Kötvény

GRON

iShares € Green Bond UCITS ETF

Áttekintés

FONTOS INFORMÁCIÓ: Tőkekockázat. Minden pénzügyi befektetés tartalmaz kockázati elemet. Ezért az Ön befektetésének értéke és az abból származó jövedelem változik, és az Ön induló befektetésének összege nem garantált.



Ezen alap valamennyi devizafedezett befektetésijegy-osztálya származékos eszközöket alkalmaz a devizakockázat fedezésére. A származékos eszközök használata egy befektetésijegy-osztály esetében az alap többi befektetésijegy-osztályára való átterjedés (más néven spill-over) kockázatával járhat. Az alapkezelő társaság gondoskodik arról, hogy megfelelő eljárások legyenek érvényben a többi befektetésijegy-osztályra való átterjedés kockázatának minimalizálása érdekében. A közvetlenül az alap neve alatt található legördülő mezőben megtekintheti az alap összes befektetésijegy-osztályának listáját - a devizafedezett befektetésijegy-osztályokat a „Hedged” szó jelzi a befektetésijegy-osztály nevében. Ezen túlmenően az alapkezelő társaságtól kérésre elérhető az összes devizafedezett befektetésijegy-osztály teljes listája.
Loading

Teljesítmény

Teljesítmény

Diagram

Teljes diagram megtekintése

Kifizetések

Fordulónap Osztalék-jogvesztési dátum Kifizetés napja
Teljes táblázat megtekintése

Az alábbi ábra az Alap teljesítményét szemlélteti az elmúlt 2 év évi százalékos veszteségének és nyereségének bemutatásával.

  2019 2020 2021 2022 2023
Összhozam, % -21,6 8,1
Referenciaérték, % -21,4 8,3
  2019. szept. 30.
-
2020. szept. 30.
között
2020. szept. 30.
-
2021. szept. 30.
között
2021. szept. 30.
-
2022. szept. 30.
között
2022. szept. 30.
-
2023. szept. 30.
között
2023. szept. 30.
-
2024. szept. 30.
között
Összhozam, %

ekkor: 2024. szept. 30.

- - -21,03 -0,53 9,67
Referenciaérték, %

ekkor: 2024. szept. 30.

- - -20,87 -0,30 9,88
  10é Kezd.
8,67 -4,87 - - -4,46
Referenciaérték, % 8,86 -4,68 - - -4,27
  YTD (január 1. óta) 1h 3h 6m 10é Kezd.
1,49 -0,70 0,85 3,28 8,67 -13,90 - - -15,12
Referenciaérték, % 1,66 -0,70 0,88 3,36 8,86 -13,40 - - -14,51

A feltüntetett adatok múltbeli teljesítményre vonatkoznak. A múltbeli teljesítmény nem ad megbízható előrejelzést az aktuális vagy jövőbeli eredményeket illetően, ezért az nem lehet egy adott termék vagy stratégia kiválasztása során az egyetlen tényező.

A Befektetésijegy-osztály és a Referenciaindex teljesítménye itt látható: EUR, a fedezett Befektetésijegy-osztály Referenciaindexének teljesítménye pedig itt: EUR.

A teljesítmény nettó eszközérték (NEÉ) alapján, adott esetben a bruttó jövedelem újrabefektetése mellett kerül feltüntetésre. A teljesítményadatok alapja az ETF nettó eszközértéke (NEÉ), amely nem feltétlenül egyezik az ETF piaci értékével. Az egyéni befektetésijegy-tulajdonosok a NEÉ teljesítményétől eltérő hozamokat realizálhatnak..

Az Ön befektetésének hozama a devizaárfolyam-ingadozások következtében növekedhet vagy csökkenhet, ha befektetésére a múltbeli teljesítmény kiszámításánál használt pénznemtől eltérő pénznemben kerül sor. Forrás: Blackrock

Kulcsjelentőségű tények

Kulcsjelentőségű tények

A Befektetésijegy-osztály Nettó eszközei
ekkor: 2024. nov. 08.
EUR 89 176 449
A Befektetésijegy-osztály indulásának napja
2021. márc. 25.
A Befektetésijegy-osztály devizája
EUR
Eszközosztály
Kötvény
SFDR Classification
9. cikk
Teljes költséghányad
0,20%
Osztalékfizetés gyakorisága
Féléves kifizetés
Értékpapír-kölcsönzés hozama
ekkor: 2024. szept. 30.
0,02%
Termékstruktúra
Fizikai
Módszertan
Optimizált
Kibocsátó Társaság
iShares II plc
Kezelő
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company
Pénzügyi év vége
okt. 31.
Az Alap Nettó eszközállománya
ekkor: 2024. nov. 08.
EUR 111 238 534
Alap indulásának napja
2021. márc. 25.
Alap alapdevizája
EUR
Referenciaindex
BBG MSCI Euro Green Bond SRI including Nuclear Power Index (EUR)
Összes forgalomban lévő befektetési jegy
ekkor: 2024. nov. 08.
21 857 705,00
ISIN-kód
IE00BMDBMN04
Osztalék felhasználása
Hozamfizető alap
Székhely
Írország
Kiegyensúlyozás gyakorisága
Havi kifizetés
ÁÉKBV
Yes
Alapkezelő
BlackRock Asset Management Ireland Limited
Letéteményes
The Bank of New York Mellon SA/NV, Dublin Branch
Bloomberg ticker
GRON GR

Az alap statisztikái

Az alap statisztikái

Részesedések száma
ekkor: 2024. nov. 08.
642
Referenciaindex ticker
I35630EU
Szórás (3 év)
ekkor: 2024. okt. 31.
8,97%
Súlyozott átlagos lejáratig számított hozam
ekkor: 2024. nov. 08.
3,09%
Súlyozott átl. futamidő
ekkor: 2024. nov. 08.
8,28
Referencia szintje
ekkor: 2024. nov. 11.
EUR 97,82
12 hónapos követő hozam
ekkor: 2024. nov. 08.
2,33
3 éves béta
ekkor: 2024. okt. 31.
1,002
Súlyozott átl. kamatszelvény
ekkor: 2024. nov. 08.
2,03
Effektív futamidő
ekkor: 2024. nov. 08.
7,06

Fenntarthatósági jellemzők

Fenntarthatósági jellemzők

A fenntarthatósági jellemzők a befektetők számára specifikus, nem hagyományos mérőszámokat biztosítanak. Ezek, az egyéb mérőszámok és információk mellett, lehetővé teszik a befektetők számára, hogy bizonyos környezeti, társadalmi és irányítási jellemzők alapján értékeljük az alapokat. A fenntarthatósági jellemzők nem utalnak a jelenlegi vagy jövőbeli teljesítményre, és nem tükrözik az alap potenciális kockázat/nyereség profilját. Kizárólag átláthatósági és tájékoztatási célokat szolgálnak. A fenntarthatósági jellemzőket nem szabad kizárólagosan vagy csak önmagukban figyelembe venni, mert azok az információknak csak egyféle típusát jelentik, amelyeket a befektetők figyelembe vehetnek egy alap értékelésekor. Tudjon meg többet.

A mérőszámok nem jelzik, hogy az ESG-tényezőket hogyan építik be, vagy egyáltalán beépítik-e egy alapba. Hacsak az alap dokumentációja másként nem rendelkezik, és az alap befektetési céljában nincs benne, a mérőszámok nem változtatják meg az alap befektetési célját, és nem korlátozzák az alap befektetési univerzumát, valamint nem utalnak arra, hogy az alap ESG- vagy hatásközpontú befektetési stratégiát vagy kizáró szűrőket fog alkalmazni. Az alap befektetési stratégiájával kapcsolatos további információkért kérjük, tekintse meg az alap prospektusát.

Tekintse át a fenntarthatósági jellemzőket alátámasztó MSCI módszereket az alábbi linkek segítségével.

MSCI ESG Alapminősítés (AAA–CCC)
ekkor: 2024. szept. 21.
AA
MSCI ESG minőségi pontszám (0–10)
ekkor: 2024. szept. 21.
7,32
Lipper globális alapbesorolás
ekkor: 2024. szept. 21.
Bond EUR
MSCI súlyozott átlagos szénintenzitás (Tons CO2E/$M SALES)
ekkor: 2024. szept. 21.
416,56
MSCI ESG % lefedettség
ekkor: 2024. szept. 21.
96,07
MSCI ESG minőségi pontszám - Versenytársszázalék
ekkor: 2024. szept. 21.
78,26
A versenytárscsoport alapjai
ekkor: 2024. szept. 21.
299
MSCI súlyozott átlagos szénintenzitás %-os lefedettség
ekkor: 2024. szept. 21.
65,91
Minden adat a 2024. szept. 21.-i MSCI ESG Alapminősítésekből származik, a 2024. aug. 31. napon meglévő részesedések alapján. Ennek megfelelően az alapok fenntartható jellemzői időről időre eltérhetnek az MSCI ESG Alapminősítésektől.

Ahhoz, hogy az MSCI ESG Alapminősítésekbe bekerüljön, az alap bruttó súlya 65%-ának (vagy 50% a kötvényalapok és pénzpiaci alapok esetében) az MSCI ESG-kutatás által lefedett ESG lefedettségű értékpapírokból kell származnia (az MSCI ESG-elemzése szempontjából nem relevánsnak tekintett bizonyos készpénzpozíciókat és egyéb eszköztípusokat az alap bruttó súlyának kiszámítása előtt eltávolítják; a rövid pozíciók abszolút értékei szerepelnek, de fedezetlennek tekintendők), az alap részesedés-dátumának egy évnél fiatalabbnak kell lennie, és az alapnak legalább tíz értékpapírral kell rendelkeznie.

Üzleti Részvétel

Üzleti Részvétel

Az Üzleti részvételi mutatók segítenek a befektetőknek átfogóbb képet kapni azokról a konkrét tevékenységekről, amelyeknek az alap a befektetések révén ki lehet téve.


Az Üzleti részvételi mutatók nem jelzik az alap befektetési célját, és ha az Alap dokumentációjában másképp nem szerepel, és az Alap befektetési célkitűzésébe beletartozik, nem változtatják meg az Alap befektetési célját és nem korlátozzák a befektetési halmazt, és nincs arra utaló jel, hogy az Alap elfogad egy ESG- vagy Hatásorientált befektetési stratégiát vagy kizárási átvilágításokat. Az alap befektetési stratégiájáról további információt az alap tájékoztatójában talál.


Tekintse át az Üzleti részvételi mutatók mögötti MSCI-módszertant az alábbi hivatkozások segítségével.

MSCI - Ellentmondásos fegyverek
ekkor: 2024. nov. 08.
0,00%
MSCI - Atomfegyverek
ekkor: 2024. nov. 08.
0,00%
MSCI - Polgári célú tűzfegyver
ekkor: 2024. nov. 08.
0,00%
MSCI - Dohányáru
ekkor: 2024. nov. 08.
0,00%
MSCI - Az ENSZ Globális Megállapodásának elveinek megsértői
ekkor: 2024. nov. 08.
0,00%
MSCI - Termikus szén
ekkor: 2024. nov. 08.
0,00%
MSCI - Szurokföldek
ekkor: 2024. nov. 08.
0,00%

Üzleti részvételi lefedettség
ekkor: 2024. nov. 08.
62,98%
Nem lefedett Alap százalékos aránya
ekkor: 2024. nov. 08.
37,02%
A fenti, termikus szénre és olajhomokra vonatkozó, BlackRock üzleti részvételi kitettségi adatok azokkal a vállalatokkal kapcsolatban kerülnek kiszámításra és jelentésre, amelyek az MSCI ESG-kutatás meghatározása szerint bevételük több mint 5%-át termikus szénből vagy olajhomokból nyerik. Azon vállalatokra vonatkozóan, amelyek (0%-os bevételi küszöbértéket figyelembe véve) bevételt generálnak termikus szénből, illetve olajhomokból, az MSCI ESG-kutatás a következő kitettségi szinteket határozza meg: Termikus szén 0,00%, olajhomok 0,00%.

Az Üzleti részvételi mutatókat a BlackRock számítja ki az MSCI ESG-kutatás adatainak felhasználásával, amely bemutatja az egyes vállalatok konkrét üzleti részvételét. A BlackRock arra használja ezeket az adatokat, hogy összesített betekintés nyújtson a részesedésekről, és átalakítja azt az Alap piaci értékének a fent felsorolt Üzleti részvételi területekkel szembeni kitettségéhez.


Az Üzleti részvételi mutatók csak azoknak a vállalatoknak az azonosítására szolgálnak, amelyekben az MSCI kutatást végzett, és azonosította az érintett tevékenységekben való részvételüket. Ennek eredményeként lehetséges, hogy további részvételre kerül sor ezekben a lefedett tevékenységekben, ahol az MSCI nem rendelkezik lefedettséggel. Ezt az információt nem szabad felhasználni a részvétel nélküli vállalatok átfogó listájának elkészítéséhez. Az Üzleti részvételi mutatók csak akkor jelennek meg, ha az alap bruttó súlyának legalább 1%-a tartalmazza az MSCI ESG-kutatás által lefedett értékpapírokat.

Fenntarthatósággal kapcsolatos közzététel

Fenntarthatósággal kapcsolatos közzététel

Ez a szakasz a fenntartható pénzügyi közzétételekről szóló rendelet (SFDR) 10. cikkének megfelelően fenntarthatósággal kapcsolatos tájékoztatást nyújt az Alapról.

A. Összefoglaló

Az Alap fenntartható befektetésekbe fektet be. A Referenciaindex a zöld kötvényeket a kötvényekből származó bevételek kibocsátási szintű értékelése alapján választja ki, amelyeket kizárólag és hivatalosan olyan projektekre vagy tevékenységekre kell fordítani, amelyek az éghajlattal kapcsolatos vagy más környezeti fenntarthatósági célokat szolgálnak. Az Alap fenntartható befektetési célja, hogy olyan, kötvényekből álló portfólióba fektessen be, amelyet – amennyire lehetséges és kivitelezhető – az Alap Referenciaindexét, a Bloomberg MSCI Euro Green Bond SRI including Nuclear Power Indexet alkotó értékpapírokból áll. Az Alap fenntartható befektetési célját Referenciaindexének követésével igyekszik elérni, amely a Referenciaindexnek megfelelően „zöld kötvénynek” minősített, euróban denominált, fix kamatozású, befektetésre ajánlott minőségű, állami, kormányzati (szupranacionális), vállalati és értékpapírosított kötvényeket tartalmaz.

A BlackRock a fenntartható befektetéseket olyan kibocsátókba vagy értékpapírokba történő befektetésekként definiálja, amelyek hozzájárulnak valamely környezetvédelmi vagy társadalmi cél eléréséhez, nem károsítják jelentősen e célok egyikét sem, és amelyek esetében a befektetést befogadó vállalatok jó irányítási gyakorlatot követnek.

A Referenciaindex a zöld kötvényeket a kötvényekből származó bevételek kibocsátási szintű értékelése alapján választja ki, amelyeket kizárólag és hivatalosan olyan projektekre vagy tevékenységekre kell fordítani, amelyek az éghajlattal kapcsolatos vagy más környezeti fenntarthatósági célokat szolgálnak. Emellett az Alap Referenciaindexébe a zöld kötvények kiválasztásakor bizonyos minimális biztosítékok és alkalmassági kizárások is beépítésre kerülnek, hogy elkerülhető legyen olyan kötvényekkel szembeni kitettség, amelyekből származó bevételek rendkívül negatív környezeti és társadalmi hatásúnak tartott tevékenységekhez kapcsolódnak.

Az Alap befektetési politikája az, hogy olyan, kötvényekből álló portfólióba fektessen be, amely a lehető legnagyobb mértékben és a gyakorlatban megvalósítható mértékben a Referenciaindex összetevőiből áll, amelyek ezáltal zöld kötvénynek minősülnek (az indexszolgáltató által meghatározottak szerint) és megfelelnek a Referenciaindex ESG-jellemzőinek. A befektetési stratégia kötelező elemei azok, hogy az Alap olyan, kötvényekből álló portfólióba fektessen be, amely a lehető legnagyobb mértékben és a gyakorlatban megvalósítható mértékben a Referenciaindex összetevőiből áll, és ezáltal zöld kötvénynek minősülnek (az indexszolgáltató által meghatározottak szerint) és megfelelnek a Referenciaindex ESG-jellemzőinek. Az Alap figyelembe veszi a fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt fő kedvezőtlen hatásokat.

Az Alap igyekszik olyan, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírokból álló portfólióba befektetni, amely a lehető legnagyobb mértékben és a gyakorlatban megvalósítható mértékben a Referenciaindex összetevőiből áll. Az Alap eszközeinek várhatóan legalább 90%-át vagy a Referenciaindexen belüli értékpapírokba, vagy olyan értékpapírokba fekteti be, amelyek megfelelnek a Referenciaindex ESG-kiválasztási kritériumainak. Az Alap jelenleg nem vállal kötelezettséget arra, hogy eszközeinek több mint 0%-át az EU Taxonómiájához igazodó, környezeti célú fenntartható befektetésekbe fekteti.

Az Alap célja a Referenciaindex teljesítményének követése, amely az index összetevőinek kiválasztásakor – a módszertanának megfelelően – figyelembe vesz bizonyos ESG-szempontokat. A BlackRock figyelemmel kíséri, hogy az Alap betartja-e a fenntartható befektetési célt. Az Alap célja a Referenciaindex teljesítményének követése. Az Alap fenntartható befektetési célját beépítették a Referenciaindex módszertanába, és az Alapot úgy kísérik figyelemmel, hogy minden egyes újrasúlyozáskor igyekeznek azonosítani az Alap fenntartható kötelezettségvállalásainak teljesítése alóli kivételeket.

A BlackRock Portfóliókezelői hozzáférnek azokhoz a kutatásokhoz, adatokhoz, eszközökhöz és elemzésekhez, amelyek az ESG-szempontú meglátások befektetési folyamataiba történő integrálását célozzák. Az ESG-adatkészletek külső (harmadik fél) adat- és indexszolgáltatóktól – többek között az MSCI, a Sustainalytics, a Refinitiv, az S&P és a Clarity AI társaságtól – származnak. A BlackRock belső folyamatai a befektetési szakemberek általi felhasználásra, valamint átláthatósági és adatszolgáltatási célokra szánt, kiváló minőségű, szabványosított és konzisztens adatok szolgáltatására összpontosítanak. A már meglévő felületeinken keresztül kapott adatokat, köztük az ESG-adatokat számos olyan minőség-ellenőrzés és teljességvizsgálat elvégzésével dolgozzuk fel őket, amelyek célja az adatok kiváló minőségének biztosítása, még azelőtt, hogy a BlackRock rendszerein és alkalmazásain, például az Aladdinon belül további felhasználás céljából rendelkezésre bocsátanák őket.

A BlackRock átfogó átvilágítási folyamatot alkalmaz a szolgáltatói ajánlatok értékelésére, rendkívül célzott módszertani felülvizsgálatokkal és a termék fenntartható befektetési stratégiáján (és a környezeti és társadalmi jellemzőin vagy fenntartható befektetési célkitűzésén) alapuló lefedettségi értékelésekkel. Folyamatunk minőségi és mennyiségi elemzést egyaránt magában foglal, hogy az adott esettől függően a szabályozási standardoknak megfelelően értékeljük az adattermékek alkalmasságát.  

A fenntartható befektetés és a fenntarthatóság megértése az adatkörnyezettel együtt változik. Az iparági szereplők, köztük az indexszolgáltatók számára kihívást jelent, hogy azonosítsanak egy egységes vagy több szabványosított mérőszámot ahhoz, hogy teljes képet adhassanak egy vállalatról vagy befektetésről. Az ESG-adatkészletek a közzétételi előírások, szabályozási keretrendszerek és iparági gyakorlatok alakulásával folyamatosan változnak és javulnak. Adódhatnak olyan körülmények, amikor nem áll rendelkezésre adat, illetve az adatok hiányosak vagy pontatlanok. Az észszerű erőfeszítések ellenére sem állhat mindig rendelkezésre információ. Ebben az esetben az indexszolgáltató a befektetéssel vagy az iparággal kapcsolatos ismeretei alapján értkelést végez. Bizonyos esetekben az adatok tükrözhetik azokat az intézkedéseket, amelyeket a kibocsátók esetleg csak utólag hoztak meg, továbbá nem tükrözik a jelentős károkozás összes lehetséges esetét.

A Befektetéskezelő elvégzi az indexszolgáltatók átvilágítását, és folyamatosan együttműködik velük az indexmódszertanok tekintetében, beleértve az SFDR által meghatározott helyes vállalatirányítási kritériumok értékelését, amelyek magukban foglalják a megbízható irányítási struktúrákat, a munkavállalói kapcsolatokat, a személyzet javadalmazását és az adózási szabályok betartását a befektetést befogadó vállalatok szintjén. 

A Befektetéskezelő az Alap befektetési stratégiájának részeként nem működik együtt közvetlenül a Referenciaindexben szereplő vállalatokkal/kibocsátókkal. A Befektetéskezelő a jobb elemzések és az ESG-mérőszámok stabilitásának biztosítása érdekében közvetlenül együttműködik az index- és adatszolgáltatókkal. A BlackRockon belül több szinten zajlik együttműködés azokkal a vállalatokkal, amelyekbe ügyfeleink eszközeit befektetjük. Amennyiben a befektetési csoportok úgy döntenek, hogy kihasználják a szerepvállalás nyújtotta lehetőségeket, ez többféle formában történhet, de lényegében a portfóliókezelő csapat rendszeres és folyamatos párbeszédre törekszik az együttműködésben részt vevő, befektetéseket befogadó vállalatok vezetőivel vagy igazgatótanácsi tagjaival, hogy előmozdítsa az azonosított ESG-jellemzőkre és fő kedvezőtlen mutatókra irányuló hatékony és eredményes vállalatirányítási és fenntartható üzleti gyakorlatokat, valamint megértse a vállalat vezetésének hatékonyságát és felügyelje az azonosított ESG-kérdések megoldására irányuló tevékenységeket. A szerepvállalás továbbá lehetővé teszi, hogy a portfóliókezelő csapat visszajelzést adjon a vállalati gyakorlatokról és közzétételekről. 

A Referenciaindexet referenciamutatónak jelölték ki annak meghatározására, hogy az Alap összhangban van-e az általa támogatott fenntartható befektetési céllal. 

B. A jelentős károkozás elkerülése a fenntartható befektetési célkitűzés tekintetében

A Referenciaindex a zöld kötvényeket a kötvényekből származó bevételek kibocsátási szintű értékelése alapján választja ki, amelyeket kizárólag és hivatalosan olyan projektekre vagy tevékenységekre kell fordítani, amelyek az éghajlattal kapcsolatos vagy más környezeti fenntarthatósági célokat szolgálnak. Emellett az Alap Referenciaindexébe a zöld kötvények kiválasztásakor bizonyos minimális biztosítékok és alkalmassági kizárások is beépítésre kerülnek, hogy elkerülhető legyen olyan kötvényekkel szembeni kitettség, amelyekből származó bevételek rendkívül negatív környezeti és társadalmi hatásúnak tartott tevékenységekhez kapcsolódnak.

Azáltal, hogy a Referenciaindexet követi, amely magában foglalja a zöld kötvények kiválasztásának kritériumait, a Befektetéskezelő úgy határozott, hogy az index minden egyes újrasúlyozásakor (vagy azt követően, amint az észszerűen lehetséges és kivitelezhető) az Alapnak az indexszolgáltató által zöld kötvénynek minősített kötvényekbe történő befektetései nem fognak jelentős kárt okozni az alkalmazandó jogszabályok és szabályozások értelmében vett környezeti vagy társadalmi fenntarthatósági célokban.

Amikor valamely befektetés már nem teljesíti a fenti kiválasztási kritériumokat, az Alap addig tarthatja az érintett befektetéseket, amíg az érintett értékpapírok megszűnnek a Referenciaindex részét képezni, és (a Befektetéskezelő megítélése szerint) lehetséges és megvalósítható a pozíció felszámolása.

A fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt kedvezőtlen hatások kötelező mutatói (az SFDR szerinti szabályozástechnikai standardokban meghatározottak szerint) az index minden egyes újrasúlyozásakor figyelembevételre kerülnek az Alap fenntarthatónak minősülő befektetéseinek értékelése révén (a fent ismertetettek szerint).

A zöld kötvények tekintetében a fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt kedvezőtlen hatások mutatói az index minden egyes újrasúlyozásakor figyelembevételre kerülnek, és azokat a kibocsátás szintjén értékelik a kötvényekből származó bevételek felhasználásának értékelése alapján, amelyeket hivatalosan és kizárólag az éghajlattal kapcsolatos vagy egyéb környezeti fenntarthatósági célokra kell fordítani. Ezenkívül a zöld kötvények kiválasztásakor az indexszolgáltató minimális biztosítékokat és alkalmassági kizárásokat alkalmaz annak biztosítása érdekében, hogy a kötvények bevételeit ne fordítsák olyan tevékenységekre, amelyek rendkívül negatív környezeti és társadalmi következményekkel járnak. Ez magában foglalja a minimális biztosítékok és alkalmassági kizárások révén azon kötvények kizárását, amelyekből származó bevételek felhasználása termikus szénkitermeléshez és energiatermeléshez, a biológiai sokféleség jelentős csökkenéséhez és ellentmondásos fegyverekhez kapcsolódnak.

Az index minden egyes újrasúlyozásakor a Referenciaindex továbbá kizárja az ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokban való érintettség tekintetében „piros” MSCI figyelmeztetéssel jelölt azon kibocsátókat, amelyekről megállapították, hogy: (1) megsértik a nemzetközi és/vagy nemzeti normákat (figyelembe véve az ENSZ Globális Megállapodás Alapelveinek és az OECD multinacionális vállalatokra vonatkozó iránymutatásainak megsértésére vonatkozó mutatókat), és (2) érintettek nagyon súlyos ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokban, figyelembe véve az üvegházhatású gázok kibocsátásával, a biológiai sokféleséggel, a vízzel, a hulladékkal, valamint a társadalmi és munkavállalói kérdésekkel kapcsolatos mutatókat.

Az Alap Referenciaindexe kizárja az ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokban való érintettség tekintetében „piros” figyelmeztetéssel jelölt kibocsátókat, amely kizárja azokat a kibocsátókat, amelyekről az indexszolgáltató megállapította, hogy megsértik az ENSZ üzleti és emberi jogi alapelveit és az OECD multinacionális vállalatokra vonatkozó iránymutatásait. A Referenciaindex az index minden egyes újrasúlyozásakor alkalmazza a fenti kizárási kritériumokat.

C. A pénzügyi termék fenntartható befektetési célkitűzése

Az Alap fenntartható befektetési célja, hogy olyan, kötvényekből álló portfólióba fektessen be, amelyet – amennyire lehetséges és kivitelezhető – az Alap Referenciaindexét, a Bloomberg MSCI Euro Green Bond SRI including Nuclear Power Indexet alkotó értékpapírokból áll. Az Alap fenntartható befektetési célját Referenciaindexének követésével igyekszik elérni, amely a Referenciaindexnek megfelelően „zöld kötvénynek” minősített, euróban denominált, fix kamatozású, befektetésre ajánlott minőségű, állami, kormányzati (szupranacionális), vállalati és értékpapírosított kötvényeket tartalmaz.

Az indexszolgáltató definíciója szerint a zöld kötvények olyan kötvények, amelyek bevételeit kizárólag és hivatalosan olyan projektekre vagy tevékenységekre fordítják, amelyek az éghajlattal kapcsolatos vagy más környezeti fenntarthatósági célokat szolgálnak. A kötvények akkor minősülnek elfogadhatónak, ha a bevételek felhasználása az MSCI ESG Research által meghatározott elfogadható környezeti kategóriák legalább egyikébe tartozik (beleértve az alternatív energiát, az energiahatékonyságot, a környezetszennyezés megelőzését és csökkentését, a fenntartható vízgazdálkodást, a zöld épületeket és az éghajlatváltozáshoz való alkalmazkodást).

A Referenciaindex módszertanának megfelelően az MSCI ESG Research az alábbi négy kritérium alapján független módon értékeli az értékpapírokat (függetlenül attól, hogy a kibocsátó zöldnek minősíti-e őket) annak megállapítása érdekében, hogy zöld kötvényként kell-e besorolni azokat: (i) a bevételek megnevezett felhasználása; (ii) a zöld projektek értékelésének és kiválasztásának folyamata; (iii) a bevételek kezelésének folyamata; és (iv) a bevételek felhasználásának környezeti teljesítményére vonatkozó folyamatos jelentéstételre vonatkozó kötelezettségvállalás.

A Referenciaindexbe való bekerüléshez mind a négy kritériumnak teljesülnie kell az index minden egyes újrasúlyozásakor a Zöld Kötvény Alapelvek (a piaci szereplők között a megjelölt kibocsátások zöld minősítésére vonatkozó szabványokról szóló megállapodás) közzététele után kibocsátott kötvények esetében, bár az ezen időpont előtt kibocsátott, de nem mind a négy kritériumot teljesítő kötvények továbbra is bekerülhetnek a Referenciaindexbe.

A Referenciaindex a kibocsátókat egyes negatív környezeti vagy társadalmi következményekkel járónak tartott tevékenységekben való részvételük alapján is kizárja. A kibocsátók az alábbi üzletágakban/tevékenységekben (vagy kapcsolódó tevékenységekben) való részvételük alapján kerülnek kizárásra a Referenciaindexből:
• alkohol
• dohány
• szerencsejáték
• felnőtt szórakoztatás
• géntechnológiával módosított szervezetek
• polgári lőfegyverek
• katonai fegyverek

Az indexszolgáltató meghatározza, hogy mi minősül az egyes korlátozott tevékenységekben való „részvételnek”. Ez alapulhat a bevétel százalékos arányán, egy meghatározott teljes bevételi küszöbértéken, vagy a kapott bevétel összegétől függetlenül valamely korlátozott tevékenységgel való bármilyen kapcsolaton.

A Referenciaindex továbbá kizárja az ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokban való érintettség tekintetében „piros” MSCI figyelmeztetéssel jelölt, nagyon súlyos ESG-vel kapcsolatos botrányokban érintett kibocsátókat (az MSCI controversy score értéke alapján). Az MSCI controversy score érték a kibocsátónak súlyos, olyan ellentmondásokban való érintettségét (vagy állítólagos érintettségét) méri a kibocsátó működésének és/vagy termékeinek értékelése alapján, amelyek negatív ESG-hatással bírónak minősülnek. Az MSCI controversy score figyelembe veheti a kedvezőtlen hatású tevékenységekben való részvételt olyan környezeti kérdésekkel kapcsolatban, mint a biológiai sokféleség és a földhasználat, az energia és az éghajlatváltozás, a vízhiány, a mérgező kibocsátások és a hulladékkal kapcsolatos kérdések. Az MSCI controversy score figyelembe veheti az olyan társadalmi kérdésekkel kapcsolatos kedvezőtlen hatású tevékenységekben való részvételt is, mint az emberi jogok, a munkaügyi kapcsolatok, a diszkrimináció és a munkaerő sokszínűsége.

További információ arról, hogy hol található részletes információ a Referenciaindex módszertanáról, az „L. szakasz – A fenntartható befektetési célkitűzés elérése” című szakaszban található.

D. Befektetési stratégia

Az Alap befektetési politikája az, hogy olyan, kötvényekből álló portfólióba fektessen be, amely a lehető legnagyobb mértékben és a gyakorlatban megvalósítható mértékben a Referenciaindex összetevőiből áll, amelyek ezáltal zöld kötvénynek minősülnek (az indexszolgáltató által meghatározottak szerint) és megfelelnek a Referenciaindex ESG-jellemzőinek. A Referenciaindex indexmódszertanát a fenti „C. szakasz – A pénzügyi termék fenntartható befektetési célkitűzései” című rész ismerteti.

A Referenciaindex összetevőibe történő befektetéssel az Alap befektetési stratégiája lehetővé teszi, hogy az Alap (az indexszolgáltató által meghatározottak szerint) zöld kötvényekbe fektessen, és megfeleljen a Referenciaindex ESG-követelményeinek. Abban az esetben, ha valamely befektetés már nem felel meg a követelményeknek (beleértve azt az esetet is, amikor a kötvények már nem minősülnek zöld kötvénynek), az Alap csak addig tarthatja az érintett befektetéseket, amíg az érintett értékpapírok megszűnnek a Referenciaindex részét képezni, és (a Befektetéskezelő megítélése szerint) lehetséges és megvalósítható a pozíció felszámolása.

Az Alap optimalizálási technikákat alkalmazhat annak érdekében, hogy a Referenciaindexhez hasonló hozamot érjen el, ami azt jelenti, hogy olyan értékpapírokba is befektethet, amelyek nem mögöttes összetevői a Referenciaindexnek, amennyiben ezek az értékpapírok (megfelelő kockázati profil mellett) a Referenciaindexet alkotó egyes értékpapírokhoz hasonló teljesítményt nyújtanak. Ha az Alap ezt teszi, akkor befektetési stratégiája az, hogy a Referenciaindexben szereplő értékpapírokba vagy olyan értékpapírokba fektessen be, amelyek a vásárlás időpontjában megfelelnek a Referenciaindex ESG-követelményeinek. Ha az ilyen értékpapírok már nem felelnek meg a Referenciaindex ESG-követelményeinek, az Alap az ilyen értékpapírokat a Referenciaindex következő újrasúlyozásáig tarthatja, és akkor, ha (a Befektetéskezelő megítélése szerint) lehetséges és megvalósítható a pozíció felszámolása.

A stratégiát az Alap portfóliójának minden egyes olyan újrasúlyozásakor (vagy azt követően, amint az észszerűen lehetséges és kivitelezhető) végrehajtja, amely követi a Referenciaindex indexének újrasúlyozását.

A befektetési stratégia kötelező elemei azok, hogy az Alap olyan, kötvényekből álló portfólióba fektessen be, amely a lehető legnagyobb mértékben és a gyakorlatban megvalósítható mértékben a Referenciaindex összetevőiből áll, és ezáltal zöld kötvénynek minősülnek (az indexszolgáltató által meghatározottak szerint) és megfelelnek a Referenciaindex ESG-jellemzőinek.

Mivel az Alap képes optimalizálási technikákat alkalmazni, és olyan értékpapírokba is befektethet, amelyek nem mögöttes eszközei a Referenciaindexnek, amennyiben ezt teszi, akkor befektetési stratégiája az, hogy csak a Referenciaindexben szereplő értékpapírokba vagy olyan értékpapírokba fektessen be, amelyek a vásárlás időpontjában megfelelnek a Referenciaindex ESG-követelményeinek.

Abban az esetben, ha valamely befektetés már nem felel meg a Referenciaindex ESG-követelményeinek (beleértve azt az esetet is, amikor a kötvények már nem minősülnek zöld kötvénynek), az Alap csak addig tarthatja az érintett befektetéseket, amíg az érintett értékpapírok megszűnnek a Referenciaindex részét képezni, és (a Befektetéskezelő megítélése szerint) lehetséges és megvalósítható a pozíció felszámolása.

A fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt kedvezőtlen hatások figyelembevétele

Az Alap figyelembe veszi a fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt fő kedvezőtlen hatásokat, a fenti kérdésben vázoltak szerint, lásd a „B. szakasz - Nincs jelentős károkozás a fenntartható befektetési célkitűzés tekintetében” című részt.

Az Alap éves beszámolója tájékoztatást tartalmaz a fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt fő kedvezőtlen hatásokról.

Helyes vállalatirányítási politika

A helyes vállalatirányítás ellenőrzése beépül a Referenciaindex módszertanába. Az indexszolgáltató az index minden egyes újrasúlyozásakor kibocsátókat zár ki a Referenciaindexből az ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokban való érintettség pontszáma alapján (amely a kibocsátó ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokban való érintettségét méri), amely magában foglalja azon vállalatok kizárását, amelyeket az ENSZ Globális Megállapodás Alapelveit megértőnek minősítenek, lásd „C. szakasz – A pénzügyi termék fenntartható befektetési célkitűzése” című részt.

E. Befektetések aránya

Az Alap igyekszik olyan, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírokból álló portfólióba befektetni, amely a lehető legnagyobb mértékben és a gyakorlatban megvalósítható mértékben a Referenciaindex összetevőiből áll.

Az Alap eszközeinek várhatóan legalább 90%-át vagy a Referenciaindexen belüli értékpapírokba, vagy olyan értékpapírokba fekteti be, amelyek megfelelnek a Referenciaindex ESG-kiválasztási kritériumainak. Ennek megfelelően a Befektetéskezelő úgy határozott, hogy az index minden egyes újrasúlyozásakor (vagy azt követően, amint az észszerűen lehetséges és kivitelezhető) az Alap eszközeinek legalább 90%-át fenntarthatónak minősülő befektetésekbe fekteti.

Abban az esetben, ha valamely befektetés már nem felel meg a Referenciaindex ESG-követelményeinek (beleértve azt az esetet is, amikor a kötvények már nem minősülnek zöld kötvénynek), az Alap addig tarthatja az érintett befektetéseket, amíg az érintett értékpapírok megszűnnek a Referenciaindex részét képezni (vagy más módon megszűnnek megfelelni a Referenciaindex ESG-kiválasztási kritériumainak), és (a Befektetéskezelő megítélése szerint) lehetséges és megvalósítható a pozíció felszámolása. Ennek eredményeképp az Alap az index újrasúlyozásai között eszközeinek kevesebb mint 90%-át tarthatja fenntarthatónak minősülő befektetésekben.

Az Alap eszközállományának legfeljebb 10%-át fektetheti be egyéb befektetésekbe.

Az Alap befektetési célokra és a hatékony portfóliókezelés érdekében származékos termékeket használhat a fenntartható befektetés céljával összefüggésben. Amennyiben az Alap származékos termékeket használ a fenntartható befektetésre irányuló cél elérése érdekében, a fent említett ESG-minősítések vagy elemzések a mögöttes befektetésre is vonatkoznak.

Az Alap jelenleg nem vállal kötelezettséget arra, hogy eszközeinek több mint 0%-át az EU Taxonómiájához igazodó, környezeti célú fenntartható befektetésekbe fekteti.

Ez az Alap jelenleg nem vállal kötelezettséget arra, hogy eszközeinek több mint 0%-át a Taxonómia-rendelet értelmében vett átmeneti és támogató tevékenységekbe fekteti be.

Az Alap eszközállományának legalább 90%-át fenntartható befektetésekbe fekteti be. Ezek a fenntartható befektetések olyan fenntartható befektetések lesznek, amelyek olyan környezeti célt szolgálnak, amely nem kötelezte őket az EU Taxonómiájához való igazodásra. Az Alap fenntarthatónak minősülő befektetéseinek értékelése az index minden újrasúlyozásakor vagy annak környékén történik, amikor az Alap portfólióját a Referenciaindexszel összhangban újrasúlyozzák.

Ez az Alap jelenleg nem vállal kötelezettséget arra, hogy eszközeinek több mint 0%-át társadalmi szempontból fenntartható befektetésekbe fektesse be.

Egyéb részesedések között szerepelhetnek pénzeszközök, pénzpiaci alapok és származékos ügyletek. Az ilyen befektetések kizárólag a hatékony portfóliókezelés céljára használhatók fel, kivéve a devizafedezeti ügyletekhez használt származékos ügyleteket bármely devizával szemben fedezett befektetésijegy-osztály esetében.

Az indexszolgáltató által alkalmazott ESG-minősítések vagy -elemzések csak az Alap által használt egyes kibocsátókra vonatkozó származékos termékekre vonatkoznak.

F. A fenntartható befektetési célkitűzés nyomon követése

A termék integritásának folyamatos ellenőrzése

A BlackRock figyelemmel kíséri, hogy az Alap betartja-e a fenntartható befektetési célját. Az Alap célja a Referenciaindex teljesítményének követése. Az Alap fenntartható befektetési célját beépítették a Referenciaindex módszertanába, és az Alapot úgy kísérik figyelemmel, hogy minden egyes újrasúlyozáskor igyekeznek azonosítani az Alap fenntartható kötelezettségvállalásainak teljesítése alóli kivételeket.

A BlackRock figyelemmel kíséri az Alap adatait és az indexszintű adatokat, hogy minden egyes újrasúlyozáskor nyomon követhesse, hogy az Alap megfelel-e a fenntartható befektetési célnak.

A BlackRock emellett figyelemmel kíséri az alap követési hibáját, és erről az éves és féléves jelentések és beszámolók részeként jelentést tesz a befektetőknek. A várható követési hibával kapcsolatos információkat az Alap tájékoztatójában is közzétesszük.

G. Módszertan

Az Alap célja a Referenciaindex teljesítményének követése, amely az index összetevőinek kiválasztásakor figyelembe vesz bizonyos ESG-szempontokat (a C. szakaszban ismertetett, és az L. szakaszban részletezett) módszertanának megfelelően.

Módszertan

Ezenkívül az alábbi módszertanokat alkalmazzák az Alap által támogatott fenntartható befektetési cél teljesülésének mérésére:

A Referenciaindex az MSCI ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokra vonatkozó adatokat használja. További információk: https://www.msci.com/documents/10199/acbe7c8a-a4e4-49de-9cf8-5e957245b86b

A referenciaindex Zöld kötvényekbe fektet be, vagyis olyan kötvényekbe, amelyek bevételeit kizárólag és hivatalosan olyan projektekre vagy tevékenységekre fordítják, amelyek a bevételek felhasználásán keresztül az éghajlattal kapcsolatos vagy más környezeti fenntarthatósági célokat szolgálnak. További információkért lásd az index módszertanát.

Az alap további szűrőket használ. További információkért lásd az index módszertanát.

A fenntartható befektetések módszertana

A fenntartható befektetések azonosítása egy négy részből álló értékelés alapján történik:
(i) a gazdasági tevékenység hozzájárulása a környezeti és/vagy társadalmi célkitűzésekhez;
(ii) jelentős károkozás elkerülése;
(iii) minimális óvintézkedések teljesítése;
(iv) Jó irányítás (adott esetben)

Egy adott befektetés céljára a teszt négy elemének meg kell felelnie ahhoz, hogy „Fenntartható Befektetésnek” minősüljön. A Fenntartható Befektetések a szabályozási standardok teljesülésének biztosítása érdekében szigorú felügyeleti eljárás tárgyát képezik.

(i) A gazdasági tevékenység hozzájárulása a környezeti és/vagy társadalmi célkitűzésekhez

Környezetvédelmi és szociális célkitűzések
A BlackRock olyan Fenntartható Befektetéseket azonosít, amelyek számos környezeti és/vagy társadalmi célkitűzéshez hozzájárulnak, amelyek többek között a következők lehetnek: alternatív és megújuló energia, energiahatékonyság, környezetszennyezés megelőzése vagy csökkentése, újrafelhasználás és újrahasznosítás, egészségügy, táplálkozás, higiénia és oktatás, valamint az ENSZ Fenntartható Fejlődési Céljai és a fenntarthatósággal kapcsolatos egyéb keretrendszerek (együttesen: Környezetvédelmi és szociális célkitűzések).

A gazdasági tevékenység értékelése
Valamely befektetés Fenntartható Befektetésnek minősül az alábbi esetekben (a másik három pont teljesülése esetén):

Üzleti tevékenység
• Amennyiben a harmadik fél szállító adatai alapján készült szisztematikus felmérés szerint a termékeknek és/vagy szolgáltatásoknak tulajdonítható bevétel legalább 20%-a Környezeti és/vagy Társadalmi Célkitűzésekhez való hozzájárulás.

Üzleti gyakorlatok
• Amennyiben a kibocsátó harmadik fél szállító adatai által igazolt szén-dioxid-mentesítési célt tűzött ki a „Tudományosan megalapozott célok” (Science Based Targets initiatives, SBTi) kezdeményezésnek megfelelően. A „Tudományosan megalapozott célok” kezdeményezés egyértelmű utat kíván kijelölni a vállalatok és pénzügyi intézmények számára az üvegházhatásúgáz-kibocsátás (ÜHG-kibocsátás) csökkentéséhez a Párizsi Megállapodás céljaihoz való igazodás és az éghajlatváltozás legsúlyosabb hatásainak megelőzése érdekében.

• Rögzített kamatozású értékpapírok
• Amennyiben egy alap bevételeket felhasználó (use-of-proceeds) kötvénybe fektet be, ez a kötvény Fenntartható Befektetés lesz, ha a bevételek felhasználása fenntartható módon hozzájárul valamelyik, fundamentális értékeléssel meghatározott Környezeti és/vagy Társadalmi Célkitűzéshez.

Valamely alap Fenntartható Befektetései az alap befektetési stratégiájának függvényében rendelkezhetnek némelyik vagy mindegyik fenti Környezeti és/vagy Társadalmi Célkitűzéssel. A BlackRock annak meghatározása során, hogy mely mögöttes befektetés minősül Fenntartható Befektetésnek, figyelembe veheti az indexszolgáltató fenntartható befektetésekre vonatkozó értékelését, illetve az alap referenciaindexének módszertanába beépített bármely egyéb kizárási kritériumot.

(ii) Jelentős károkozás elkerülése (DNSH)

Az index minden egyes újrasúlyozásakor minden fenntarthatónak minősülő befektetés bizonyos minimális környezeti és társadalmi mutatók alapján értékelésre kerül. Az értékelés keretében a vállalatokat aszerint értékelik, hogy részt vesznek-e olyan tevékenységekben, amelyek rendkívül negatív környezeti és társadalmi hatással járnak. Ha egy vállalatról azt állapították meg, hogy rendkívül negatív környezeti és társadalmi hatásokkal járó tevékenységekben vesz részt, az nem minősülhet fenntartható befektetésnek.

Amennyiben egy Alap bevételeket felhasználó (use-of-proceeds) kötvénybe, például zöld kötvénybe fektet be, az értékelés a kibocsátás szintjén történik, a kötvényekből származó bevételek felhasználása alapján, amelyeket hivatalosan és kizárólag az éghajlattal kapcsolatos vagy egyéb környezeti vagy társadalmi fenntarthatósági célokra kell felhasználni. Emellett a zöld kötvények kiválasztásakor bizonyos minimális biztosítékok és alkalmassági kizárások is beépítésre kerülnek, hogy elkerülhető legyen a rendkívül negatív környezeti és társadalmi hatásúnak tartott tevékenységekhez kapcsolódó kötvényekkel szembeni kitettség.

A fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt kedvezőtlen hatások kötelező mutatói (az SFDR szerinti szabályozástechnikai standardokban meghatározottak szerint) az index minden egyes újrasúlyozásakor figyelembevételre kerülnek az Alap fenntarthatónak minősülő befektetéseinek értékelése révén.

Ezen értékelés alapján az alábbi befektetések nem minősülhetnek Fenntartható Befektetésnek: (1) legalább a bevételük 1%-át vélhetően termikus szénből beszerző vállalatok (az indexszolgáltató által meghatározottak szerint), amely jelentős mértékben karbonintenzív és az üvegházhatású gázok kibocsátásának egyik fő okozója (figyelembe véve az ÜHG-kibocsátásokkal kapcsolatos mutatókat) (2) súlyos ESG-vel kapcsolatos botrányokban vélhetően érintett vállalatok (figyelembe véve az üvegházhatású gázok kibocsátásával, biodiverzitással, vízzel, hulladékkal, valamint szociális és munkavállalói ügyekkel kapcsolatos mutatókat is), és (3) azon vállalatok, amelyek nagyfokú kitettségük és a jelentős ESG-kockázatok kezelésének sikertelensége alapján az iparági versenytársakhoz képest lemaradónak minősülnek (figyelembe véve az üvegházhatású gázok kibocsátására, a biodiverzitásra, a vízre, a hulladékra, a nem korrigált nemi bérkülönbségekre és a nemek sokszínűségére vonatkozó mutatókat is).

Továbbá azok a vállalatok, amelyek az ENSZ Globális Megállapodás (UNGC) Alapelveiben, a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet (OECD) multinacionális vállalkozásokra vonatkozó irányelveiben, az üzleti vállalkozások emberi jogi felelősségére vonatkozó ENSZ-irányelvekben és az ezek alapjául szolgáló egyezményekben foglalt, általánosan elfogadott nemzetközi normákat és szabványokat megsértőnek vagy olyan kibocsátónak minősülnek, amelynél fennáll a veszélye annak, hogy megsérti azokat, nem minősülhetnek Fenntartható Befektetésnek. Az ellentmondásos fegyverekhez bármilyen módon kötődő vállalatok (figyelembe véve az ellentmondásos fegyverekkel való kapcsolatokat érintő mutatókat) nem minősülhetnek Fenntartható Befektetésnek.

(iii) Minimális óvintézkedések teljesítése

Azok a kibocsátók, amelyek az ENSZ Globális Megállapodás (UNGC) Alapelveiben, a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet (OECD) multinacionális vállalkozásokra vonatkozó irányelveiben, az üzleti vállalkozások felelősségére vonatkozó ENSZ-irányelvekben és az ezek alapjául szolgáló egyezményekben foglalt, általánosan elfogadott nemzetközi normákat és szabványokat megsértőnek vagy olyan kibocsátónak minősülnek, amelynél fennáll a veszélye annak, hogy megsérti azokat, nem minősülhetnek Fenntartható Befektetésnek.

Jó irányítás

A helyes vállalatirányítás ellenőrzése beépül a Referenciaindex módszertanába. Az Indexszolgáltató az index minden egyes újrasúlyozásakor vállalatokat zár ki a Referenciaindexből az ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokban való érintettség pontszáma alapján (amely a kibocsátó ESG-vel kapcsolatos ellentmondásokban való érintettségét méri), és kizárja azokat a vállalatokat, amelyeket az ENSZ Globális Megállapodás (UNGC) alapelveit megsértő vállalatnak minősítenek.

H. Adatforrások és adatfeldolgozás

Adatforrások használata

A BlackRock Portfóliókezelői hozzáférnek azokhoz a kutatásokhoz, adatokhoz, eszközökhöz és elemzésekhez, amelyek az ESG-szempontú meglátások befektetési folyamataiba történő integrálását célozzák. Az Aladdin az operációs rendszer, amely összekapcsolja az adatokat az emberekkel és a portfóliók valós idejű kezeléséhez szükséges technológiával, valamint a BlackRock ESG-elemzései és adatszolgáltatási képességei mögött lévő motorral. A BlackRock Portfóliókezelői az Aladdint arra használják, hogy befektetési döntéseket hozzanak, nyomon kövessék a portfóliókat, és hozzáférjenek az indexekkel kapcsolatos információkhoz, amelyek az Alap ESG-jellemzőinek elérését célzó befektetési folyamat alapjául szolgálnak.

Az ESG-adatkészletek külső (harmadik fél) adat- és indexszolgáltatóktól – többek között az MSCI, a Sustainalytics, a Refinitiv, az S&P és a Clarity AI társaságtól – származnak. Ezek az adatkészletek kiemelt ESG-pontszámokat, szén-dioxid-kibocsátásra vonatkozó adatokat, üzleti részvételi mutatókat és ellentmondásokat is tartalmazhatnak, és ezek az adatkészletek beépültek a Portfóliókezelők rendelkezésére álló és a BlackRock befektetési stratégiájában alkalmazott Aladdin-eszközökbe. Ezek az eszközök a teljes befektetési folyamatot támogatják, a kutatástól a portfóliók összeállításán és modellezésén át az adatszolgáltatásig.

Az Adatminőség biztosítása érdekében hozott intézkedések

A BlackRock átfogó átvilágítási folyamatot alkalmaz a szolgáltatói ajánlatok értékelésére, rendkívül célzott módszertani felülvizsgálatokkal és a termék fenntartható befektetési stratégiáján (és a környezeti és társadalmi jellemzőin vagy fenntartható befektetési célkitűzésén) alapuló lefedettségi értékelésekkel. Folyamatunk minőségi és mennyiségi elemzést egyaránt magában foglal, hogy az adott esettől függően a szabályozási standardoknak megfelelően értékeljük az adattermékek alkalmasságát.

Az ESG-adatokat és -szolgáltatókat az alábbi öt fő területen értékeljük:
1. Adatgyűjtés: ide tartozik többek között az adatszolgáltatók alapul szolgáló adatforrásainak értékelése, az adatok rögzítéséhez használt technológia, a félretájékoztatás azonosítására szolgáló eljárás, valamint a gépi tanulásra, illetve az emberek által végzett adatgyűjtésre irányuló megközelítések alkalmazása. A tervezett fejlesztéseket is figyelembe vesszük.
2. Az adatok köre: értékelésünk magában foglalja, azonban nem korlátozódik arra a lefedettségre, amit egy adatcsomag biztosít a kibocsátókból és eszközosztályokból álló, befektetésre alkalmas univerzumunkban. Ez az anyavállalatok és leányvállalataik kezelésének figyelembevételét, valamint a becsült, illetve bejelentett adatok felhasználását is magában foglalja.
3. Módszertan: értékelésünk részét képezi többek között a harmadik fél szolgáltatók által alkalmazott módszertanok vizsgálata, ideértve az adatgyűjtési és számítási módszerek, az iparági, illetve szabályozási szabványokhoz vagy keretrendszerekhez való igazodás, a lényegességi küszöbértékek, valamint az adathiányra vonatkozó megközelítésük vizsgálatát.
4. Adatellenőrzés: értékelésünk magában foglalja többek között a harmadik fél szolgáltatóknak az összegyűjtött adatok ellenőrzésére irányuló megközelítését és minőségbiztosítási folyamatait, beleértve a kibocsátókkal való együttműködésüket.
5. Működés: értékeljük az adatszolgáltatók működésének számos vonatkozását, többek között a szabályzataikat és eljárásaikat (beleértve az esetleges összeférhetetlenségek vizsgálatát), az adatkutató csapataik méretét, képzési programjaikat és harmadik fél kiszervezők általuk történő bevonását.

Emellett a BlackRock aktívan részt vesz minden olyan szolgáltatói konzultáción, amely a módszertanok javasolt módosításaival kapcsolatos, amennyiben azok harmadik féltől származó adatkészletekre vagy indexmódszertanokra vonatkoznak, valamint átfogó visszajelzéseket és ajánlásokat nyújt be az adatszolgáltatók technikai csoportjainak. A BlackRock folyamatosan együttműködik ESG-adatszolgáltatókkal, köztük indexszolgáltatókkal, hogy lépést tartson az iparági fejleményekkel.

Az adatkezelés módja

A BlackRock belső folyamatai a befektetési szakemberek általi felhasználásra, valamint átláthatósági és adatszolgáltatási célokra szánt, kiváló minőségű, szabványosított és konzisztens adatok szolgáltatására összpontosítanak. Az adatokat, köztük az ESG-adatokat is már meglévő felületeinken keresztül kapjuk meg, majd számos olyan minőség-ellenőrzés és teljességvizsgálat elvégzésével dolgozzuk fel őket, amelyek célja az adatok kiváló minőségének biztosítása, még azelőtt, hogy a BlackRock rendszerein és alkalmazásain, például az Aladdinon belül további felhasználás céljából rendelkezésre bocsátanák őket. A BlackRock integrált technológiája lehetővé teszi, hogy a kibocsátókra és befektetésekre vonatkozó adatokat számos különböző környezeti, társadalmi és irányítási mutató és adatszolgáltató szerint állítsuk össze, majd a befektetési csapatok és egyéb támogatási és ellenőrzési funkciók, például a kockázatkezelési osztály rendelkezésére bocsássuk azokat.

A becsült adatok használata

A BlackRock arra törekszik, hogy a lehető legtöbb, vállalatok által szolgáltatott adatot rögzítse harmadik fél adatszolgáltatók segítségével, azonban a közzétételi keretekkel kapcsolatos iparági szabványok még mindig kialakulóban vannak, különösen az előretekintő mutatók tekintetében. Ezért bizonyos esetekben az adatszolgáltatóktól származó, becslésen alapuló vagy azokat közelítő mérőszámokra támaszkodunk, hogy lefedjük a befektetésre alkalmas kibocsátók széles körét. Bár a BlackRock jelentős mennyiségű becsült adatra támaszkodik a befektetésre alkalmas univerzumunkban, amelyek mértéke adatkészletenként eltérő lehet, az adatok területén jelentkező jelenlegi kihívások miatt azonban arra törekszünk, hogy a becslések használata összhangban álljon a szabályozási iránymutatással, és megszerezzük az adatszolgáltatóktól a módszertanaikra vonatkozó szükséges dokumentumokat, és átláthatóságot biztosítsanak számunkra. A BlackRock felismeri az adatminőség és adatlefedettség javításának jelentőségét, és folyamatosan fejleszti a befektetési szakemberek és egyéb csapatok rendelkezésére álló adatkészleteket. Előfordulhat, hogy az alapok kifejezett adatlefedettségi szinteket állapítanak meg, amennyiben azt a helyi, országos szintű szabályozások előírják. A BlackRock arra törekszik, hogy tisztában legyen az indexmódszertanokban szereplő becsült adatok felhasználásával, és biztosítsa, hogy megközelítéseik megalapozottak legyenek és összhangban álljanak a szabályozási követelményekkel és indexmódszertanokkal.

I. Módszertani és adatkorlátok

Módszertani korlátok

A fenntartható befektetés egy folyamatosan változó terület, mind az ágazat megértése, mind pedig a szabályozási keretrendszerek szempontjából, regionális és globális szinten egyaránt. A BlackRock továbbra is figyelemmel kíséri a fejleményeket az EU fenntartható befektetésekre vonatkozó keretrendszerének folyamatban lévő végrehajtása és befektetési módszertanainak terén, miközben igyekszik igazodni a szabályozási környezet változásaihoz. Következésképpen a BlackRock a jövőben bármikor frissítheti ezeket a közzétételeket, valamint az általa használt módszertanokat és adatforrásokat, ha a piaci árak változnak, vagy ha további iránymutatások válnak elérhetővé.

A Referenciaindexek saját ESG-szempontjaik alapján történő átvilágítását általában csak az index újrasúlyozásakor végzik el az indexszolgáltatók. Előfordulhat, hogy olyan vállalatok, amelyek korábban megfeleltek a Referenciaindex átvilágítási kritériumainak, ezért már felvették őket a Referenciaindexbe és az Alapba, hirtelen vagy váratlanul egy komoly vitát kiváltó eseményben lesznek érintettek, amely kedvezőtlenül befolyásolja az árfolyamukat, és így az Alap teljesítményét is. Amennyiben ezek a vállalatok már a Referenciaindex meglévő összetevői, akkor továbbra is a Referenciaindex összetevői maradnak, így az Alap a következő tervezett újrasúlyozásig (vagy az időszakos felülvizsgálatig) tarthatja ezeket, amikor is az adott vállalat már nem képezi a Referenciaindex részét, és (a Befektetéskezelő megítélése szerint) lehetséges és megvalósítható a pozíció felszámolása. Egy ilyen Referenciaindexet követő Alap lehet, hogy az újrasúlyozások (vagy nyilvános időszakos felülvizsgálatok) között már nem felel meg az ESG-szempontoknak, egészen addig, amíg a Referenciaindex nem kerül az index kritériumainak megfelelően újrasúlyozásra, amikor az Alap újrasúlyozására is sor kerül a Referenciaindexével összhangban. Ehhez hasonlóan azok az indexmódszertanok, amelyek kötelezettséget vállalnak arra, hogy Fenntartható Befektetésekbe fektetnek egy minimális százalékos arányban, szintén e szint alá kerülhetnek az újrasúlyozások között, de az újrasúlyozás időpontjában (vagy azt követően az első adandó alkalommal) ismét visszakerülhetnek a helyükre.

Adatkorlátok

Az ESG-adatkészletek a közzétételi előírások, szabályozási keretrendszerek és iparági gyakorlatok alakulásával folyamatosan változnak és javulnak. A BlackRock továbbra is számos piaci szereplővel működik együtt az adatok minőségének javítása érdekében.

Habár minden ESG-mérőszámnak saját egyedi korlátai lehetnek, az adatkorlátok általánosságban az alábbiakat foglalhatják magukban (de nem korlátozódnak azokra):
• Bizonyos ESG-mérőszámok beszerezhetetlensége a kibocsátókat, földrajzi területeket vagy ágazatokat érintő eltérő adatszolgáltatási és közzétételi előírások miatt.
• A fenntarthatóságra vonatkozó, kialakulóban lévő, jogszabályban előírt vállalati beszámolási szabványok, amelyek eltéréseket okoznak a tekintetben, hogy maguk a vállalatok milyen mértékben szolgáltathatnak adatot a szabályozási kritériumok alapján, ezért egyes mérőszámok lefedettségi szintje alacsony lehet.
• Az eltérő időszakokban gyűjtött becsült, illetve szolgáltatott ESG-adatok következetlen használata és változó mértéke a különböző adatszolgáltatóknál, ami megnehezíti az adatok összehasonlíthatóságát.
• A becsült adatok jellegükből adódóan eltérhetnek a tényleges számadatoktól az adatszolgáltatók feltevései és feltételezései miatt.
• A kibocsátók eltérő megítélése vagy értékelése a szolgáltatók eltérő módszereiből, illetve szubjektív szempontok alkalmazásából adódóan. • A legtöbb vállalati ESG-adatszolgáltatásra és -közzétételre évente kerül sor, és jelentős időt vesz igénybe, ami azt jelenti, hogy ezeket az adatokat a pénzügyi adatokhoz képest késéssel állítják elő. Emellett előfordulhat, hogy ezeket az adatokat a különböző adatszolgáltatók változó gyakorisággal frissítik és építik be az adatkészleteikbe.
• Az adatok köre és alkalmazhatósága eszközosztályonként és mutatónként eltérő lehet.
• A jövőre vonatkozó adatok, például az éghajlattal kapcsolatos célok jelentősen eltérhetnek a múltbéli és jelenlegi mérőszámoktól.

A fenntarthatósági mutatókkal ellátott mérőszámok kiszámításával kapcsolatos további tájékoztatás az Alap éves beszámolójában található.

Fenntartható befektetések, környezeti és társadalmi kritériumok

A fenntartható befektetés és a fenntarthatóság megértése az adatkörnyezettel együtt változik. Az iparági szereplők, köztük az indexszolgáltatók számára kihívást jelent, hogy azonosítsanak egy egységes vagy több szabványosított mérőszámot ahhoz, hogy teljes képet adjanak egy vállalatról vagy befektetésről. A BlackRock ezért létrehozott egy keretrendszert a fenntartható befektetések azonosítására, figyelembe véve a szabályozási követelményeket és az indexszolgáltató módszertanait.

A BlackRock harmadik fél indexszolgáltató módszertanait és adatait használja fel annak értékelése során, hogy a befektetések okoznak-e jelentős kárt, és hogy jó irányítási gyakorlatokat folytatnak-e. Adódhatnak olyan körülmények, amikor nem áll rendelkezésre adat, illetve az adatok hiányosak vagy pontatlanok. Az észszerű erőfeszítések ellenére sem állhat mindig rendelkezésre információ. Ebben az esetben az indexszolgáltató a befektetéssel vagy az iparággal kapcsolatos ismeretei alapján értkelést végez. Bizonyos esetekben az adatok tükrözhetik azokat az intézkedéseket, amelyeket a kibocsátók esetleg csak utólag hoztak meg, továbbá nem tükrözik a jelentős károkozás összes lehetséges esetét.

A BlackRock elvégzi az indexszolgáltatók fenntartható befektetési módszertanainak alapos átvilágítását, hogy meggyőződjön arról, hogy összhangban vannak-e a BlackRock Fenntartható Befektetésekkel kapcsolatos nézeteivel.

J. Átvilágítás

A Befektetéskezelő elvégzi az indexszolgáltatók átvilágítását, és folyamatosan együttműködik velük az indexmódszertanok tekintetében, beleértve az SFDR által meghatározott helyes vállalatirányítási kritériumok értékelését, amelyek magukban foglalják a megbízható irányítási struktúrákat, a munkavállalói kapcsolatokat, a személyzet javadalmazását és az adózási szabályok betartását a befektetést befogadó vállalatok szintjén.

K. Szerepvállalási politikák

Az Alap

Az Alap nem használ szerepvállalást környezeti vagy társadalmi jellemzőkkel vagy fenntartható befektetési célokkal kapcsolatos, kötelező érvényű kötelezettségvállalások teljesítésének eszközeként. A Befektetéskezelő nem működik közvetlenül együtt az indexben szereplő vállalatokkal/kibocsátókkal, de közvetlenül együttműködik az indexszel és az adatszolgáltatókkal az ESG-mérőszámok jobb elemzése és stabilitása érdekében.

Általános

A BlackRockon belül több szinten zajlik együttműködés azokkal a vállalatokkal, amelyekbe ügyfeleink eszközeit befektetjük.

Amennyiben egy adott portfóliókezelő csapat kifejezetten a szerepvállalást jelöli meg azon eszközök egyikeként, amelyekkel az SFDR keretében a környezeti, társadalmi és irányítási kérdések iránti elkötelezettségét igyekszik kifejezni, akkor az ilyen szerepvállalási politika hatékonyságának módszereit és az ilyen szerepvállalási politika esetleges módosításának módjait abban az esetben, ha nem érik el a kívánt hatást (általában a meghatározott fő kedvezőtlen mutatók csökkenésében kifejezve), akkor az adott alapra vonatkozó tájékoztató és weboldal közzétételei ismertetik.

Amennyiben a befektetési csoportok úgy döntenek, hogy kihasználják a szerepvállalás nyújtotta lehetőségeket, ez többféle formában történhet, de lényegében a portfóliókezelő csapat rendszeres és folyamatos párbeszédre törekszik az együttműködésben részt vevő, befektetéseket befogadó vállalatok vezetőivel vagy igazgatótanácsi tagjaival, hogy előmozdítsa az azonosított ESG-jellemzőkre és fő kedvezőtlen mutatókra irányuló hatékony és eredményes vállalatirányítási és fenntartható üzleti gyakorlatokat, valamint hogy megértse a vállalat vezetésének hatékonyságát és felügyelje az azonosított ESG-kérdések megoldására irányuló tevékenységeket. A szerepvállalás továbbá lehetővé teszi, hogy a portfóliókezelő csapat visszajelzést adjon a vállalati gyakorlatokról és közzétételekről.

Amennyiben az érintett portfóliókezelő csapatnak aggályai vannak egy vállalatnak az azonosított ESG-jellemzőkkel és/vagy fő kedvezőtlen mutatókkal kapcsolatos megközelítését illetően, dönthet úgy, hogy elmagyarázza elvárásait a vállalat igazgatóságának vagy vezetőségének, és a közgyűléseken szavazással jelezheti, hogy aggályai vannak, általában az általuk felelősnek tartott, az azonosított ESG-jellemzők vagy a fő kedvezőtlen mutatók javulásáért felelős igazgatók újraválasztása ellen szavazva.

A BlackRock – függetlenül bármelyik portfóliókezelő csapat tevékenységétől – a legmagasabb szinten, a bizalmi megközelítés részeként úgy döntött, hogy ügyfeleinek hosszú távon a legjobb érdeke, hogy tájékozott, elkötelezett részvényesként támogassa a stabil vállalatirányítást. A BlackRocknál ez a BlackRock Investment Stewardship feladata. A BlackRock elsősorban a BIS csapat munkája révén tesz eleget a részvényesi jogokról szóló II. irányelv („SRD II”) részvénytársaságokkal és a befektetési ökoszisztéma más szereplőivel kapcsolatos szerepvállalás követelményeinek. A BlackRock SRD II szerinti szerepvállalási politikájának egy példánya a https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-shareholder-rights-directiveii-engagement-policy-2022.pdf oldalon található.

A BlackRock befektetési felügyeletre vonatkozó megközelítését a BIS Globális Alapelvek és a piaci szintű szavazási irányelvek ismertetik. A BIS Globális Alapelvek meghatározzák vállalatirányítási filozófiánkat, valamint a vállalatok hosszú távú értékteremtését támogató vállalatirányítással és fenntartható üzleti gyakorlattal kapcsolatos nézeteinket. Elismerjük, hogy a vállalatirányítás elfogadott szabványai és normái piaconként eltérőek, azonban úgy véljük, hogy a vállalatirányítási gyakorlatnak vannak olyan alapvető elemei, amelyek globálisan meghatározóak a vállalat hosszú távú értékteremtő képességének szempontjából. Piac-specifikus szavazási irányelveink részletesen leírják, hogy a BIS hogyan hajtja végre a globális alapelveket – figyelembe véve a helyi piaci szabványokat és normákat –, és szolgáltatnak információt a részvényesi közgyűlések egyes szavazási pontjaival kapcsolatos szavazási döntéseinkhez. A BlackRock befektetési felügyeletre és szerepvállalásra vonatkozó általános megközelítése a megtalálható a https://www.blackrock.com/uk/professionals/solutions/shareholder-rights-directive és a https://www.blackrock.com/corporate/about-us/investment-stewardship oldalon.

A BIS a kötelezettségvállalás során egyes ESG-témákra összpontosíthat, amelyeket a BlackRock szavazási prioritásai tartalmaznak: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blk-stewardship-priorities-final.pdf.

I. A fenntartható befektetési célkitűzés elérése

Ez az Alap a fenntartható befektetési cél elérésére törekszik azáltal, hogy követi Referenciaindexe, a Bloomberg MSCI Euro Green Bond SRI including Nuclear Power Index teljesítményét, amely zöld kötvénynek minősülő kötvények kiválasztására törekszik, és módszertanának megfelelően alkalmazza a kiegészítő ESG-szempontú kizárási kritériumokat.

Az index minden egyes újrasúlyozásakor a Referenciaindex zöld kötvénynek minősülő kötvények kiválasztására törekszik, és módszertanának megfelelően alkalmazza a kiegészítő ESG-szempontú kizárási kritériumokat.

Az Alap portfóliója az index minden egyes újrasúlyozásakor (vagy azt követően, amint az lehetséges és kivitelezhető) szintén újrasúlyozásra kerül a Referenciaindexhez igazodóan.

A Referenciaindex ESG-kiválasztási kritériumainak alkalmazása következtében az Alap portfóliója várhatóan lecsökken a Bloomberg Euro Aggregate Bond Indexhez képest, amely egy kötvényekből álló átfogó piaci index.

Az Alap Referenciaindexének módszertanára vonatkozó további információkat az alábbi linknek másolásával és böngészőjébe történő beillesztésével ismerheti meg: https://www.bloomberg.com/professional/product/indices/bloomberg-fixed-income-indices/#/ucits

Minősítések

Regisztrált helyek

Regisztrált helyek

  • Ausztria

  • Belgium

  • Cseh Köztársaság

  • Dánia

  • Egyesült Királyság

  • Estonia

  • Finnország

  • Franciaország

  • Hollandia

  • Latvia

  • Lengyelország

  • Liechtenstein

  • Lithuania

  • Luxemburg

  • Magyarország

  • Norvégia

  • Németország

  • Olaszország

  • Saudi Arabia

  • Slovak Republic

  • Spanyolország

  • Svájc

  • Svédország

  • Írország

Holdingok

Holdingok

ekkor: 2024. nov. 08.
Kibocsátó Súlyozás (%)
GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) 6,75
Európai Unió 5,96
FRANCE (REPUBLIC OF) 5,33
ITALY (REPUBLIC OF) 4,48
KFW 4,47
Kibocsátó Súlyozás (%)
EUROPEAN INVESTMENT BANK 3,86
NETHERLANDS (KINGDOM OF) 2,25
SOCIETE DES GRANDS PROJETS 2,09
BELGIUM KINGDOM OF (GOVERNMENT) 1,88
TENNET HOLDING BV 1,57
Kibocsátó ticker Név Szektor Eszközosztály Piaci érték Súlyozás (%) Nominális érték Nominal Névérték ISIN-kód Price Helyszín Átváltás Futamidő Lejárat Kamat (%) Piac pénzneme Hatálybalépés napja
A Részesedések részletei és analitika tartalmazza a portfólió-részesedésekre vonatkozó részletes információkat és egyes elemzéseket.

A portfólió összetétele

A portfólió összetétele

ekkor: 2024. nov. 08.

Piaci érték részaránya, %

ekkor: 2024. nov. 08.

Piaci érték részaránya, %

A földrajzi kitettség elsősorban a termékben tartott értékpapírok kibocsátóinak székhelyére vonatkozik, ezeket összeadják, majd a termék teljes állományának százalékában fejezik ki. Bizonyos esetekben azonban tükrözheti azt a helyet, ahol az értékpapírok kibocsátója üzleti tevékenységének nagy részét végzi.
ekkor: 2024. nov. 08.

Piaci érték részaránya, %

ekkor: 2024. nov. 08.

Piaci érték részaránya, %

Az allokációk változhatnak.

Értékpapír-kölcsönzés

Értékpapír-kölcsönzés

Az értékpapír-kölcsönzés kialakult és jól szabályozott tevékenység a befektetési alapkezelési ágazatban. Értékpapírok (például részvények vagy kötvények) átruházását jelenti a Kölcsönadó (ebben az esetben az iShares alap) részéről egy harmadik fél (a Kölcsönvevő) részére. A Kölcsönvevő biztosítékot (a Kölcsönvevő zálogjogát) nyújt a Kölcsönadónak részvények, kötvények vagy készpénz formájában, valamint díjat is fizet a Kölcsönadónak. Ez a díj további bevételt biztosít az alap számára, és így segíthet csökkenteni az ETF teljes tulajdonlási költségét.

 

A BlackRock esetében az értékpapír-kölcsönzés a befektetések kezelésének egyik alapvető funkciója, amelyhez dedikált kereskedési, kutatási és technológiai képességek társulnak. A kölcsönzési program célja, hogy az ügyfelek számára kiemelkedő abszolút hozamot biztosítson, alacsony kockázati profil fenntartása mellett. Az értékpapír-kölcsönzésben részt vevő alapok megtartják a bevétel 62,5%-át, míg a BlackRock a bevétel 37,5%-át kapja, és ez fedezi az értékpapír-kölcsönzési ügyletekből eredő összes működési költséget.

  2019. szept. 30.
-
2020. szept. 30.
között
2020. szept. 30.
-
2021. szept. 30.
között
2021. szept. 30.
-
2022. szept. 30.
között
2022. szept. 30.
-
2023. szept. 30.
között
2023. szept. 30.
-
2024. szept. 30.
között
Értékpapír-kölcsönzés hozama (%) 0,00 0,00 0,02
Átlagos hitelállomány (az AUM %-ában) 2,09 2,67 8,18
Maximális hitelállomány (az AUM %-ában) 4,51 8,21 11,60
Biztosíték (a kölcsön %-ában) 105,30 107,96 108,72
A fenti táblázat összefoglalja az alap esetében rendelkezésre álló kölcsönzési adatokat.

A Kölcsönzési összefoglaló táblázatban szereplő információk nem jelennek meg azon alapok esetében, amelyek 12 hónapnál rövidebb ideje vesznek részt értékpapír-kölcsönzésben. A feltüntetett adatok múltbeli teljesítményre vonatkoznak. A múltbeli teljesítmény nem ad megbízható előrejelzést az aktuális vagy jövőbeli eredményeket illetően.
A BlackRock alapelve az, hogy negyedévente egy hónapos késleltetéssel közzéteszi a teljesítményre vonatkozó információkat. Ez azt jelenti, hogy a 2019.01.01. és 2019.12.31. közötti hozamokat 2020.02.01-jétől kezdve lehet közzétenni.

A maximálisan kihelyezett összeg idővel növekedhet vagy csökkenhet.

Az értékpapír-kölcsönzésnél fennáll a veszteség kockázata, ha a kölcsönvevő nem teljesít, mielőtt az értékpapírokat visszaadják, és a piaci mozgások miatt a birtokolt biztosíték értéke lecsökkent és/vagy a kölcsönzött értékpapírok értéke megemelkedett.
ekkor: 2024. nov. 08.
Árfolyamjelző Név Eszközosztály Súlyozás % ISIN-kód SEDOL Átváltás Helyszín
Az ezen az oldalon feltüntetett Fedezeti állományokat azokon a napokon adták meg, amikor az értékpapír-kölcsönzésben részt vevő alapnak nyitott kölcsöne volt.

A Fedezeti állományok táblázatban szereplő információk az adott alap értékpapír-kölcsönzési programja keretében a fedezeti kosárban kapott értékpapírokra vonatkoznak. A jelen anyagban szereplő információk a BlackRock által megbízhatónak ítélt saját és nem saját forrásokból származnak, nem feltétlenül teljes körűek és pontosságuk nem garantált. Az olvasó saját belátása szerint hagyatkozik az ebben az anyagban szereplő információkra. Az értékpapír-kölcsönzés elsődleges kockázata az, hogy a kölcsönvevő nem teljesíti a kölcsönadott értékpapírok visszaszolgáltatására vonatkozó kötelezettségvállalását, miközben a realizált biztosíték értéke nem haladja meg az értékpapírok visszavásárlási költségét, és az alap veszteséget szenved el a hiány miatt.
Az alábbi táblázat az európai hitelalapok Hitel/Fedezet kombinációit és Fedezeti szintjeit mutatja be.
Fedezettípusok
Hiteltípus Részvények Állami, szupranacionális és hatósági kötvények Készpénz (nem újrabefektetésre)
Részvények 105%-112% 105%-106% 105%-108%
Államkötvények 110%-112% 102.5%-106% 102.5%-105%
Vállalati kötvények 110%-112% 104%-106% 103.5%-105%

Biztosítékként elfogadjuk a kiválasztott, fizikailag replikált Részvény, Államkötvény, Hitel és Árutőzsdei ETF-eket is.

A biztosítéki paraméterek az adott biztosítéktól és a kölcsön kombinációjától függnek, a túlbiztosítási szint pedig 102,5% és 112% között alakulhat. Ebben az összefüggésben a „túlbiztosítás” azt jelenti, hogy a bevont biztosítékok összesített piaci értéke meghaladja a teljes kölcsönértéket. A biztosítékok paramétereit folyamatosan felülvizsgálják, és azok változhatnak.
Az értékpapír-kölcsönzésnél fennáll a veszteség kockázata, ha a kölcsönvevő nem teljesít, mielőtt az értékpapírokat visszaadják, és a piaci mozgások miatt a birtokolt biztosíték értéke lecsökkent és/vagy a kölcsönzött értékpapírok értéke megemelkedett.

Jegyzések

Jegyzések

Átváltás Árfolyamjelző Pénznem Jegyzés dátuma SEDOL Bloomberg ticker RIC
Xetra GRON EUR 2021. márc. 29. BMVM9T0 GRON GR GRON.DE
Borsa Italiana GRON EUR 2021. máj. 28. BNZFMM6 - GRON.MI
SIX Swiss Exchange GRON EUR 2021. jún. 10. BMDXPY8 - GRON.S

PRIIP-es teljesítmény-forgatókönyvei

PRIIP-es teljesítmény-forgatókönyvei

A lakossági befektetési csomagtermékekről és a biztosítási alapú befektetési termékekről (PRIIP) szóló uniós rendelet előírja négy feltételezett teljesítmény-forgatókönyv számítási módszertanát és az eredmények közzétételét, amelyek arra vonatkoznak, hogy a termék hogyan teljesíthet bizonyos feltételek mellett, és amelyeket havonta közzé kell tenni. A bemutatott számadatok magukban foglalják magának a terméknek az összes költségét, de előfordulhat, hogy nem tartalmazzák az összes olyan költséget, amelyet Ön a tanácsadójának vagy forgalmazójának fizet. A számadatok nem veszik figyelembe az Ön személyes adóügyi helyzetét, amely szintén befolyásolhatja az Ön által visszakapott összeg nagyságát. Az e termékből Ön által elérhető hozam a jövőbeli piaci teljesítmény függvénye. A jövőbeli piaci fejlemények bizonytalanok, és nem jelezhetők pontosan előre. A bemutatott kedvezőtlen, mérsékelt és kedvező forgatókönyvek a termék legrosszabb, átlagos és legjobb teljesítményén alapuló illusztrációk, amelyek az elmúlt tíz év referenciaérték(ek)/közelítőérék-adatait tartalmazhatják
Ajánlott tartási idő : 3 év
Példa beruházásra EUR 10 000
Ha a következő dátum után váltja vissza 1 év
Ha a következő dátum után váltja vissza 3 év

minimális érték

Nincs minimálisan garantált hozam. Befektetését részben vagy egészében elveszítheti.

Stressz

Ezt az összeget kaphatja vissza a költségek levonása után
Éves átlagos hozam
7 840 EUR
-21,6%
6 850 EUR
-11,8%

Kedvezőtlen

Ezt az összeget kaphatja vissza a költségek levonása után
Éves átlagos hozam
7 840 EUR
-21,6%
7 720 EUR
-8,3%

Mérsékelt

Ezt az összeget kaphatja vissza a költségek levonása után
Éves átlagos hozam
10 080 EUR
0,8%
10 300 EUR
1,0%

Kedvező

Ezt az összeget kaphatja vissza a költségek levonása után
Éves átlagos hozam
10 970 EUR
9,7%
10 960 EUR
3,1%

A stresszforgatókönyv bemutatja, hogy szélsőséges piaci körülmények esetén mekkora összeget kaphat vissza.

Szakirodalom

Szakirodalom