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Os ETF de rendimento fixo ajudam os investidores a negociar no mercado obrigacionista, incluindo quando os mercados são voláteis

Capital sujeito a risco. O valor e a rentabilidade dos investimentos tanto podem diminuir como aumentar, pelo que não podem beneficiar de qualquer garantia. Os investidores devem estar cientes de que podem não recuperar o valor originalmente investido.

Síntese

• Os investidores têm recorrido cada vez mais a fundos de índices cotados (ETF) de rendimento fixo para os ajudar a navegar em mercados voláteis.
• Durante períodos de mercados turbulentos, os ETF de rendimento fixo proporcionaram aos investidores a flexibilidade e a transparência de que necessitavam para reequilibrar eficazmente o risco nas suas carteiras.¹

A crise da COVID-19 causou uma volatilidade do mercado sem precedentes durante os meses de fevereiro e março de 2020, resultante de preocupações pandémicas. Durante este período, os investidores utilizaram cada vez mais ETF de rendimento fixo para ver como os mercados obrigacionistas estavam a negociar. A volatilidade do mercado observada durante este período demonstrou como os ETF de rendimento fixo podem mostrar com precisão aos investidores o preço a que podem negociar um vasto conjunto de obrigações, incluindo em períodos de tensão do mercado.

Comprovar aos especuladores que estão enganados

Os comentadores especularam durante muito tempo sobre o que aconteceria se os ETF de rendimento fixo fossem testados por um choque de mercado único e levantaram questões sobre a capacidade de os ETF resistirem a elevados níveis de venda. Ao longo de fevereiro e março de 2020, os ETF de rendimento fixo resistiram às condições extremas do mercado de rendimento fixo, continuando a ajudar os investidores a negociar dentro e fora do mercado obrigacionista.

Os investidores recorreram aos ETF de rendimento fixo

Os investidores recorreram aos ETF de rendimento fixo mais negociados para os ajudar a navegar nos mercados obrigacionistas. Ao fazê-lo, estes ETF tornaram-se num indicador de como fixar o preço do conjunto de obrigações individuais a que normalmente oferecem exposição e que, em determinados casos, tinham deixado de negociar. ² [As obrigações são negociadas diretamente entre duas partes (é o chamado "mercado de balcão") e não numa bolsa. Significa que podem frequentemente deixar de ser negociadas quando os mercados se tornam voláteis porque nem sempre é claro fixar os seus preços]. Como a volatilidade do mercado aumentou de finais de fevereiro a finais de março de 2020, os ETF de rendimento fixo iShares UCITS negociaram 17,5 mil milhões de dólares, mais do dobro da sua média semanal de 2019 (7,8 mil milhões de dólares).³

Como é que os ETF ajudaram os investidores?

Os investidores procuravam reequilibrar o risco nas suas carteiras, pelo que os ETF de rendimento fixo lhes proporcionaram flexibilidade e transparência:

• Flexibilidade: os ETF de rendimento fixo ajudaram os investidores a negociar imediatamente dentro e fora dos mercados obrigacionistas ao longo do dia durante a queda do mercado, incluindo quando as obrigações individuais não estavam a ser negociadas. Isto não é possível em fundos mútuos de índice, pois não são negociados em bolsa ao longo do dia como um ETF.
• Transparência: durante a crise da COVID-19, os ETF de rendimento fixo mostraram com precisão aos investidores o preço a que podem negociar um vasto conjunto de obrigações, pois os ETF de rendimento fixo continuaram a ser negociados ao longo do dia.
• Desempenho: os investidores irão acabar por utilizar ETF de rendimento fixo indexados para procurar o desempenho do índice. Muitos dos ETF de rendimento fixo iShares de referência seguiram rigorosamente o seu índice de referência, incluindo quando os mercados eram muito voláteis.² O desempenho para cada ETF iShares e o seu índice de referência estão diariamente disponíveis para todos os investidores.

O que significa para o futuro?

No futuro, esperamos que cada vez mais investidores utilizem os ETF de rendimento fixo como uma forma simples e eficiente de aceder aos mercados obrigacionistas. Os ETF de rendimento fixo oferecem aos investidores flexibilidade, transparência e desempenho, incluindo quando os mercados são voláteis.

¹Durante períodos de mercados em crise, os ETF de rendimento fixo iShares UCITS negociaram uma média de 17,5 mil milhões de dólares (de 21 de fevereiro a 20 de março de 2020), mais do dobro da média semanal de 7,8 mil milhões de dólares de 2019. Todos os montantes em dólares.

²Fonte: BlackRock, "Enviar um sinal claro", abril de 2020

³Os ETF de rendimento fixo iShares UCITS negociaram uma média de 17,5 mil milhões de dólares (de 21 de fevereiro a 20 de março de 2020) em comparação com a média semanal de 7,8 mil milhões de dólares de 2019. Todos os montantes em dólares.