다양한 결과 목표에 부응하는 인컴 전략

다양한 결과 목표에 부응하는 인컴 전략

오늘 날의 세상은 그 어느 때보다 많은 질문사항들이 존재합니다. 블랙록은 고객 여러분이 스스로의 미래 뿐만 아니라 사랑하는 이들의 미래를 더욱 안정적으로 설계하실 수 있도록 적절한 인컴 수익 창출 기회를 제공하고자 합니다 - 앞으로 어떤 상황 변화에 직면하게 되더라도 말입니다.

고객의 다양한 목표에 부응

자녀의 대학 학비 지원, 부모님의 편안한 은퇴생활 지원, 더 좋은 집으로의 이사 등 블랙록은 다양한 목표에 맞춰 필요한 결과를 얻을 수 있는 다양한 인컴 솔루션을 제공합니다.

Investing in income is really investing in our futures and in our dreams.

To achieve these dreams, all of them perhaps need income.

However, unfortunately, finding income has never been more difficult.

The role of income

We can invest in income which can help us retire with dignity, fund unexpected healthcare expenses, and help educate our children.

For me, I am a family guy so I am investing for my family. So I am investing in income for myself personally a little bit, for my wife a lot, and for my children, everything.

We have ageing demographics all over the world, and we need to help people retire with dignity. So the urgency, the need for income, has never been higher.

We have very low interest rates, very low yields all over the world, which makes it much more challenging to find that income that we need.

Why BlackRock for Income

For me, BlackRock provides the combination of course, of excellence in terms of capability.

But I would say beyond our expertise, is the people. We have thousands of people that I work with who are completely dedicated to helping our investors with their income needs for themselves, and for their families.

Investing in income is really investing in our futures and in our dreams.

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The role of income

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For me, I am a family guy so I am investing for my family. So I am investing in income for myself personally a little bit, for my wife a lot, and for my children, everything.

We have ageing demographics all over the world, and we need to help people retire with dignity. So the urgency, the need for income, has never been higher.

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Why BlackRock for Income

For me, BlackRock provides the combination of course, of excellence in terms of capability.

But I would say beyond our expertise, is the people. We have thousands of people that I work with who are completely dedicated to helping our investors with their income needs for themselves, and for their families.

다양한 목표에 부응하는 폭넓은 인컴 솔루션

역사적 저금리 환경에 직면한 투자자는 전통적인 채권 포트폴리오로부터 유의미한 인컴 수익을 기대하기 어렵다는 사실을 금방 깨닫게 될 것입니다. 투자자는 채권 이외의 자산으로 시야를 넓히고 포트폴리오를 재고하여, 저금리 환경에서 인컴 수익 및 성과 목표를 달성해야 합니다.

블랙록의 포괄적인 인컴 수익 창출 역량은 리스크 대비 수익을 최적화하여, 고객의 포트폴리오별 구체적 인컴 목표의 달성을 지원합니다.

더욱 향상된 수익률의 추구이든 인컴 혹은 자본이득 창출이든 포트폴리오 탄력성 확보이든, 블랙록에서는 다양한 목표를 달성할 수 있도록 광범위한 자산군을 활용하여 인컴 수익을 창출하는 방법을 소개합니다.

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아시아 채권 시장이 매력적인 이유

아시아의 2021년 성장 예측

중국과 인도에서 이끄는 강력한 성장이 예상되는 아시아 지역은 코로나19 대유행 이후 2021년의 경기회복세를 주도할 것으로 예상됩니다.

채권수익률 및 신용 등급

아시아 채권은 다른 글로벌 채권에 비해 낮은 변동성을 유지하면서 더 높은 수익률을 제공할 수 있는 잠재력이 있습니다.

2021년 2분기 아시아 채권 전망

경제활동 재개, 백신 배포, 재정지원책 논의 등과 함께 리플레이션은 계속 진행되고 있습니다. 최근 미국의 금리 급등으로 시장이 출렁였지만, 아시아 채권은 매력적인 수익률, 탄력적인 펀더멘털, 짧은 듀레이션에 힘입어 여전히 탄탄한 모습을 보이고 있습니다.

Q: 미국 국채 수익률 상승이 최근 투자자들 사이에 우려를 유발했습니다. 아시아 채권 투자자에게는 어떤 영향이 있습니까?

미국 국채 수익률이 역사적 저점으로부터 반등했음에도 불구하고 글로벌 채권 수익률은 특히 선진국 시장에서 여전히 낮은 상황입니다. 미국의 성장 모멘텀 및 이와 관련한 인플레이션 기대가 최근 미국 국채 수익률의 움직임을 주도하고 있습니다. 하지만 결과-지향적인 관점에서 연준은 여전히 완화적 정책을 유지하고 있으며, 인구통계학 및 기술 차원의 장기 구조적 디플레이션 추이가 장기 인플레이션 추세의 균형을 뒷받침하고 있습니다. 중단기적으로 미국 국채 수익률의 변동성이 예상되는 가운데, 채권투자자에게 중요한 것은 위험조정 인컴입니다. 아시아, 특히 중국은 코로나19 대유행이 가장 먼저 시작되었지만 가장 먼저 회복을 하고 있는 국가이기도 하며, 탄력성 있는 펀더멘탈과 낮은 부도율을 나타내고 있습니다. 동시에, 아시아 시장의 평균 듀레이션은 선진국 시장보다 짧은 편이지만 밸류에이션, 특히 하이일드(HY) 채권의 밸류에이션은 선진국 시장보다 상대적으로 매력적으로 유지되어 왔습니다. 아시아 채권은 매력적인 수익률, 탄력적인 펀더멘탈, 그리고 짧은 듀레이션으로 미 국채 수익률의 변동성을 더 잘 견딜 것으로 판단합니다.

Q: 다음 분기에 아시아 채권 포트폴리오를 어떻게 포지셔닝하시겠습니까?

아시아 지역의 풍부한 인컴 수익 창출 기회를 고려할 때, 아시아 채권 매니저는 수익률이 매력적인 포트폴리오를 구성하는 동시에 듀레이션 리스크를 액티브하게 관리할 수 있습니다. 당사는 매력적인 밸류에이션과 채무불이행 리스크 측정값을 바탕으로 아시아 하이일드(HY)에 긍정적이지만, 고유 리스크까지 고려하면 분산투자 및 종목 선택에 더욱 집중해야 합니다. ESG에 대한 투자자의 관심이 확대되면서 친환경 및 지속가능 채권의 수요가 높아지고 있습니다. 그리고 투자자는 포트폴리오의 탄소발자국에 더 많은 주의를 기울여야 합니다. 마지막으로, 중국의 대규모 역내 채권 시장의 개방은, 글로벌 채권과의 낮은 상관관계를 감안할 때 자산 배분을 통한 알파 창출 기회를 제공합니다. 역내 위안화 크레딧을 여전히 긍정적으로 보고 있습니다.

블랙록이 멀티에셋 인컴 전략에 강한 이유

글로벌 전문성

인컴 투자의 글로벌 리더인 블랙록의 멀티에셋 팀은 전 세계에 포진한 300억 달러2 이상의 운용자산을 책임지고 있습니다.

기술 우위

아정교한 투자 및 리스크 관리 플랫폼은 프로세스를 개선하여, 큰 규모에서도 효율성을 향상하며 고객의 포트폴리오 리스크 관리를 지원합니다.

유연성 및 선별성

블랙록 멀티에셋 인컴 포트폴리오는 고객이 적절한 리스크 프로파일 내에서 인컴 수익 목표를 달성할 수 있도록 설계되었습니다.

각국 중앙은행은 코로나19 위기에 대응하여 금리를 사상 최저 수준으로 인하했습니다. 이 대응은 앞으로 투자의 방향성을 어떻게 변화시킬까요?

전 세계 투자자가 미국 국채와 같은 전통적인 채권에 오래 투자한 이유는 크게 두 가지가 있습니다.

 꾸준한 인컴 수익 및 성과 제공

- 주식 및 기타 위험자산 대비 분산투자 자산의 역할

하지만 오늘날 극단적인 저금리 환경을 고려하면, 위와 같은 목표를 달성하기는 매우 어려울 것입니다. 즉, 포트폴리오에서 전통적인 채권의 균형추 기능이 약화된 것으로 보이므로, 투자자는 포트폴리오 분산투자 방식을 다시 검토해야 합니다.

투자자가 인플레이션보다 높은 플러스 실질수익률을 달성하기 위해서는 현금보다 효과적인 대안 자산을 모색해야 합니다. 또한, 기대 수익률이 낮아진 상황을 감안할 때 투자자는 예전보다 많은 리스크를 감수하는 전략에 익숙해져야 한다고 생각합니다.

보이는 몇 가지 핵심 영역이 있습니다. 즉, 안정적인 현금흐름을 제공하는 시장은 내재된 수익흐름도 제공해줍니다. 인컴 흐름의 관점에서 현재 선호하는 몇 가지 영역으로는

하이일드 채권, 커버드콜, 아시아 크레딧 시장, 상장 인프라 주식이 있습니다.

핵심은 향후 5~10년 동안 미 국채 수익률이 매우 낮을 가능성이 높다는 것입니다. 어떠한 자산군도 오늘날의 인컴 문제를 해결할 수 없습니다. 투자자는 기회의 범위를 확대하여, 인컴 수익의 확대 및 포트폴리오 분산투자 목표를 설정해야 합니다.

 

저금리가 투자에 미치는 영향

BlackRock Bottom Line의 이번 에피소드에서는 Michael Fredericks, Head of Income Investing이 사상 최저 수준의 금리가 투자를 어떻게 변화시켰는지 설명하고, 투자자가 인컴 수익을 높이고, 포트폴리오 분산투자를 위해 기회를 확대하는 방법을 살펴봅니다.

블랙록이 인컴 투자에 강한 이유

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폭넓은 전문성
블랙록의 시장 접근성 및 규모는 지역, 자산군, 투자 스타일 전반을 아우르고 있으며, 이에 힘입어 고객 여러분께서 최적의 인컴 투자배분을 할 수 있도록 지원합니다.
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유연한 실행
당사는 다양한 형태의 인컴을 제공하고자 노력합니다. 블랙록 펀드는 고객의 포트폴리오 내 핵심(core) 혹은 위성(satellite) 전략을 활용 가능하며, 혹은 포트폴리오의 선호 및 투자 목표에 맞춘 전술적 배분 전략으로 투자될 수 있습니다.
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리스크 관리에 집중
블랙록의 사내 기술 팀과 리스크 및 퀀트 분석 전담 팀에서 예상치 못한 상황에 대응할 수 있도록 지원합니다.