탄소배출 넷 제로(Net Zero): 자산운용사 관점의 접근

원형 문 앞에 앉아 밖의 초록색 나무를 바라보고 있는 두 사람의 뒷모습

고객 여러분,

작년에는 블랙록이 지속가능성을 투자의 새로운 표준으로 세우겠다고 전해드린 바 있습니다.  여러분을 위해 투자 성과를 향상할 수 있도록, 리스크 관리, 알파 창출, 포트폴리오 구성, 투자 스튜어드십 방식에 지속가능성을 반영하고자 어떤 노력을 경주하고 있는지 말씀드렸습니다.  이러한 약속의 배경에는 매우 확고한 투자 신념이 있었습니다 : 지속가능성 요인을 통합하여 반영하는 것은, 투자자 포트폴리오의 탄력성을 높이고, 장기적으로 더욱 개선된 위험조정수익률을 달성하는데 도움이 된다는 것입니다.

2020년, 모든 액티브 포트폴리오와 자문 포트폴리오에 ESG 팩터를 반영한다는 목표를 완수했습니다. 기후 데이터와 분석에 대한 새로운 기준을 마련하기 위해 Aladdin Climate을 출시했습니다.  중대한 지속가능성 문제에 대한 투자 스튜어드십을 한층 더 강화했습니다. 또한, 100개에 가까운 수의 지속가능성 펀드를 새로 출시하여, 접근성을 높이고 투자자에게 더 많은 선택권을 제공했습니다. 여기에서 2020년 활동 내용을 확인하실 수 있습니다.

작년 1월 여러분께 서한을 보내 드린 지 얼마 지나지 않아 코로나19가 전 세계를 강타했고, 지금까지도 계속되는 막대한 인적 피해와 경제적 피해를 초래하고 있습니다. 시장이 큰 폭의 하락세를 보이자, 많은 관계자들은 팬데믹으로 인해 기후 변화를 완화하려는 글로벌 대응이 지연될 것으로 전망했습니다. 하지만 현실은 정반대였습니다. 래리 핑크 회장이 기업 CEO분들께 오늘 전해드린 연례 서한에도 언급되어 있듯이, 팬데믹은 우리 사회 전체가 실존적 위기를 더 진지하게 살펴보도록 만들었습니다.

2020년은 기업, 정부, 투자자 모두가 기후변화 대응을 다짐한 역사적인 해였습니다. 이러한 약속의 중심에는 “넷 제로” 달성이라는 목표가 있습니다. 이는, 2050년까지 대기 중의 이산화탄소 제거량과 배출량이 상쇄되어 “제로”가 되는 경제를 구축하는 것으로, 지구 온난화를 2ºC 미만으로 제한하기 위해 과학적으로 산출된 기준입니다.

작년에는 중국, 유럽연합, 일본, 한국 등 주요국의 “넷 제로” 선언이 이어졌습니다. 그리고 지난주 미국은 파리기후협약에 재가입하였습니다. 기후변화 리스크 공시를 의무화하는 금융당국이 점점 더 늘어나고, 중앙은행들은 기후변화 리스크에 대한 스트레스 테스트를 진행하고 있으며, 전 세계 정책결정권자들은 기후변화 대응 목표를 달성하기 위해 협력하고 있습니다. 전 세계 온실가스의 60% 이상을 배출하는 127개국 정부와 1,100개 이상의 기업이 넷 제로 달성 목표를 선언했습니다.

이와 같은 변화는 투자자에게 막대한 영향을 가져올 것입니다. 기후변화 리스크가 투자 리스크라는 사실을 점점 많은 투자자가 인식하고 있으며, 현실 인식이 상당 규모의 자본 재배분으로 이어진다고 작년에 말씀드렸습니다. 한편으로는 기후변화 대응이 역사적으로 손꼽힐 만한 투자 기회를 창출할 것으로 확신합니다. 세계가 제로를 향해 나아가는 상황에서, 블랙록은 고객 여러분께서 변화의 최전선에 위치할 있도록 돕고자 합니다.

 


블랙록의 넷 제로 약속 

블랙록은 2050년 이전까지 온실가스 배출 넷 제로 목표를 지원하기 위해 전념하고 있습니다. 넷 제로 전환으로 생성된 투자 기회를 포착하는 것 외에도, 투자자 여러분께서 넷 제로 시대에 적합한 포트폴리오를 구축하실 수 있도록 다양한 활동을 전개하고 있습니다. 2021년의 주요 활동은 다음과 같습니다.

측정 및 투명성

  • 충분히 신뢰할 수 있는 데이터가 확보된 시장의 상장 주식 및 채권 펀드에 대한 온도 변화 지표 제공
  • 현재 넷 제로 목표에 맞춰진 운용자산 규모 공시 및 전체 운용자산 중 2030년까지 넷 제로 목표 달성을 추구하는 자산 배분 비중 공시 - 충분히 신뢰할 수 있는 데이터가 확보된 시장 자산 대상
  • Aladdin Climate을 활용하여, 더 많은 투자자가 넷 제로 목표 달성을 향하는 투자 포트폴리오의 투자 포트폴리오의 궤적을 추적하고 업계에 더 나은 서비스를 제공하기 위해 점점 더 강력하고 표준화 된 기후 지표를 활용하여, 기후 목표를 관리하고 충족하도록 지원

투자 운용

  • 블랙록 포트폴리오 구성의 기반인 자본시장 전망에 기후변화의 영향을 반영
  • 액티브 전략 포트폴리오에 “정밀조사 모델”을 도입하여, 심각한 기후 리스크를 초래할 수 있는 증권을 관리하는 프레임워크로 활용
  • 전기자동차부터 청정에너지, 에너지효율주택에 이르기까지, 투자자가 에너지 전환에서 확인되는 기회를 활용할 수 있도록 지원
  • 넷 제로 목표에 부합하는 상품을 포함하여, 명시적인 온도목표를 제시하는 투자 상품 출시

스튜어드십

  • 투자 스튜어드십을 통해 당사 고객이 투자하는 기업이 기후변화 리스크를 완화하고 넷 제로 전환으로 생성된 기회 검토
  • 2050년까지 글로벌 온실가스 넷 제로 목표에 따라, 지구 온난화를 2ºC 미만으로 제한하는 목표에 부합하는 사업계획을 공개하도록 기업에 요청
  • 지속가능성을 둘러싼 블랙록 스튜어드십 활동에서 주주제안 투표의 중요도를 높임

구조적 변화의 가속화

작년에는 전 세계가 구조적 변화의 정점에 서 있다는 확신을 정리하여 설명드렸습니다. 지속가능성 자산을 중심으로 근본적인 자본 재배분이 나타나는 것입니다. 2020년에는 이 변화가 구체화되기 시작했습니다. 2020년 1월부터 11월까지 전 세계 뮤추얼펀드 및 ETF 투자자들은 지속가능성 상품에 2,880억 달러를 투자했으며, 이는 전년 동기 대비 96% 증가한 수치입니다.¹

지속가능성 자산으로 자금유입이 증가하는 흐름에는 다양한 요인이 작용했습니다. 지속가능성 데이터의 개선, 지속가능성 투자 선택지 확대, 지속가능성이 계속해서 수익률을 견인할 것이라는 컨센서스 확대 등의 요인이 있습니다.  이는 장기적으로 지속가능성에 더 충실한 기업들에 대한 글로벌 자본 재배분에 박차를 가하고 있으며, 이와 같은 재배분 흐름에 더 빨리 올라타는 투자자가 수혜를 입을 것으로 판단합니다.

2020년에는 세계적으로 잘 알려진 지속가능성 지수 그룹의 81%가 각각의 상위(parent) 벤치마크보다 높은 수익률을 거뒀습니다.² 이와 같은 초과성과는 1분기의 경기후퇴 시기에 더욱 두드러졌습니다. 이전의 경기후퇴 기간에 확인되었던 지속가능성 펀드의 탄력성이 다시 한번 입증되었습니다.³ 원래 투자 수익률은 기간별로 변동되기 마련이지만, 이와 같은 사례는 지속가능성 투자의 수익률이 낮다는 오해를 종식하는 데 도움이 되고 있습니다.

지속가능성 투자에 대한 새로운 이해와 넷 제로를 향한 글로벌 모멘텀은 향후 수십 년 동안 경제 환경이 전면적으로 재편될 것이라는 의미입니다. 변화는 고객 여러분께 중대한 영향을 미칠 있습니다. 당사는 변화의 시기를 헤쳐 나가기 위해 필요한 데이터, 도구, 전략, 통찰을 제공하여 여러분의 최고의 파트너로 인정받을 있도록 전력을 다하겠습니다. 본 서한은 당사의 기후변화 관련 이니셔티브에 초점을 맞추고 있지만, 당사는 그 외에도 지속가능성 문제 전반에 걸쳐 지속적으로 역량을 강화하고 있습니다.

블랙록의 제로 활동

오늘날 글로벌 경제는 그 자체로도 많은 탄소를 배출하는 만큼, 블랙록 고객의 포트폴리오를 포함하여 가장 분산투자가 잘 된 경우에도 포트폴리오는 탄소 집약적 특성을 띄게 됩니다.  이러한 경향성은 하루아침에 바꿀 수 있는 것이 아니며, 블랙록의 포트폴리오들은 모두 고객의 투자 결정이 주요하게 작용합니다. 그럼에도 불구하고, 세계적으로 넷 제로 경제를 향해 나아가는 강한 모멘텀이 존재하며, 블랙록은 이 변화의 최전선에 위치해야만 고객 여러분이 가장 큰 이익을 얻으실 수 있을 것으로 확신합니다. 이와 같은 목표 달성을 돕는 당사의 활동은 크게 측정 투명성, 투자 운용, 투자 스튜어드십으로 나뉩니다.

측정 투명성

최근 운용자산 합계가 약 25조 달러에 달하는 투자자 그룹을 대상으로 설문조사를 진행한 결과, 지속가능성 투자의 비중을 늘리겠다는 의견이 압도적으로 많았지만, 이때 양질의 데이터 부족이 가장 큰 걸림돌이라고 입을 모았습니다. 투자자는 에너지 전환의 관점에서 포트폴리오의 포지셔닝에 대해 더 정확한 데이터와 지표를 원하고 있습니다.

온도 상승 제한과 넷 제로 공시 목표

투자자가 에너지 전환에 대한 포트폴리오의 준비 상태를 판단하고 본인의 넷 제로 목표에 맞춰 자산을 배분하기 위해서는 각 포트폴리오의 변화 경로를 파악해야 합니다.

현재 블랙록은 TCFD 권장사항에 따라 2조 달러 이상의 iShares ETF 및 블랙록 뮤추얼펀드에서 가중평균 탄소 집약도를 공개하고 있습니다. 하지만, 현재 탄소 집약도 지표는 넷 제로를 향한 글로벌 전환에 대응하기 위한 포트폴리오 포지셔닝의 큰 그림 – 예를 들어, 온도 변화 지표 등 - 을 제시하지 못합니다.

온도변화 지표는 포트폴리오 보유자산에 상응하는 글로벌 온도 변화를 측정하는 것입니다. 측정 방법은 특정 섹터 및 지역에 특화된 새로운 연구와 데이터를 바탕으로 계속 발전하고 있습니다. 블랙록은 TCFD와 같은 동료 및 파트너와 함께 관련 논의에 깊이 관여해 왔습니다.

이렇게 정보가 투명하게 공개되고 투자자가 그 정보를 통해 투자의 탈탄소화 경로를 더 잘 파악하게 되는 것은 자산배분 결정에서 점점 더 중요한 영향을 미칠 것입니다. 고객 여러분께 이 핵심 정보를 제공하고 현재 세계의 기후변화 추세에 대한 데이터의 공공 접근성을 개선하기 위해, 당사는 충분히 신뢰할 수 있는 데이터가 확보된 모든 시장에 대해 2021년 말까지 다음 내용을 공개하고, 계속 발전하는 넷 제로 지표 측정 방법론을 주시하겠습니다.

  • 상장 주식 및 채권 펀드에 대한 온도변화 지표 발표
  • 지수 제공기관과 협업하여 주요 시장 지수의 온도변화 지표 발표
  • 현재 넷 제로 목표에 부합하는 고객의 채권 및 주식 종목 비중 발표
  • 넷 제로 목표에 맞춰 2030년까지 조정할 자산배분 구성의 중간목표 발표

Aladdin Climate

온도변화 지표와 기후변화 리스크를 더 쉽게 계산하고 파악하기 위해서는 투자자에게 더 좋은 도구와 기술이 필요합니다. 이를 해결하기 위해 Aladdin Climate을 개발하고 있습니다. 업계 최고의 리스크 관리 솔루션인 Aladdin에 광범위한 기후변화 리스크 데이터, 리스크 측정 및 실행 기능을 추가한 것입니다. Aladdin Climate을 구축함으로써, 극단적인 날씨와 같은 물리적 위험과 정책 변화, 기술 및 에너지 공급의 영향과 같은 전환 위험의 포트폴리오 영향을 측정하여 더 많은 투자자가 기후 목표를 관리하고 충족하도록 도울 것입니다. 시간이 지남에 따라 투자자는 보안 및 포트폴리오 단의 "기후 조정" 가치를 계산하고, 넷 제로를 향한 포트폴리오의 궤적을 추적하고, 기후 위험과 기회를 더 잘 식별할 수 있을 것입니다. Aladdin Climate에 대한 당사의 포부는 데이터, 기후 위험 모델 및 프로세스 전반에 대한 표준을 설정하여 기후 과학을 포트폴리오 수익으로 전환하는 것입니다.

투자 운용

투자 플랫폼과 리스크 관리 도구를 개선하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 기후변화에 대한 인사이트를 통해 수익률을 끌어올릴 수 있는 구체적인 방법을 파악하려는 정밀한 연구가 각 단계의 노력에 결실을 가져올 것입니다.

기후변화 요인을 블랙록의 자본시장 장기 전망(Capital Market Assumptions)에 반영

오늘 날, 기후변화가 미치는 영향을 경제 전망이나 수익 전망에 반영하는 금융 전문가들이 많지 않습니다. 이는 미래에 대한 정확한 그림을 포착하지 못한다고 생각합니다. 올해, 블랙록은 당사의 CMA, 즉 리스크와 수익률의 장기 추정치 전망 방식을 개선하여 기후 변화 요인을 반영하고자 합니다. 고객을 대신하여 구축하고 운용하는 포트폴리오의 기반이 되는 CMA의 이번 업데이트는, 기후 변화로 인한 손실 요인을 회피하는 것이 경제 성장을 촉진하고 투자자에게 더 나은 수익을 제공할 수 있을 것이라는 믿음을 바탕으로 이뤄졌습니다. 새로운 CMA에서 탄소 배출 강도 및 기타 조치를 검토함으로써, 전환에 잘 대응하는 기업, 업종, 그리고 지역은 수혜를 입고, 그렇지 못한 기업들은 타격을 입을 것이란 것을 예측할 수 있습니다. 그리고 이는 투자자들에게 기회를 제공할 것이라 생각합니다. 이제 지속가능성 문제는 전략적 투자 결정을 내린 뒤에 따로 해결할 수 있는 문제가 아닙니다. 오히려, 지속가능성 그 자체가 투자 결정을 완성하는 요인이라고 생각합니다. 이것이 바로 포트폴리오 설계 과정에 지속가능성 이슈를 반영한 이유입니다.

액티브 전략 포트폴리오의 익스포저 관리를 위한 “정밀조사 모델” 도입

당사에서 고객을 대신하여 투자는 대상인 기업에서 넷 제 경제로 나아가는 세계적 흐름에 적절히 대응할 것으로 기대합니다. 많은 기업이 이러한 변화에 적극적으로 대비하고 있지만, 대비가 부족한 기업은 당사 고객의 포트폴리오에 리스크를 가져올 수 있습니다. 지속가능성 리스크를 액티브 투자 프로세스에 반영하기 위한 정밀조사 프레임워크의 일환으로, 당사가 보유한 리스크 관리 도구를 전부 활용하여, 특히 중대한 기후 관련 리스크가 있는 보유자산에 대한 "포커스 유니버스"를 구축할 것입니다. 그 리스크 요인은 다음과 같습니다.

  • 현재 높은 수준의 탄소집약도
  • 넷 제로 전환에 대한 준비 부족
  • 블랙록의 투자 스튜어드십 관여에 대한 저조한 반응

이 분야에서 진전이 보이지 않는 경우, 특히 목표 수준에 부합하지 않고 적극적 관여가 부족할 경우에는 블랙록 지수 상품 포트폴리오에 편입된 기업의 경영진에게 반대표를 행사할 뿐만 아니라, 당사 일임 액티브 포트폴리오에서도 해당 종목에 대한 투자를 회수 할 수 있음을 경고할 것입니다. 이런 자산을 보유하면 고객 여러분의 수익률이 악화될 것으로 판단하기 때문입니다. 반대로, 탄소배출 추이, 변화에 대한 대비, 그리고 기업 지배구조 관점에서 차별화된 기업은 고객 여러분께 좋은 기회를 제공할 것으로 생각합니다.

온도목표 및 기후변화 중심 상품 제공

고객 여러분께 기후변화 대응에 초점을 맞춘 다양한 투자 선택지를 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 2021년에는 명시적인 온도목표를 제시하는 투자 상품을 출시하여 고객 여러분의 넷 제로 목표 달성을 지원할 계획입니다. 당사는 지수 제공기관, 시나리오 구축기관, 그리고 기후 과학자들과 협력하여, 부상하고 있는 넷 제로 투자 환경을 발전시키는 데 최선을 다하고자 합니다.

온도목표 상품 외에도 광범위한 시장에 걸쳐 저탄소 전환에 투자하는 전략들을 마련하여, 시가총액 가중 지수내 포함된 투자비중을 원활히 대체할 수 있도록 할 계획입니다. 또한 새롭게 출시하는 지속가능성 펀드들에 대해 명시적인 “기후 목표”를 설정할 것입니다. 예를 들어, 탄소감소 목표, 또는 에너지 전환에 잘 대비한 기업에 대한 편향 등이 포함됩니다.

기후 혁신을 위한 기회
오늘날 경제는 여전히 화석연료에 크게 의존하고 있습니다. 하지만 넷 제로 환경으로의 전환은 전력, 운송, 산업재, 건축, 농업을 비롯한 다양한 섹터에 걸쳐 상당한 투자기회를 창출하고 있습니다. 당사는 이미 세계 최대의 재생에너지 투자자 중 하나이며, 상장 및 비상장 시장 모두에서 기후 혁신과 관련된 새로운 기회를 모색하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 2021년에는 풍력이나 태양광 이외의 기후변화 대응 인프라로 재생에너지 투자 영역을 확장하여, 프랑스 정부, 독일 정부, 그리고 미국에서 큰 영향력을 지닌 자선단체 세 곳과 함께 하는 Climate Finance Partnership을 통해 이머징마켓의 에너지 전환을 가속화할 계획입니다. 

고객 선택권 실현

투자 운용에 대한 당사의 핵심 원칙은 고객에게 선택권을 제공하는 것입니다. 더 많은 투자자가 넷 제로 목표에 부합하는 투자를 모색하는 가운데, 보다 맞춤화된 포트폴리오를 구축하는 역량은 목표 달성을 지원하는 강력한 도구가 될 것입니다. 당사는 오랫동안 기관 투자자의 맞춤형 포트폴리오 구축을 지원해왔으며, 2020년 11월에는 미국 운용사 Aperio를 인수하는 최종 계약 체결을 발표했습니다. 이번 인수를 통해 지금까지 대규모 기관 투자자에만 제공되었던 맞춤형 투자 서비스가 더 많은 개인투자자에게 개방되도록 지원할 것입니다. 앞으로 이 맞춤화 기술을 더 광범위한 개인투자자에게 제공하는 것이 당사의 바람입니다.

또한, 맞춤화를 통해 투자자는 넷 제로에 대한 선호도를 반영할 수 있을 뿐만 아니라, 사회적, 종교적, 또는 기타 가치를 포트폴리오에 더 깊이 반영할 수 있습니다. 이 기능은 투자자가 개인 선호도를 반영하거나 긍정적인 지속가능성 목표를 추구할 수 있는 기존 상품군을 기반으로 합니다. 당사의 선별된 ETF 또는 임팩트 플랫폼이 포함될 수 있으며, 사회 또는 환경 문제를 해결하는 기업에 투자합니다. 예를 들어, 저렴한 주택을 공급하거나 미국의 빈곤지역에서 변화를 주도하는 기업 등이 있습니다.

투자 스튜어드십

투자 스튜어드십은 고객에 대한 신의성실 의무를 이행하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 당사는 지속가능한, 장기 수익성을 제고할 지배구조와 지속가능성 비즈니스 관행과 관련하여 개별 기업에 관여합니다. 지난 한 해 동안 지속가능성, 특히 기후변화 리스크가 곧 투자 리스크라는 당사의 확신이 더 강화되었습니다. 이에 블랙록 스튜어드십 팀은 지속가능성 관련 요인이 기업의 주주수익률 제고에 어떻게 영향을 미치는지에 대해 더 많은 주의를 기울이고 있습니다.

지구 온난화 2ºC 미만 제한 목표에 부합하는 사업계획을 공개하도록 모든 기업에 명시적으로 요청하여, 2050년까지 글로벌 온실가스 순 배출 제로를 추구합니다. 이렇게 공개되는 정보는 투자자가 저탄소 시대로의 변화에 대응하는 기업 역량을 평가하는 데 큰 도움이 되며 기후 전환에 따른 가치창출 기회를 포착하는 데 필수적입니다.

기후변화 리스크에 대한 관여활동 강화

작년에 블랙록 스튜어드십 팀은 고객의 투자 대상 가운데 전 세계 직접배출 및 간접배출(Scope 1, 2)의 약 60%를 차지하는 440개의 탄소 집약적 기업 유니버스에 집중했습니다. 이 440곳의 기업 가운데 이사직 관련 안건 64건과 69곳의 기업에 반대표를 던졌고 191개 기업을 “예의주시(on watch)”했습니다. 예의주시 기업의 경우, 넷 제로 경제로의 전환 계획을 포함하여 기후변화 관련 리스크의 관리와 보고에 대한 충분한 진전이 없을 경우, 2021년 이사직 안건에 반대표를 행사할 수 있습니다. 이렇게 집중적으로 주시하는 “포커스 유니버스”를 1,000곳 이상의 탄소집약적 기업으로 확장하고 있습니다. 이들 기업들은 현재 블랙록의 상장 주식 투자 고객들이 보유한 기업 가운데 전 세계 직접배출 및 간접배출(Scope 1, 2)의 90% 이상을 차지합니다.

주주제안 지원

지속가능성을 둘러싼 블랙록의 스튜어드십 활동에서 주주제안 투표의 중요성이 증대하고 있습니다. 중대한 비즈니스 리스크(예: 기후변화 관련 리스크)를 해결하고자 하는 주주제안의 취지에 동의하며, 경영진의 리스크 관리와 공시 활동에 개선이 필요하다고 판단하는 경우에 제안을 지지할 것입니다. 경영진이 순조롭게 개선 중이지만, 투표를 통해 진행을 가속화할 수 있다고 판단하는 경우에도 제안을 지지할 수 있습니다. 장기투자자인 블랙록은 예전부터 문제에 대한 의견을 설명하고 경영진이 이를 해결할 수 있도록 충분한 시간을 제공해왔습니다. 하지만 비즈니스와 관련된 수많은 지속가능성 문제에 긴급 조치가 필요하다는 점을 감안하여, 더 기다리지 않고 주주제안을 지지할 가능성이 높아질 것입니다.

당사는 주주제안에 대한 새로운 접근방식을 도입하여 2020년 하반기에 환경 및 사회적 제안 가운데 장기적인 가치에 부합한다고 평가한 54%의 건을 지지했습니다.

명확하며 통합된 기준

분류체계(taxonomy)와 공시 표준의 통합은 넷 제로 목표에 부합하는 투자를 확대하고, 기업의 부담을 경감하며, 명확하고 일관된 데이터를 바탕으로 정보 기반 투자 결정을 촉진한다고 당사는 확신합니다. 지속가능성 보고와 관련하여, 당사는 단일 기준 하에서의 통합을 뒷받침하고 국제회계기준재단 (IFRSF)에서 제시하는 방식을 지지했습니다. 전세계가 하나의 보고 표준을 향하여 움직이고 있는 가운데, 블랙록은 TCFD 와 SASB기준에 부합한 보고를 지속적으로 장려하고 있습니다.

Larry Fink 회장의 CEO에게 전하는 연례서한
2020 년, 전 세계는 팬데믹에 직면했을뿐만 아니라 기후 변화의 실질적 위협에 대한 관심을 높이게 되었습니다. 점점 더 많은 기업, 투자자, 그리고 국가 정부에서 2050 년까지 넷제로 (탄소 중립)을 달성하겠다는 글로벌 목표에 집중함에 따라 경제의 변화가 가속화되고 있습니다.
블랙록 래리 핑크 회장 겸 CEO의 정면 사진

기업으로서 블랙록의 이니셔티브 

블랙록 또한 넷 제로 세계로의 전환을 뒷받침하기 위해 기업 차원에서 많은 노력을 기울이고 있습니다. 

  • 투명성에 대한 약속 : 블랙록은 고객의 투자 기업에 요구하는 것과 동일한 수준의 투명성 기준을 충족하기 위해 노력하고 있습니다. 이에 따라, 2020년에는 TCFD 권고사항에 부합하는 첫 번째 보고서를 발표했습니다. (동시에 첫 SASB기준 보고서도 발표했습니다.) 기후변화의 리스크와 기회를 관리하기 위한 전략, 지배구조, 리스크 관리 프로세스를 설명하는 것 외에도, 데이터센터 및 직원 출장을 포함하여 기업 운영으로 인한 모든 탄소 배출량 구분, Scope 1, Scope 2, Scope 3, 에 대해 보고합니다. 블랙록은 현재 탄소중립으로 운영되고 있습니다. 탄소중립을 달성하고 유지할 수 있었던 것은 에너지 효율화 전략을 도입하고, 100% 재생에너지 목표를 달성하며, 제거할 수 없는 배출한 탄소량은 상쇄했기 때문입니다. 

    충분한 데이터가 확보된다면 2021년에는 블랙록이 고객을 대신하여 운용하는 투자 포트폴리오에서 기인한 전체 배출량까지 Scope 3 보고에 포함할 계획입니다. 이 배출량은 당사 고객의 투자 결정과 넷 제로를 향한 글로벌 경제의 진행 상황을 계속 반영하겠지만, 시간이 지날수록 이 서신에서 전해드린 각종 이니셔티브를 통해 당사 투자의 탄소 집약도를 낮추고 넷 제로 목표에 부합하는 자산의 비중을 높일 것으로 확신합니다. 
  • 공공 정책:넷 제로 목표 달성을 비롯하여, 금융 시스템의 탄력성, 지속가능성, 공정성을 강화하는 공공 정책을 계속 지지할 것입니다. 예를 들어, 지속가능성 상품에 대한 더 “공통의 언어”를 지지하여 투자자에게 투자에 대한 명확성과 확신을 제공할 수 있습니다. 또한, 탄소배출량 상쇄를 위한 글로벌 시장 생성을 지원합니다. 이를 통해, 명확한 기준과 데이터를 바탕으로 시장참여자에게 거래에 대한 확신을 제공할 수 있습니다. 배출량 상쇄가 배출량 감소를 대체할 수는 없지만, 제대로 기능하는 배출권 거래 시장은 배출량 넷 제로를 지향하는 기업에 중요한 도구가 될 것입니다. 마지막으로, 취약한 지역사회의 피해를 최소화하고 경제 성장을 지원하는 한편, 전 세계적으로 탄소 가격제의 도입을 계속 지원합니다.

결론

블랙록은 탄소배출 넷 제로를 향한 공정하고 공평한 전환이라는 글로벌 목표에 전념합니다. 넷 제로 전환이 글로벌 경제를 재편하면서, 투자자에게 상당한 기회가 제공될 것입니다. 이와 같은 전환기를 잘 헤쳐나가고 원하는 결과를 달성할 수 있도록 고객 여러분께 적절한 솔루션, 도구, 데이터를 제공하고자 최선을 다하고 있습니다. 블랙록이 나아가는 방향에 대한 질문이 있으시거나 블랙록에서 운용하고 있는 고객 자산에 미칠 수 있는 영향을 확인하고자 포트폴리오 리뷰를 원하신다면, 블랙록 담당 RM 혹은 상품 담당자에게 언제든 문의해주시기 바랍니다. 블랙록에 보내주시는 신뢰에 항상 감사드립니다.

감사합니다.
BlackRock Global Executive Committee