Pour accéder directement à un autre site BlackRock, veuillez mettre à jour votre type d'utilisateur.
Cher client,
Depuis la création de BlackRock en 1988, nous nous sommes efforcés d’anticiper les besoins de nos clients afin de vous aider à gérer les risques et à atteindre vos objectifs d’investissement. Notre approche a évolué en réponse à ces besoins, en restant toujours ancrée dans notre devoir de vigilance, de loyauté et de prudence envers vous.
Au cours des dernières années, nos clients ont été de plus en plus nombreux à se concentrer sur l’impact des enjeux du développement durable sur leurs portefeuilles d’investissement. Cette évolution s’est appuyée sur une meilleure compréhension de la façon dont ces enjeux peuvent influencer la croissance économique, la valeur des actifs et les marchés financiers dans leur ensemble.
À l’heure actuelle, le plus important de ces enjeux concerne le changement climatique. Ce dernier comporte un risque physique associé au réchauffement climatique, mais aussi un risque de transition, puisque la transition mondiale vers une économie à faible intensité de carbone est susceptible d’affecter la rentabilité à long terme d’une entreprise. Comme l’écrit notre PDG Larry Fink dans sa lettre aux dirigeants des entreprises pour l’année 2020, les risques d’investissement induits par le changement climatique ne manqueront pas d’accélérer une réallocation significative des capitaux, ce qui aura un impact majeur sur la valorisation des risques et des actifs à travers le monde.
BlackRock a pour devoir de vous aider au cours de cette transition et de construire des portefeuilles plus résilients, en s’efforçant notamment d’obtenir une performance de long terme plus stable, avec de meilleurs rendements. Les options d’investissement durable sont susceptibles de fournir aux clients de meilleurs résultats de long terme et les enjeux du développement durable font partie intégrante de la façon dont BlackRock gère le risque, construit les portefeuilles, conçoit les produits et s’engage auprès des entreprises. Nous sommes convaincus que la durabilité doit devenir notre norme en matière d’investissement.
Au cours des dernières années, nous avons renforcé l’intégration de la durabilité dans les outils technologiques, la gestion des risques et la gamme de produits de BlackRock. Nous accélérons désormais ces efforts selon les axes suivants :
Des portefeuilles résilients et bien construits sont essentiels pour atteindre des objectifs d’investissement à long terme. En matière d’investissement, nous sommes convaincus que les portefeuilles intégrant les enjeux de développement durable peuvent offrir aux investisseurs une meilleure performance ajustée du risque. Étant donné l’impact croissant de la durabilité sur la performance, nous estimons que l’investissement durable représente désormais le meilleur gage de robustesse pour les portefeuilles des clients.
Nous souhaitons faciliter l’accès à l’investissement durable pour tous les investisseurs et réduire les obstacles pour ceux qui souhaitent agir en ce sens. Nous avons plaidé en faveur de conventions d’appellation claires et cohérentes pour les produits ESG dans l’ensemble du secteur, afin que les investisseurs puissent prendre des décisions éclairées lorsqu’ils investissent dans un fonds labellisé « durable ». Nous travaillons à améliorer l’accès à l’investissement durable depuis plusieurs années – par exemple, à travers la création de la plus importante gamme d’ETF ESG du secteur, qui a permis à un grand nombre d’épargnants d’investir plus facilement de façon durable. Aujourd’hui, nous sommes déterminés à aller plus loin :
Améliorer le dialogue avec les entreprises, l’exercice des droits de vote et la transparence en matière d’engagement actionnarial
Les activités d’engagement actionnarial constituent une composante essentielle de notre devoir envers nos clients. Elles sont primordiales dans la gestion des positions des fonds indiciels que nous gérons pour le compte de nos clients, par le biais desquelles nous sommes de facto des actionnaires quasi permanents des entreprises concernées. Nous avons la responsabilité de dialoguer avec ces entreprises pour savoir si elles gèrent efficacement les risques liés aux enjeux du développement durable et communiquent clairement les informations associées. Dans le cas contraire, l’exercice des droits de vote nous permet de leur demander des comptes. Nous échangeons avec les entreprises depuis un certain temps sur ces questions, comme en témoignent nos priorités en matière d’engagement actionnarial. De même que dans d’autres domaines de nos fonctions d’investissement, notre équipe chargée des activités d’engagement actionnarial se concentre de plus en plus, dans le cadre de ses relations avec les entreprises, sur les risques liés aux enjeux du développement durable.
Notre devoir de vigilance, de loyauté et de prudence envers nos clients est le fondement de la culture de BlackRock. Les engagements que nous prenons aujourd’hui reflètent notre conviction que tous les investisseurs – en particulier les millions d’investisseurs qui épargnent pour financer des objectifs de long terme comme, par exemple, la retraite – doivent impérativement tenir compte des enjeux du développement durable dans leurs placements.
Nous investissons pour votre compte, non pour le nôtre, et les investissements que nous réalisons représenteront toujours vos préférences, vos échéances et vos objectifs. Nous sommes conscients que de nombreux clients continueront à préférer leurs stratégies actuelles, en particulier les indices pondérés selon la capitalisation boursière. Nous gérerons votre argent en respectant vos préférences, comme nous l’avons toujours fait. Ce choix vous appartient.
Alors que la planète évolue vers un monde à faible intensité de carbone, l’exposition à l’économie mondiale sera encore synonyme, pendant un certain temps, d’exposition aux hydrocarbures. De fait, si la réduction des émissions carbone est bien amorcée, les réalités technologiques et économiques impliquent que cette transition s’effectuera sur plusieurs dizaines d’années. Au niveau mondial, et plus particulièrement dans les marchés émergents, le développement économique dépendra encore des hydrocarbures pendant un certain nombre d’années. Par conséquent, les portefeuilles que nous gérons continueront d’être exposés à l’économie à forte intensité de carbone, alors même que la transition progressera.
Une transition réussie nécessitera une réponse internationale coordonnée des gouvernements, en accord avec les objectifs des Accords de Paris et incluant l’adoption d’une tarification du carbone à l’échelle mondiale, mesure que nous continuons de soutenir. Les entreprises et les investisseurs ont un rôle important à jouer pour accélérer la transition vers une économie à faible intensité de carbone. BlackRock ne se considère pas comme un observateur passif de cette transition. Nous estimons qu’il est de notre responsabilité – en tant que fournisseur de fonds indiciels, gestionnaire de stratégies actives et acteur de la société – de jouer un rôle constructif dans la transition.
Dans les domaines où la décision nous appartient – la construction des portefeuilles, nos plateformes de gestions actives et alternatives, notre approche de la gestion des risques –, nous faisons en sorte d’intégrer les enjeux du développement durable dans l’ensemble du processus d’investissement. Dans nos services aux clients de fonds indiciels, nous améliorons l’accès aux options d’investissement durable et nous renforçons nos activités d’engagement actionnarial pour nous assurer que les entreprises dans lesquelles nos clients investissent gèrent ces risques efficacement. Nous travaillerons également avec un large éventail d’acteurs – y compris les détenteurs d’actifs, les fournisseurs d’indices et les institutions réglementaires et multilatérales – en vue d’accroître la place des enjeux du développement durable dans le secteur de la finance.
Les mesures que nous prenons aujourd’hui contribueront à renforcer l’exercice de notre devoir envers vous. Alors que les enjeux du développement durable ont un impact de plus en plus important sur les performances d’investissement, le leader mondial de la gestion d’actifs que nous sommes veut devenir le leader mondial de l’investissement durable. Pour toute question sur notre démarche, ou si vous souhaitez effectuer une analyse de votre portefeuille afin d’évaluer l’impact potentiel sur les actifs que nous gérons en votre nom, nos chargés de relations clients et nos stratégistes produits sont à votre disposition. Nous sommes reconnaissants de la confiance que vous nous accordez.
Sincèrement,