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지속가능 투자와 저탄소 전환 투자

지속가능성은 투자의 새로운 표준입니다. 지속가능성은 당사가 리스크를 관리하고, 알파를 창출하며, 포트폴리오를 구성하는 투자프로세스에서 필수 요소가 됐습니다. 이를 통해 투자자가 더 우수한 위험조정수익률을 얻고 저탄소 경제로의 전환에 대처할 수 있도록 돕습니다.

지속가능 투자란?

지속가능 투자는 ESG(환경·사회·거버넌스) 목표, 테마, 관련 고려사항을 투자 결정의 핵심 동인으로 삼는 것입니다.

지속가능 요인과 전통적인 재무 분석을 결합한 포괄적인 투자방식으로 더 유리한 위험조정수익률을얻을 수 있도록 다양한 접근 방식을 추구합니다.

ESG란?

ESG는 투자 의사결정 고려시 반영될 수 있는 요소들입니다.

Icon Globe
환경(Environmental: E)
탄소 배출, 폐기물, 재활용, 공급망관리
Icon diversification
사회(Social: S)
다양성, 건강 및 안전, 인권
Risk Icon
거버넌스(Governance: G)
이사회 구조/규모, 투명성, 소유구조

ESG 문제에 잘 대응하는 기업은 비즈니스 역량도 탁월한 경향이 있습니다. 

기후 리스크가 곧 투자 리스크

투자 시 고려하는 환경 요인, 특히 기후변화는 기업의 장기적 투자 전망에 갈수록 큰 영향을 미칩니다. 당사는 2가지 범주에서 기후변화 리스크를 검토합니다.
물리적 기후 리스크
기후변화가 인간과 환경에 미치는 위협(예: 평균기온변화, 기상패턴 변화 등)
저탄소 경제 전환 리스크
기존 산업의 대대적 변화. 저탄소 경제 전환 과정에서 이머징 마켓의 부상과 디지털화 등 심층적 변화가 나타날 것입니다.

저탄소 전환 투자란?

저탄소 전환 투자는 저탄소 경제로의 전환 및 기후 변화의 실질적 영향과 관련된 잠재적 위험과 새로운 투자기회를 반영해 투자 포트폴리오 포지션을 재편하는 것입니다.

저탄소 경제로 전환한다는 것은 이산화탄소 배출량 및 농도를 체계적으로 감축하기 위해 노력한다는 의미입니다. 이산화탄소는 모든 온실가스 중에서도 인간이 발생시키는 가장 치명적인 기후 변화 요인으로 알려져 있습니다. 대기 중에 오래 남아있기 때문에 자연으로 흡수되기까지는 수백 또는 수천 년이 걸립니다.1

Transition to a low-carbon economy represents a historic investment opportunity

저탄소 전환은 진행 중입니다. 3가지 주요 동인은 다음과 같습니다.

  1. 기술
  2. 사회적 선호
  3. 정책

저탄소 전환은 가속화될 것입니다. 시장은 3가지 동인 간의 선순환을 비롯해서, 앞으로 전개될 심대한 변화를 과소평가하고 있습니다.

저탄소 전환은 가속화될 것입니다. 시장은 3가지 동인 간의 선순환을 비롯해서, 앞으로 전개될 심대한 변화를 과소평가하고 있습니다.

결론: 투자자는 저탄소 전환을 무시해서는 안됩니다.

탈탄소화는 전 세계 실물 경제를 재편하고 있는 중입니다. APAC 지역은 전 세계 온실가스(GHG) 배출량의 약 45%를 배출하고 있으며 중국, 인도, 인도네시아, 일본, 한국은 세계에서도 손꼽히는 배출국입니다.2

블랙록은 투자 솔루션 및 데이터 분석을 위한 종합 플랫폼을 제공해, 고객이 리스크를 관리하고 저탄소 전환 관련 기회를 포착할 수 있도록 지원합니다.

  • ESG 요인을 전통적인 투자 프로세스와 함께 투자 의사결정에 반영하는 투자방식입니다. 리스크 관리, 새로운 투자 기회 탐색, 장기 수익률 향상 등을 목표로 합니다.

  • 대기 중의 온실가스는 태양 복사열을 가두어 줌으로써 생명체가 살 수 있을 만큼 따뜻한 지구를 만듭니다."온실효과"는 지구에서 방출한 열을 흡수해 버리는 것입니다. 흡수되지 않았다면 이 열은 지구 표면에서 우주 밖으로 전달됐을 것입니다.

  • 상장 회사에 관여해 기업 거버넌스가 장기적 주주 가치창출에 부합하도록 장려하는 활동입니다. 관여 활동과 투표를 통해 주주에게 의견 표명 기회를 제공합니다.

  • 인간에 의한 온실가스 배출을 최대한 줄이고 대기 중 이산화탄소도 줄여서(예: 삼림 복원, 탄소 포집 및 저장기술 보급) 배출되는 양과 사라지는 양의 균형을 맞추기 위한 목표입니다.

  • 법적 구속력이 있는 국제 기후변화 협정으로, 2015년 파리에서 열린 유엔 기후변화협약 회의에서 채택됐습니다.

  • 기상패턴 변화와 자연재해의 직접적인 영향으로 인해 기업의 물적자산 및 활동에 대해 증가된 리스크입니다.

  • 저탄소 경제로의 전환이 기업의 장기 수익성에 영향을 미칠 수 있기 때문에 리스크와 기회가 발생합니다.

블랙록과 함께하는 지속가능 투자

블랙록은 고객의 지속가능 투자 여정을 지원하기 위해 최선을 다합니다. 포괄적인 지속가능 투자 플랫폼을 통해액티브 자산군 전반에 걸쳐 지수, 알파, 사모시장 솔루션을 제공함으로써, 모든 유형의 투자 포트폴리오에 접근성과 선택의 용이성을 제공합니다.
Balance
고객 최우선 주의
지속가능 투자를 향한 블랙록의 노력은 고객을 대신해 투자하고 장기적 투자 성과를 개선하고자 하는 자산운용사로서의 신의성실 의무에 근간을 둡니다
Trends
유연성 및 선택의 다양성
당사의 포괄적인 솔루션은 다양한 자산군 , 지역 , 투자 스타일을 포괄함으로써 여러 지속가능 목표와 재무 목표를 충족시킵니다
Savings
저탄소 전환
당사는 고객이 저탄소 경제 전환에 대응하도록 지원하고 고객 목표에 따라 적절한 선택지를 제공하기 위해 최선을 다합니다

지속가능성은 블랙록의 투자 표준

2020년 블랙록은 기후 리스크가 곧 투자 리스크이며, 저탄소 전환은 리스크뿐 아니라 역사에 남을 투자 기회를 제공 한다고 밝힌 바 있습니다. 또한 당사는 긍정적인 ESG 특성을 가진 회사가 더 유리한 위치에 서서 기후 리스크를 관리하고 저탄소 경제 전환에서 창출되는 새로운 기회를 잘 활용할 수 있다고 생각합니다.

기업, 투자자, 정부는 대대적인 자본 재편에 대비해야 합니다. 블랙록의 지속가능 투자 전략은 이 변화를 주도하는 2가지 구조적 테마에 초점을 맞춥니다. 바로 저탄소 전환 금융과 이해 관계자 자본주의입니다. 회사의 목적을 중심으로 이해관계자와의 관계를 구축하는 것이 장기적인 성공에 매우 중요하다는 생각입니다.

지속가능성 측정 방법은?

아시아 전역에서 기업의 환경 및 사회 기여 관련 공시가 가속화되고 있으며, 이를 입증하듯 미국 밖에서도 지속가능 회계표준위원회(SASB) 표준을 사용하는 기업이 증가하고 있습니다. 아시아 국가 기업들의 공시 비중은 전 세계를 기준으로 볼 때 10.5% 를 차지합니다.1   

공시가 증가하면 더 양질의 ESG 데이터가 확보되며, 이를 투자 결정에 활용할 수 있습니다.2    

지속가능성 지표의 이해

투자자가 비재무적 지속가능성 요인을 투자 프로세스에 반영할 수 있도록, 블랙록은 모든 자사 펀드의 지속가능성지표를 공개합니다. 이러한 지표를 통해 투자자는 ESG 리스크와 기회를 바탕으로 펀드를 평가할 수 있고, 펀드의 효율적인 운용과 장기 재무 전망에 대한 인사이트를 얻을 수 있습니다.

투자자 여러분께 당사 펀드 전반에 대해 일관된 MSCI 지속가능성 지표 7가지를 공개하고 있습니다. 여기에는 다음 지표가 포함됩니다.

  • ESG 퀄리티 점수를 알파벳 숫자 등급으로 바꾼 것입니다(예: AAA = 8.6~10). ESG 등급은 선도적(AAA, AA), 평균(A, BBB, BB), 후진적(B, CCC)으로 나뉩니다.

  • 펀드의 MSCI ESG Quality Score(0 - 10)는 펀드 보유분의 ESG 점수 가중 평균을 사용하여 계산됩니다. MSCI는 산업별 ESG 위험에 대한 노출 정도와 동종 업계에 비해 이러한 위험을 관리하는 능력에 따라 기초 보유 자산을 평가합니다. 

  • 펀드 내 높은 탄소배출 기업의 비중을 나타냅니다. 이 수치는 펀드 편입 종목의 전체 매출 100만 달러 당 온실가스 배출 추정량을 나타낸 것으로, 이를 통해 서로 다른 규모의 펀드의 온실가스 배출 규모를 용이하게 비교할 수 있습니다.

특정 펀드의 지속가능성 지표는 BlackRock.com 및 iShares.com의 상품 페이지에서 제공합니다.

블랙록의 지속가능 투자 상품 플랫폼

당사의 지속가능 투자 플랫폼은 고객의 구체적인 투자 목표 및 목적에 부합하도록 다양한 투자 선택지를 제공합니다. 플랫폼에서 제공되는 각 상품은 포트폴리오 구성 시 환경·사회·거버넌스 지표를 반영하고, 각 상품의 하위분류에서도 장기적인 지속가능 목표를 달성하도록 합니다.

블랙록의 지속가능 투자 상품 플랫폼

블랙록의 최신 지속가능 투자 인사이트

블랙록의 지속가능 및 저탄소 전환 솔루션팀을 소개합니다

블랙록의 지속가능 및 저탄소 전환 솔루션 팀은 당사와 고객 여러분께 지속가능성 관련 문제 및 리스크와 장기 재무성과 간의 명확한 관계를 제공합니다.

팀에서는 블랙록이 대외적으로 발표한 지속가능 투자 약속 및 신의성실 의무에 따라 지속가능 투자전략, 분석, 상품의 전사적 개발 및 도입을 추진합니다.

APAC 리더십

Emily Woodland
Emily Woodland
Head of Sustainable and Transition Solutions, APAC
Yutaka Naito
Yutaka Naito
Head of Sustainable and Transition Solutions, Japan
Bonnie Leung
Bonnie Leung
Head of Sustainable and Transition Solutions, Asia ex Japan
Steve Monnier
Steve Monnier
Head of Sustainable and Transition Solutions, Australasia

블랙록의 투자 스튜어드십

블랙록이 건전한 기업 거버넌스와 지속가능사업 전략을 지원하는 방법을 소개합니다.
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Pathway

 

Source

1 Carbon and Other Biogeochemical Cycles. In: Climate Change 2013: The Physical Science Basis. Contribution of Working Group I to the Fifth Assessment Report of the Intergovernmental Panel on Climate Change [Stocker, T.F., D. Qin, G.K. Plattner, M. Tignor, S.K. Allen, J. Boschung, A. Nauels, Y. Xia, V. Bex and P.M. Midgley (eds.)]. Cambridge University Press, Cambridge, United Kingdom and New York, NY, USA, October 2022

2 McKinsey, ‘Asia’s net zero transition: Opportunity and risk amid climate action’, https://www.mckinsey.com/featured-insights/future-of-asia/asias-net-zero-transition-opportunity-and-risk-amid-climate-action, October 2022

3 SASB, ‘Global Use of SASB Standards’, https://www.sasb.org/about/global-use/, October 2022

4 BlackRock, https://www.blackrock.com/hk/en/investment-ideas/sustainable-investing/time-for-asias-transition, October 2022

 

동 자료는 향후 전망, 리서치, 투자자문의 의도로서 작성된 것이 아니며 또한 특정 증권에 대한 매수, 매도의 권고, 제공, 판매권유 또는 특정한 투자전략을 채택하려는 목적으로 작성된 것이 아닙니다. 동 자료에 작성된 시장에 대한 견해는 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 포함된 정보와 자료는 블랙록 소유 정보 및 기타 정보를 반영한 것으로 신뢰할 만한 것이나 그 정확성에 대해서는 보장하지 않습니다. 과거의 실적이 향후 미래의 실적을 보장하지 않으며 향후 전망에 대한 정확성을 보장하지 않습니다. 동 자료의 정보에 대한 최종 판단 책임은 자료의 수신인에게 있습니다. 투자는 리스크를 수반하며 해외 투자는 외환, 유동성, 정부 규제, 정치, 경제상황 또는 기타 문제로 상당한 변동성이 생길 가능성이 있으므로 추가적인 리스크가 있습니다. 채권투자에 대한 두 가지 주요 리스크는 금리 및 신용 리스크입니다. 통상적으로 금리 상승 시 채권의 시장 가치는 하락합니다. 신용리스크란 발행기관이 원금 및 이자를 상환하지 못하는 경우를 말합니다. 주요 지수와 금리는 참고를 위해서만 인용하며, 지수에 직접 투자할 수 없습니다.

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