ESG 통합체계

환경, 사회, 지배구조(ESG) 요소들이 기업의 잠재적인 장기 성장과 연결될 수 있다는 인식이 높아지고 있습니다. 그래서 점점 더 많은 투자자가 지속 가능성(책임투자)에 대한 인사이트와 데이터를 기존의 투자 프로세스에 결합할 수 있는 방법을 찾고 있습니다. 투자 프로세스 전반에 걸쳐 중요한 ESG 위험과 기회에 대해 학습된 내용, 데이터, 인사이트에 대한 접근을 확대하여 운용 프로세스 전반에 적용할 때, 우리 모두 더 우수한 투자자가 될 수 있습니다.

ESG란?

ESG는 “지속 가능한 투자 (책임투자)”라는 용어와 함께 혼용되는 경우가 많습니다. 블랙록은 지속 가능한 투자를 우산으로 보고, ESG 요소들을 블랙록 투자 솔루션 마련 및 이를 위한 근거를 확인하는 데이터 도구로 활용합니다.

ESG 관련 데이터는 전통적으로 보고되지 않았던, 가치평가의 중요한 구성요소들을 포착하는 데 활용되며, 대부분 -회계정보로 분류됩니다. 최근의 기업가치는 상당 부분 무형자산에서 확인되고 있어, 기업가치 평가가 점점 더 복잡해지고 있습니다. ESG 지표는 운영의 효율성과 미래 전략 방향에 영향을 미치는 회사 경영진의 의사 결정을 평가하여 이러한 무형 자산(예: 브랜드 가치와 평판)에 대한 인사이트를 제공합니다.

환경(Environmental: E)
환경(Environmental: E)
ESG 요소들이 위험과 장기 수익률에 미치는 영향에 대해 최대한 명확하게 파악합니다.
사회(Social: S)
사회(Social: S)
노동 문제와 제조물 책임, 데이터 보안과 같은 위험 및 이해관계자 대립을 포함합니다.
지배구조(Governance: G)
지배구조(Governance: G)
이사회의 자질과 효율성 등과 같은 지배구조 및 기업의 태도와 관련된 항목 포함합니다.

ESG 요소들의 중요도는 투자 스타일, 섹터/산업, 시장 추세 및 고객 목표에 따라 달라집니다.

ESG 통합체계란?

ESG 통합체계는 투자활동 전반에 걸쳐 프로세스의 개선을 위한 연구, 데이터 및 인사이트를
활용하는 것을 말합니다.

지속가능성(책임투자)의 문제는 기업의 장기 재무성과에 영향을 미칠 수 있으므로, 앞으로 이러한 고려요소들을 투자 리서치, 포트폴리오 구성 및 스튜어드십 프로세스에 결합하면 장기적으로 위험조정 수익률을 높일 수 있습니다.

ESG 통합체계란?

 

출처: BlackRock Sustainable Investing and BlackRock Investment Institute, 2018년 12월.

참고:  표는 예시용일 뿐입니다.

BlackRock의 ESG 통합체계

지속가능성(책임투자)에 대한 요소들을 투자 프로세스에 결합하는 블랙록의 노력은 블랙록 고객의 다양성만큼이나 광범위하며, 당사가 제공하는 다양한 투자전략과 자산 클래스에도 반영됩니다. 블랙록은 운용팀들 모두 ESG 관련 데이터와 인사이트를 활용할 수 있도록 하여, 관련한 고려요소들을 잘 숙지할 수 있도록 합니다.

각 운용팀은 투자 위임내용을 지키며 ESG 에 접근해야 할 책임이 있으며, 해당 접근방식을 뒷받침할 공식적인 ESG 통합체계 선언문을 갖추고 있어야 합니다. 필수 데이터와 도구를 갖춘 당사 포트폴리오 매니저는 유용한 ESG 정보를 투자 프로세스에 적용할 수 있으며, 다른 모든 재무 정보와 마찬가지로 이 정보의 비중을 낮추거나 높일 수 있습니다.

 

동 자료는 향후 전망, 리서치, 투자자문의 의도로서 작성된 것이 아니며 또한 특정 증권에 대한 매수, 매도의 권고, 제공, 판매권유 또는 특정한 투자전략을 채택하려는 목적으로 작성된 것이 아닙니다. 동 자료에 작성된 시장에 대한 견해는 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 포함된 정보와 자료는 블랙록 소유 정보 및 기타 정보를 반영한 것으로 신뢰할 만한 것이나 그 정확성에 대해서는 보장하지 않습니다. 과거의 실적이 향후 미래의 실적을 보장하지 않으며 향후 전망에 대한 정확성을 보장하지 않습니다. 동 자료의 정보에 대한 최종 판단 책임은 자료의 수신인에게 있습니다. 투자는 리스크를 수반하며 해외 투자는 외환, 유동성, 정부 규제, 정치, 경제상황 또는 기타 문제로 상당한 변동성이 생길 가능성이 있으므로 추가적인 리스크가 있습니다. 채권투자에 대한 두 가지 주요 리스크는 금리 및 신용 리스크입니다. 통상적으로 금리 상승 시 채권의 시장 가치는 하락합니다. 신용리스크란 발행기관이 원금 및 이자를 상환하지 못하는 경우를 말합니다. 주요 지수와 금리는 참고를 위해서만 인용하며, 지수에 직접 투자할 수 없습니다.

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