我的退休投資組合可靠嗎? 三個原則幫你檢視

貝萊德 |2019年11月14日

「打造現金流」無疑是現在最火紅的退休理財話題,小至定期定額買入配息型基金,大至買房當包租公包租婆,每個人都希望在能力所及的範圍內,建立一個可以穩定創造現金流量的投資組合,讓我們安心面對退休後的財務挑戰。

但談到現金流,不能避免的問題就是,「我的投資組合要能夠創造多高的收益率?」,老一輩的人可能靠定期存款的利息就足以支應退休生活所需。但是在當前這個低利率,甚至是負利率的時代,很多人被迫採取以下方式來應對退休所需:

  1. 減少退休預期或實際支出
  2. 提高投資組合的曝險部位,也就是投資更多高波動的標的
  3. 將退休投資部位提前兌現

採取上述做法的缺點在哪?第一個做法讓你的退休生活水準下滑,第三種作法無疑是殺雞取卵。你可能會說,好吧,那我多承受一些風險來換取較高的報酬,但你會發現,跟金融海嘯前相比,你將必須要承受更高的波動風險。

我的退休投資組合可靠嗎? 三個原則幫你檢視

也許你會兩手一攤說,好吧,那我該怎麼辦?貝萊德想在這裡提供三個心法,幫助你打造一個合適的退休投資組合:

我的收益率目標合理嗎?

理想狀態下,你的退休投資組合要能夠提供讓你生活無虞的現金流量,但是在低利率時代,恐怕你必須要調整對於收益率的預期,較為合理的作法是選擇一個市場上主要債券指數 (例如彭博巴克萊美國整體債券市場指數Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index),然後以該指數的收益率作為基準,搭建出相應的投資組合,這樣的投資部位通常有較高的可持續性。

但如果你想要創造出打敗基準指數的收益率,那可能要讓投資組合(包括你自己)承受更高的波動度,投資時間目標也可能要拉得更長。

我清楚投資該標的的原因跟成本嗎?

即使你投資組合的收益率符合目標,也不代表就此高枕無憂,對於每個金融商品所扮演角色都要有清楚的認識,存款、保險、基金和股票等都有各自的優勢跟不足之處;成本更是不能忽視的關鍵因素,退休投資組合是追求長期投資,如果頻繁更換只會帶來負面效果。

我充分理解該投資標的的風險嗎?

就像別寄望工作可以「錢多事少離家近」一樣,歷史經驗不斷告訴我們,任何宣稱「低風險、高報酬」的投資機會都是不可信的。在決定將新的金融產品加入退休投資組合前,別忘了問清楚這個產品有什麼風險,這樣即使市場出現大幅度的震盪,你就算無法氣定神閒,至少也能避免重蹈「追高殺低」的覆轍。

可能你會覺得,同時要搞清楚這麼多事情,好難!別擔心,請持續關注貝萊德的退休理財文章,我們會幫助你按部就班建立正確的退休理財觀念,在退休投資的路上,你將不會感到無助!