INVERSIÓN EN RENTA FIJA

Los inversores en renta fija se enfrentan a nuevas realidades del mercado, ya que la economía mundial se está alejando de un período de crecimiento constante, inflación estable y bancos centrales favorables. En su lugar, nos enfrentamos a un nuevo régimen de mayor volatilidad macroeconómica, inflación rígida y políticas monetarias más restrictivas que marcan el final de una era de amplia relajación monetaria. Además, estamos asistiendo a una mayor adopción de estrategias de renta fija sostenibles1 a medida que los inversores se replantean cada vez más su cartera para la transición a una economía con bajas emisiones de carbono.

¹Fuente: GBI a 31 de diciembre de 2022. Los ETF de renta fija sostenible han crecido casi 9 veces más desde 2015 (de 7.800 a 70.400 millones de dólares)

Capital en riesgo. El valor de las inversiones y los rendimientos derivados de ellas pueden tanto bajar como subir y no están garantizados. Es posible que los inversores no recuperen el importe invertido inicialmente.

El panorama de inversión actual presenta nuevas oportunidades para los inversores en renta fija, ¿cuál será el papel de los ETF de renta fija en las carteras multiactivo?

Durante la última década, los inversores han puesto en riesgo su cartera al asignar en exceso a la renta variable y han migrado a deuda de menor calidad en busca de rendimiento. Pero con la reciente subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, hemos asistido a un rápido cambio en los rendimientos de la renta fija, sobre todo en los bonos de alta calidad, como los bonos del Estado, los de corta duración y los de crédito IG.

¡Los rendimientos han vuelto!

Hoy vemos oportunidades para que los inversores cumplan sus objetivos de rentabilidad asumiendo menos riesgos. De hecho, este "gran restablecimiento" de los rendimientos está dando lugar a una flexibilidad mucho mayor de las carteras y, en nuestra opinión, podría conducir a mejores resultados ajustados al riesgo. En este contexto, los inversores están reconociendo que los ETF de renta fija pueden ofrecer formas eficientes de acceder a diferentes fuentes de rentabilidad y gestionar el riesgo.

Por primera vez desde 2007, más del 80% de los mercados de renta fija rinden por encima del 4

Fuente: BlackRock Investment Institute, con datos de Bloomberg, 31 de diciembre de 2022. Notas: Las barras muestran las ponderaciones por capitalización bursátil de los activos con un rendimiento medio anual superior al 4% en un universo selecto que representa alrededor del 70% del Bloomberg Multiverse Bond Index, un amplio indicador de valores de renta fija. Los mercados emergentes combinan deuda externa y en moneda local. La deuda pública en euros se basa en los índices de deuda pública francesa, alemana, italiana, española e irlandesa. Mercados emergentes combina la deuda externa y en moneda local. Crédito Global representado por el índice Barclays Global Aggregate Corporate. Global High Yield representado por el índice Barclays Global High Yield. Agencias estadounidenses representadas por el índice Barclays US Aggregate Agencies. Valores respaldados por hipotecas representados por el índice Barclays Investment Grade CMBS, el índice Barclays US Mortgage-Backed Securities. Municipales estadounidenses representados por el índice Barclay Municipal Bond. Tesoro estadounidense representado por el índice Barclays US Treasury.

Cómo puede ayudar iShares

Los inversores necesitan adoptar una visión holística a la hora de construir carteras y hacer que la renta fija trabaje más utilizando la indexación. La indexación de renta fija de iShares proporciona una forma eficiente, líquida y transparente de acceder a diferentes fuentes de rentabilidad y gestionar el riesgo en su cartera.

También creemos que la dicotomía "activo frente a pasivo" es un concepto obsoleto. En la actualidad, muchos inversores adoptan un enfoque mixto entre distintas clases de activos para contribuir a mejorar los resultados de la cartera a lo largo del tiempo.

Cuando invierte con iShares, tiene acceso al valor añadido, la experiencia y los conocimientos de BlackRock para ayudarle a configurar toda su cartera.

Acceso a productos de calidad

Los inversores necesitan productos de calidad, concebidos para evolucionar con los cambiantes mercados de renta fija y la normativa. Cuando invierte con iShares, tiene acceso a la experiencia, el rigor y los elevados estándares, junto con el valor añadido y la experiencia más amplios de BlackRock.

Cómo puedo invertir de forma sostenible utilizando la indexación de renta fija?

El enfoque de BlackRock sobre la sostenibilidad se basa en nuestro deber fiduciario para con los clientes. Ofrecemos opciones a nuestros clientes, buscamos la mejor rentabilidad ajustada al riesgo y respaldamos nuestro trabajo con investigación, datos y análisis. Como fiduciarios, gestionamos los riesgos y oportunidades materiales que podrían afectar a las carteras de nuestros clientes, incluidos los relacionados con la sostenibilidad.

Cómo puede ayudar ishares

Los inversores que planean incluir consideraciones de sostenibilidad en su cartera pueden necesitar un socio que les ayude a replantearse sus asignaciones de renta fija. Con el respaldo de BlackRock, la indexación de renta fija de iShares puede ayudar a los inversores a afrontar este cambio.

Opción

iShares ofrece una de las gamas más amplias de fondos indexados de renta fija sostenible de Europa, que abarca crédito, deuda pública y deuda de mercados emergentes.

Visibilidad y transparencia

Nuestra gama iShares sigue índices de renta fija sostenible que se construyen con un enfoque objetivo y basado en reglas, ofreciendo a los inversores una visibilidad clara de las consideraciones sostenibles utilizadas para la inclusión de bonos de proveedores de datos especializados independientes.

Las características sostenibles y otros datos que figuran en las páginas web de nuestros productos, combinados con metodologías de índices basadas en reglas, contribuyen aún más a la transparencia para los inversores.

Riesgo: Las consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza ("ASG") aquí expuestas pueden afectar a la decisión de un equipo de inversión de invertir en determinadas empresas o sectores de vez en cuando. Los resultados pueden diferir de los de carteras que no apliquen consideraciones ASG similares a su proceso de inversión.

Riesgo: Dos riesgos principales relacionados con la inversión en renta fija son el riesgo de tipos de interés y el riesgo de crédito. Normalmente, cuando suben los tipos de interés, se produce el correspondiente descenso del valor de mercado de los bonos. El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor del bono no sea capaz de devolver el principal y efectuar los pagos de intereses.