QUESTIONS FRÉQUENTES : LES CARACTÉRISTIQUES DE DURABILITÉ

iShares attache une grande importance à la transparence. Nous avons donc regroupé dans cette rubrique les questions et les réponses les plus fréquentes au sujet des caractéristiques de durabilité des ETF.

QUESTIONS FRÉQUENTES :

Nous en sommes convaincus : la transparence permet aux investisseurs de prendre leurs décisions d’investissement en pleine connaissance de cause. Nous publions les caractéristiques de durabilité des fonds en réponse à la demande croissante d’informations ayant trait à l’investissement durable. C’est aussi le signe de notre engagement en faveur de la prospérité financière de nos clients.

Les investissements ESG incluent des facteurs environnementaux (E), sociaux (S) et de gouvernance (G) dans le processus décisionnel afin de maximiser les rendements corrigés du risque. Les indicateurs ESG reposent sur des informations extrafinancières qui échappent souvent aux analyses traditionnelles, mais qui peuvent néanmoins influencer les rendements à long terme d’un portefeuille.

La notation ESG évalue l’engagement des entreprises dans le domaine environnemental, social et de la gouvernance, ce qui permet de les comparer à leurs concurrentes.

« ESG Enhanced » est une approche qui exclut les secteurs d’activité controversés, vise une notation maximale pour le fonds et réplique l’indice de référence le plus fidèlement possible.

« ESG Screened » est une approche qui exclut les entreprises actives dans des secteurs d’activité controversés tels que la production d’électricité à partir du charbon ou les armes à feu à usage civil.

« SRI » est le sigle de « socially responsible investment » (en français : « investissement socialement responsable », « ISR »). Cette approche sélectionne, dans chaque secteur, les entreprises les plus engagées en faveur du développement durable.

Le score ESG d'un fonds est calculé comme la moyenne des scores ESG des titres sous-jacents, pondérée par leur poids respectif dans le portefeuille. Il est calculé sur une échelle de 0 à 10, 0 étant la valeur minimale et 10 la valeur maximale. MSCI évalue les titres sous-jacents à l’aune de 37 risques ESG sectoriels spécifiques, selon l’engagement des émetteurs et leur capacité à gérer ces risques comparativement aux entreprises concurrentes. Ces scores ESG sont fournis par l’émetteur et correspondent donc à une notation ESG global au niveau de l’émetteur.

La moyenne pondérée de l'intensité carbone MSCI mesure l'exposition d'un fonds aux entreprises à forte intensité carbone. Pour la calculer, on établit d'abord l'intensité carbone de chaque titre sous-jacent, en mesurant les émissions de gaz à effet de serre qu'une entreprise génère directement ainsi qu'indirectement (c'est à dire du fait de sa consommation), divisées par son chiffre d'affaires. Ensuite, on calcule la moyenne au niveau du fonds en pondérant les niveaux d'intensité carbone des entreprises par leurs poids respectifs dans le portefeuille. Cela permet de comparer des fonds de tailles différentes.

Les produits indiciels durables permettent un engagement transparent, rentable et fondé sur des règles, dans des entreprises bien notées à l’aune de leurs caractéristiques ESG, poursuivant des objectifs ESG précis ou qui s’efforcent d’avoir un impact écologique ou social positif. Parfois, les ETF durables excluent aussi des entreprises d’un secteur particulier afin d’améliorer la durabilité. Un axe important d'un grand nombre de stratégies durables est également l'exclusion systématique d'entreprises appartenant à certains secteurs controvéersés comme par exemple celui des armes à feu civiles ou l'industrie du tabac.

BlackRock cherche à offrir à ses clients l'univers le plus vaste possible pour leur permettre d'aligner leurs placements sur leurs convictions, que ce soit au sujet du changement climatique, de la parité hommes-femmes au sein des entreprises ou encore de la juste répartition des ressources naturelles. Les ETF iShares constituent, à ce jour, la plus grande gamme de solutions d’investissement spécialisé au monde. BlackRock dispose d’une vaste expertise dans la recherche de stratégies durables, et ce sur de multiples segments (dette d'Etat, actions, stratégies immobilières, stratégies sur matières premières, projets privés dans le domaine des énergies renouvelables...).