TRES MITOS SOBRE LAS INVERSIONES SOSTENIBLES

TRES MITOS SOBRE LAS INVERSIONES SOSTENIBLES

Principales conclusiones

Los datos demuestran que los portafolios ESG son mas resilientes y que potencialmente pueden tener un mayor rendimiento ajustado por riesgo.
BlackRock ha creado una gama de productos estandarizados que se adaptan a los objetivos de los inversionistas.
Usualmente construir un portafolio sostenible no cuesta más, y conforme la demanda de los productos ESG aumenta, los costos de administración continuarán bajando.

Los tres mitos más comunes en México sobre las inversiones ESG

Con Alicia Arias, Vicepresidente de Gestión Patrimonial

    La conversación en torno a las inversiones sostenibles ha cobrado relevancia a pasos agigantados. Este año, la pandemia ha demostrado que las empresas sostenibles son empresas resilientes y la conversación se ha expandido de la “E” de ambiental en ESG hacia la “S” de social y la “G” de gobierno corporativo que engloba las políticas de las compañías. La disposición de dichas empresas no solo les ha permitido sobrellevar estos momentos desafiantes, sino que les otorgará una licencia social para seguir operando en el futuro.

    Así como la firma del Acuerdo de París1 en 2015 para combatir el cambio climático fue un punto de inflexión, la situación actual está consolidando un cambio estructural. El mundo está girando hacia una economía de stakeholders2, donde las empresas buscan atender los intereses de los consumidores, empleados, proveedores y las comunidades en general.

    El 64% de las mujeres y 87%3 de los millennials han expresado que prefieren invertir de manera sostenible, y la reasignación de capital por parte de estos grupos poblacionales será contundente. Tan solo en Estados Unidos, las mujeres manejan 51% de la riqueza, mientras que la transferencia de recursos hacia los millennials en las siguientes décadas se estima en 30 billones de dólares 4.

    La conversación sobre las estrategias de inversión sostenibles está captando cada vez más seguidores tanto a nivel global como local, creemos que es importante que los asesores financieros se sumen. Un primer paso es abordar algunas de las preconcepciones que aún persisten acerca de las inversiones sostenibles o ESG con la finalidad de guiar a los inversionistas hacia el futuro de las inversiones.

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    Invertir en sostenibilidad es invertir en el futuro que queremos crear

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    Alicia Arias Vicepresidente de Gestión Patrimonial

    Existen distintas preconcepciones sobre las inversiones sostenibles. Hablamos con Alicia Arias, Vicepresidente de Gestión Patrimonial, para desenmascarar tres de los mitos más comunes en México sobre las inversiones ESG:

    Mito 1: Invertir en índices sostenibles sacrifica retornos

    Al igual que en otros ciclos económicos desafiantes, los instrumentos de inversiones sostenibles han demostrado su resiliencia durante la crisis del coronavirus. En estos meses, 94% de los índices sostenibles tuvieron un desempeño superior a índices tradicionales ponderados por capitalización de mercado a través de todos los sectores. Pero ¿de qué manera contribuyen los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo a este rendimiento superior?

    “El impacto de inundaciones, incendios y otros eventos todavía no está reflejando en el precio de los activos financieros”, explica Alicia Arias. “Este riesgo físico debe ser incorporado en el precio, pues tendrá un impacto importante conforme el cambio climático sea el siguiente riesgo sistémico que enfrentemos. Las compañías que están integrando consideraciones ambientales a su modelo de negocio estarán mejor preparadas para el futuro”, añade.

    Por otro lado, las métricas sociales y de gobierno corporativo son motores de crecimiento. “Tener una fuerza laboral diversificada e incluyente ha mostrado que las empresas tienen mejores rendimientos. Por otro lado, las empresas con un gobierno corporativo sólido tienen prácticas y políticas que las hacen menos susceptibles a impactos de reputación que puedan poner en riesgo su subsistencia”, comenta Alicia.

    Paralelamente, estas buenas prácticas son fuente de resiliencia. En el período de volatilidad por coronavirus, las empresas bien gobernadas han podido reaccionar con mayor agilidad para sobreponerse a la crisis y mantener sus operaciones.

    Mito 2: No existen estándares para construir portafolios sostenibles

    La estandarización a nivel global debe contemplar tres niveles: la manera en la que las compañías reportan información, las metodologías para obtener la calificación ESG y la categorización de los productos financieros.

    El acceso a las métricas ESG es clave para garantizar marcos comunes y muchas compañías ya están reportando información relevante como una práctica corporativa habitual. Desde 2018, 86%5 de las compañías del S&P 500 ya publican reportes de responsabilidad corporativa.

    En BlackRock se utilizan métodos estandarizados para crear productos indizados que brinden opciones para distintas metas financieras y sostenibles de los inversionistas, desde las metodólogas más simples como ‘negative screening’ que solamente eliminan ciertas industrias hasta estrategias que buscan inversiones temáticas o de impacto tal como explica Alicia Arias:

    “Por ejemplo, la metodología de la gama de productos de inversión sostenible de Social Responsible Investing (SRI) que utilizamos en BlackRock comienza con un proceso llamado negative screening que excluye industrias o sectores que representan ciertos riesgos. Después, se hace una optimización y selección que busca sobreponderar el primer cuartil de las compañías que tiene buenas métricas ESG. Esto permite que estos ETFs se asemejen lo más posible a los índices tradicionales, pero con exposiciones a empresas que tienen puntajes altos en ESG”.

    Mito 3: Cuesta más invertir con productos ESG

    A medida que ha incrementado la demanda de inversiones sostenibles y que se ha multiplicado la cantidad de fondos indexados ESG, ha bajado el costo asociado para invertir en ellos. Ahora, los fondos indexados ESG brindan acceso a inversiones sostenibles por un costo equivalente o incluso menor a otros vehículos comparables de inversiones tradicionales.

    A través de estos fondos, los inversionistas pueden construir un portafolio con compañías líderes de distintas industrias, con la mayor transparencia y precisión, sin incurrir en costos más elevados. En pocas palabras y como refuerza Alicia: “Invertir de manera sostenible no cuesta más”.

    Los portafolios se adaptan al futuro

    El acelerado crecimiento de la adopción de estos vehículos de inversión revela que no se trata de una tendencia sino de un cambio estructural de asignación de capital. De 2016 a 2019, las inversiones sostenibles aumentaron 68%6 hasta sobrepasar de los 30 billones de dólares (AUM) tan solo en los mercados desarrollados y se estima que para 2036 podrían alcanzar los 160 billones de dólares7 (AUM).

    La resiliencia que han mostrado los índices sostenibles se ha traducido en flujos globales por un total de 45 mil millones8 de dólares tan solo durante el primer trimestre de 2020, lo que representa un crecimiento año con año de 57%.

    Está en manos de los asesores financieros contribuir a exponer los hechos detrás de las inversiones sostenibles para guiar a los inversionistas hacia ese futuro que ya es hoy donde la sostenibilidad es sinónimo de resiliencia.

    Estos son algunos de los productos destacados que ofrecen exposición a compañías con buenas métricas ESG a través de distintas geografías:

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