L’INVESTISSEMENT INDICIEL EST AU CŒUR DES PORTEFEUILLES DURABLES

Les investisseurs se tournent plus que jamais vers les ETF (fonds indiciels cotés) et les fonds indiciels pour construire des portefeuilles plus durables.

Depuis de nombreuses décennies, la gestion indicielle permet aux investisseurs de construire des portefeuilles plus efficaces. Aujourd’hui, alors que de plus en plus d’investisseurs se tournent vers l’investissement durable, les ETF et les fonds indiciels constituent les « briques » dont les investisseurs ont besoin pour poursuivre les objectifs financiers et durables qu’ils se sont fixés.

Risque de perte en capital. Ces informations ne sauraient être interprétées comme un conseil en investissement ou une recommandation concernant un quelconque produit ou une quelconque stratégie. Les considérations environnementales, sociales et de gouvernance ("ESG") dont il est question ici peuvent avoir un impact sur la décision d'une équipe de gestion d'investir dans certaines entreprises ou industries de manière momentanée. Les résultats peuvent varier par rapport aux portefeuilles qui n'appliquent pas des considérations ESG similaires à leur processus d'investissement.

Êtes-vous un investisseur professionnel ? Cliquez ici >

5 raisons de choisir la gestion indicielle pour les portefeuilles durables

Découvrez pourquoi nous pensons que la gestion indicielle durable apporte aux investisseurs la clarté dont ils ont besoin pour construire des portefeuilles plus durables.

Paragraph-3
Paragraph-4
Paragraph-5
Paragraph-6
Paragraph-7

L’investissement indicielle vous permet de définir le type d’investisseur durable que vous souhaitez être

L’investissement durable n’est pas une recette standard. Il revêt un sens différent selon l’investisseur, en fonction de ses objectifs financiers et de durabilité. Pour certains, il s’agit simplement d’écarter les domaines controversés, tandis que pour d’autres, l’investissement durable consiste également à susciter des changements positifs spécifiques et mesurables.

Avertissement : l’indice de référence n’exclut les sociétés exerçant certaines activités incompatibles avec les critères ESG que si ces activités dépassent des seuils fixés par le fournisseur de l’indice. Les investisseurs doivent donc effectuer leur propre évaluation éthique de la sélection ESG de l’indice de référence avant d’investir dans le fonds. Une telle sélection ESG peut avoir une incidence négative sur la valeur des investissements du fonds par rapport à la valeur des investissements d’un fonds qui n’effectuerait pas ce type de sélection.

Choisissez l’approche durable qui convient à votre portefeuille

De nombreux indices durables sont construits à partir des mêmes grands indices de référence que ceux que les investisseurs suivent aujourd’hui, en intégrant différents degrés de filtrage environnemental et d’informations ESG. En conséquence, les investisseurs peuvent utiliser des indices durables pour exprimer directement ce que la durabilité signifie pour eux sans modifier pour autant leurs stratégies d’allocation d’actifs. Les indices apportent également un degré de transparence sur les détails qui comptent le plus pour vous.

Moyens d’aligner vos objectifs d’investissement sur les stratégies durables iShares

 

Filtrage ESG Optimisation de la note ESG « Best in class » en matière d'ESG Investissement thématique Investissement d’impact
Investisseurs cherchant à exclure des entreprises sur la base de pratiques controversies. Investisseurs cherchant à obtenir des rendements analogues à ceux d’un indice de référence donné et à optimiser les notes ESG. L'indice ISR permet de s'exposer aux entreprises les plus performantes en matière d'ESG dans chaque secteur. Investisseurs suivant des thèmes durables spécifiques basés sur les activités ou les sources de revenus d’une entreprise. Investisseurs cherchant à produire un résultat tangible en matière de durabilité parallèlement à une performance financière.

Source : BlackRock, au 31 mars 2020.

La gestion indicielle durable peut apporter une approche cohérente à l’ensemble de votre portefeuille

À mesure que les investisseurs adoptent l’investissement durable, une approche indicielle peut permettre de veiller à ce que la notion de durabilité soit exprimée de manière cohérente dans l’ensemble du portefeuille. Les indices sont intrinsèquement basés sur des règles, de sorte que les filtres et le processus durable qu’ils déploient sont reproductibles, quelle que soit la classe d’actifs ou l’exposition. En associant des fonds présentant des styles d’investissement durable différents (et potentiellement contradictoires), l’investisseur s’expose à un risque d’erreur et de confusion quant à la manière dont la notion de durabilité est exprimée.

Un discours clair en matière de développement durable@

La gestion indicielle peut vous aider à formuler une approche claire de l’investissement durable, laquelle peut à son tour vous fournir un moyen simple d’expliquer à autrui votre propre démarche d’investissement durable. Vous consacrerez ainsi moins de temps à vous interroger sur le fonctionnement de vos stratégies durables et vous pouvez vous concentrer sur la sélection des expositions pertinentes pour votre portefeuille.

La gestion indicielle durable stimule le processus de normalisation du secteur, encourage la communication d’informations et améliore le comportement des entreprises

Nous sommes au début d’un processus de transition entre les stratégies traditionnelles et l’investissement durable, qui devrait durer plusieurs décennies. Alors que l’investissement durable suscite un intérêt croissant, la gestion indicielle permet aux investisseurs d’avoir accès à des informations concernant les positions spécifiques qui composent les placements durables et accélère l’adoption de nouvelles normes permettant d’évaluer le marché. C’est pourquoi nous pensons que les investisseurs placeront 1 000 milliards de $ supplémentaires dans des actifs indiciels durables au cours de la prochaine décennie (toute utilisation du symbole $ fait référence à l’USD).

Croissance passée et attendue des actifs indiciels durables (2014-2029)

chart

*Croissance anticipée. Projection BlackRock d’avril 2020, sur la base des données Morningstar de mars 2020.

Données pouvant faire l’objet de modifications. Les chiffres sont présentés à titre indicatif et rien ne garantit que les projections se réaliseront.

L’amélioration des données conduit à l’amélioration des indices

La collecte d’informations environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) par le biais des indices était jusqu’à présent difficile dans la mesure où les données relatives aux pratiques durables des entreprises étaient dispersées et difficiles à trouver. La situation est en train d’évoluer. Les informations qui alimentent les indices durables s’améliorent pour deux raisons majeures :

1) Les entreprises publient davantage d’indicateurs ESG permettant d’évaluer et de communiquer leurs efforts de gestion des risques et de création de valeur par le biais de la durabilité.

2) Les entreprises communiquent leurs informations d’une manière qui les rend plus facilement comparables aux yeux des investisseurs.

Rien ne garantit que les recherches effectuées contribueront à un résultat d’investissement positif.

Davantage d’entreprises communiquent des données ESG

Increase in companies reporting on ESG

Source : BlackRock, au 31 décembre 2019.

Susciter le changement

Les indices durables joueront un rôle croissant dans l’orientation des investissements vers les entreprises affichant les meilleures pratiques en matière de développement durable et communiquant les informations les plus complètes à ce sujet. Les entreprises déterminées à privilégier leurs efforts en matière de durabilité seront mieux placées pour attirer les actionnaires à long terme dans la mesure où elles bénéficieront d’une pondération plus importante dans les nouveaux indices du marché. Parallèlement, les entreprises qui tardent à réagir face aux risques liés au développement durable sont susceptibles de se heurter à un scepticisme croissant de la part des investisseurs. La présence ou la position d’une entreprise dans un indice durable donnera une indication claire de ses performances par rapport à ses concurrents, suscitant ainsi un mouvement susceptible d’améliorer les pratiques des entreprises en matière de durabilité.

Les stratégies indicielles durables ont fait preuve de résilience dans les moments difficiles

Durant la période de tension des marchés observée cette année, les indices durables ont bien résisté par rapport aux grands indices de référence. Nous pensons que cela est dû au fait que les indices durables sont généralement composés d’entreprises affichant une rentabilité plus élevée que le marché dans son ensemble. Les entreprises présentant un bilan solide et de saines pratiques de gouvernance sont sans doute mieux placées que leurs homologues moins rentables pour axer leurs efforts sur l’atténuation des risques ESG et l’introduction de pratiques durables.

Risque : Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances actuelles ou futures et ne doivent en aucun cas constituer le seul facteur de sélection d’un produit ou d’une stratégie.

*BlackRock, données de Bloomberg et Morningstar au 7 mai 2020.

Les indices durables sont généralement composés d’entreprises affichant une rentabilité plus élevée et un niveau d’endettement plus faible que le marché dans son ensemble. Les entreprises présentant un solide bilan financier et de saines pratiques de gouvernance sont sans doute mieux placées que leurs homologues moins rentables pour axer leurs efforts sur l’atténuation des risques éthiques et l’introduction de pratiques durables.

Les investisseurs restent attachés à la capacité de résilience à long terme de la gestion indicielle durable

Malgré la volatilité des marchés, les investissements dans les stratégies durables continuent de progresser à un rythme record. Compte tenu de la vocation à long terme de l’investissement durable, cela pourrait indiquer que les ETF et les fonds indiciels durables sont en passe de devenir les instruments sélectionnés par défaut par les investisseurs de tous types pour construire leurs portefeuilles dans le but d’atteindre leurs objectifs futurs.

Source : BlackRock, au 31 mars 2020.

Les gestionnaires d’actifs indiciels faisant preuve d’un engagement actionnarial actif peuvent susciter une évolution à long terme

La gestion indicielle amplifie l’impact des initiatives d’engagement auprès des entreprises dans la mesure où les investisseurs indiciels adoptent une vision à long terme. Les investisseurs soucieux du développement durable peuvent exercer une influence auprès des entreprises par le biais d’initiatives d’engagement sur des sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Les gestionnaires d’actifs indiciels peuvent manifester un engagement à long terme envers une entreprise, potentiellement bien au-delà de la durée du mandat du conseil d’administration et de la direction en place, et se montrer persévérants en encourageant une évolution des pratiques visant à améliorer la solidité financière. Cela concerne notamment la manière dont les entreprises gèrent, mais aussi communiquent, les impacts environnementaux et sociaux significatifs de leurs activités.

Il existe deux principaux leviers d’engagement, chacun étant indispensable pour parvenir à une création de valeur durable à long terme :

L’échange (ou dialogue direct) avec les entreprises est essentiel car il nous permet de voter de manière éclairée et de fournir des retours d’information aux entreprises de manière opportune afin de protéger les intérêts économiques à long terme de nos clients.

Le vote lors des assemblées générales des actionnaires est le mécanisme officiel qui nous permet de transmettre aux entreprises un avis sur leur gouvernance et leurs pratiques commerciales.

Dans le cadre de nos initiatives de dialogue, nous encourageons les entreprises à générer une croissance et des rendements durables à long terme pour nos clients. Les activités d’engagement actionnarial de BlackRock sont menées dans toutes les entreprises qui composent nos fonds indiciels, que ces fonds disposent ou non d’un mandat ESG spécifique. En savoir plus sur les pratiques d’engagement actionnarial de BlackRock.

Êtes-vous un investisseur professionnel ? Cliquez ici >