbeiführen könnte. Die geopolitische Unsicherheit blieb angesichts des anhaltenden Krieges in der Ukraine erhöht. Preise für Energierohstoffe reagierten jedoch nicht auf die Schritte Russlands, einige osteuropäische Länder von den Gaslieferungen abzuschneiden. Vor diesem Hintergrund fielen europäische und der US-amerikanische Aktien, wobei sich der im Allgemeinen günstigere europäische Aktienmarkt als widerstandsfähiger erwies. Andernorts erlitten die chinesischen Märkte den stärksten Einbruch seit Beginn der Pandemie, da die anhaltenden strengen Covid-Maßnahmen die Abwärtsrisiken für das Wachstum deutlich erhöht haben und die Fiskal- und Geldpolitik weiterhin wenig unternahmen um die Wirtschaft zu stützen. Die Renditen von US-Schatzpapieren kamen im Laufe des Monats unter Druck und schlossen aufgrund der Erwartung einer aggressiveren Straffung durch die Fed höher. Dies führte auch zu einem Anstieg des Dollars gegenüber dem Euro.

Quelle: BlackRock. Alle enthaltenden Fonds sind von der Marke iShares. Die Portfolio-Allokation kann sich ändern und beinhaltet Restbestände in Cash oder Währungs-Forwards, welche zur Absicherung von Währungsrisiken verwendet werden. Bitte beachten Sie, dass die Preis- und Bewertungsinformationen (die Informationen) ungeprüft sind und auf ungeprüften Preis- und Bestandsdaten basieren. Daher sind die Informationen nur als Anhaltspunkte zu verstehen und können sich ändern. BlackRock Investment Management (UK) Limited ("BlackRock") gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen jeglicher Art, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die Informationen ab. Insbesondere, aber ohne Einschränkung des Vorstehenden, übernimmt BlackRock keine Verantwortung oder Garantie dafür, dass die Informationen abgeglichen, korrekt, vollständig und fehlerfrei sind.

Risiken: Eine Finanzanlage ist typischerweise mit gewissen Risiken verbunden. Der Wert einer Anlage sowie das hieraus bezogene Einkommen können Schwankungen unterliegen und sind nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält. Bitte beachten Sie, dass vergangene Wertentwicklung kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklung ist und nicht der einzige zu berücksichtigende Aspekt bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie sein sollte.

Fondsspezifische Risiken: Der Fonds legt in anderen Währungen an. Wechselkursänderungen wirken sich daher auf den Anlagewert aus. Die Teilfonds des BSF - BlackRock Managed Index Portfolios, sind als Dachfonds konzipiert, die bis zu 100 % ihres Nettoinventarwerts in anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können.

Der Wert der BSF - Managed Index Portfolios kann Schwankungen unterliegen und ist nicht garantiert. Es besteht die Möglichkeit, dass der Anleger nicht die gesamte investierte Summe zurückerhält, dies insbesondere bei kurzfristigen Anlagen. Dies gilt auch für den zu zahlenden Ausgabeaufschlag. Zudem könnte die Wertentwicklung der ETFs durch Änderungen der wirtschaftlichen und markttechnischen Bedingungen sowie aufgrund von unsicheren politischen Entwicklungen, geänderten Regierungsstrategien, rechtlichen, steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen nachteilig beeinflusst werden.

Wichtige Informationen: Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts beschränkt und kann sich entsprechend ihrer Zielsetzung oder aus anderen Gründen, insbesondere der Marktentwicklung, ändern. Die in diesem Bericht enthaltenen Informationen und Meinungen stammen unseres Erachtens aus zuverlässigen Quellen. Eine Garantie für deren Richtigkeit oder Aktualität können wir allerdings nicht übernehmen. Historische Daten sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Aussagen über eine zukünftige – wirtschaftliche – Entwicklungen beruhen auf Beobachtungen aus der Vergangenheit und auf theoretisch fundierten objektiven Verfahren, sind mithin Prognosen und als solche zu verstehen. Die BSF - BlackRock Managed Index Portfolios sind als Dachfonds konzipiert, die bis zu 100 % ihres Nettoinventarwerts in anderen kollektiven Kapitalanlagen anlegen können. BlackRock Strategic Funds (BSF) ist eine nach Luxemburger Recht gegründete offene Investmentgesellschaft, die die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes erfüllt. Die Entscheidung, Anteile der BSF zu zeichnen, muss auf Basis der Informationen des Verkaufsprospekts erfolgen, ergänzt um den jeweils aktuellen Jahres- und Halbjahresbericht und die Wesentlichen Anlegerinformationen, die Sie unter blackrockinvestments.de abrufen können. BSF stehen ausschließlich Nicht-US-Staatsbürgern (wie im Prospekt definiert) zu Anlagezwecken zur Verfügung. Herausgegeben in der EWR von BlackRock (Netherlands) B.V.: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: +31 20 549 5200, Handelsregister Nr. 17068311. Weitere Informationen finden Sie auf der Website www.blackrock.com. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet. BlackRock ist ein Handelsname von BlackRock (Netherlands) B.V.. Zahlstelle in Deutschland ist die JP Morgan AG, Junghofstraße 14, 60311 Frankfurt am Main, in Österreich die Raiffeisen Zentralbank Österreich AG, Am Stadtpark 9, A-1030 Wien. © 2020 BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, iSHARES, BLACKROCK SOLUTIONS, BAUEN AUF BLACKROCK, WAS ALSO SOLL ICH MIT MEINEM GELD TUN und das stilisierte i Logo sind eingetragene und nicht eingetragene Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber.