【投資熱搜解讀】ESG投資夯!究竟是一時流行或未來趨勢?

2021年5月7日
  • 貝萊德

讀完本篇,您將了解:

  1. 台灣人對ESG投資3大迷思,你也有嗎?
  2. 節能減碳除了生活落實,投資也可以!

去年ESG投資迎來爆發性成長,但這股風潮似乎沒有停息!根據『Google Trends搜尋熱度顯示,「ESG自2019年中開始出現明顯成長,並不斷向上攀升!在今年3月份更出現熱度最高的100分(註1),顯示大眾對ESG的關注不僅沒有退燒,還越演越烈。究竟這股風潮是未來趨勢、或是曇花一現?(1:資料來源 Google Trends)

ESG在Google Trend上的搜尋變化

2020年ESG投資迎來大爆發,不只ESG相關ETF、基金大幅增加,ESG概念資產規模也是急速成長。根據惠譽信評報告,台灣發行的ESG基金與相關ETF,占台灣整體基金資產規模比重約達2%,比重居亞洲第一(註2),預計今年將會有更多ESG產品上市,顯見在全球愈來愈多企業、政府和投資人,都做出了應對氣候變遷、實現「淨零排放」的承諾之下,ESG投資躍居主流將是大勢所趨。(註2:資料來源 惠譽信評《ESG 成為台灣的新興投資主題》,截至2020年第三季底。)

但大家真的了解這個當紅炸子雞嗎?

破解台灣人對ESG的三大迷思

根據貝萊德的《「財富與你」投資人意向調查2020》報告,62%的台灣受訪者認為,永續投資得負擔較高的成本;另有45%的台灣受訪者感覺,永續投資的風險較高;至於永續投資的報酬表現,有43%的台灣受訪者則相信,永續投資雖有利於環境,但卻需要犧牲報酬。

《「財富與你」投資人意向調查2020》三大迷思

但實情真是如此嗎?研究顯示,部分投資人對ESG投資「兩高一犧牲」的印象,很可能只是刻板印象下產生的迷思。

成本不會較高:過去永續投資還未成氣候時,投資成本較高是可預期且合理的,但根據晨星研究,若將晨星各基金類別內再劃分為ESG與非ESG兩個種類  (排除指數型基金),並比較其平均費用率高低,可以發現幾乎各類別的ESG基金都沒有比較貴,甚至還有較低的平均費用率(詳見下圖)。

晨星各類別ESG與非ESG基金平均費用率比較

風險不會較高:一項投資的風險是高或低,觀察其在市場大跌時的表現便見分曉。如下圖,在2015年至2018年間,當新興市場大跌、能源價格崩盤、聯準會緊縮貨幣政策時,ESG指數表現超越非ESG指數的機率高達七成以上;近年永續投資更獲市場認同,在2020年新冠肺炎疫情衝擊全球之際,ESG指數表現超越非ESG指數的比例更高達九成以上,充分展現抗跌韌性。

市場下跌時,ESG指數表現

報酬不必被犧牲:企業要追求環境友善、社會責任、與良好的公司治理,感覺需付出相當多的成本,可能會犧牲企業盈利,衝擊到股價表現,但根據統計,ESG股票指數近一、二、三、五年的累積報酬率是優於非ESG指數的,換言之,持有ESG企業的股票、成為ESG企業的股東,有極大的機會可換取較佳的長期報酬。

ESG股票指數與傳統股票指數累積報酬率

經過解釋、多數台灣人更了解ESG的概念之後,有70%的受訪者認同ESG投資深具吸引力,更有高達91%的受訪者由衷希望投資可以不只為求獲利,更能為社會帶來正面影響力(資料來源 貝萊德《「財富與你」投資人意向調查2020》報告)。

ESG投資浪潮 才剛剛開始

到底,ESG有什麼魅力?為什麼會令投資人趨之若鶩?答案就在全球對ESG需求全面提升的趨勢浪潮中,從下圖顯示:

全球氣候風險激增:過去五年,美國發生的極端氣候災難事件,已帶來超過6,000億美元的損失,無論是公私部門都明顯感受到氣候風險的壓力、以及改善氣候變遷問題的刻不容緩。

企業對ESG高度重視:在社會期待與壓力之下,企業對ESG治理的重視度逐年提升,根據統計,美國S&P500指數成分股中,發布永續報告的公司比重從2011年的20%驟升至2019年的90%,展現企業對永續經營的承諾。

資產管理公司對社會的承諾:近年有越來越多資產管理企業將永續發展納入投資準則。以資產管理企業龍頭貝萊德為例,認為永續發展風險也是投資風險,且將帶動長達數年甚至數十年的資金大規模重分配!對此,貝萊德響應一起為2025年淨零排放目標努力,將氣候變遷的影響納入貝萊德資本市場假設,作為建構投資組合的基礎,並於2020年將旗下主動型投資組合和投資策略,100%完成ESG數據整合。(資料來源:貝萊德2020年12月31日)

為什麼ESG有投資魅力

ESG投資 支持「淨零排放」

支持ESG投資,真的有助於實現「淨零排放」的承諾嗎?

從減碳角度觀察,如果投資一百萬美元在風險指標( 50% 摩根士丹利世界指數與50% 富時世界政府債券歐元避險指數)預料會帶來95噸的碳排放;但同筆資金如投資於貝萊德ESG社會責任多元資產基金(原名「貝萊德社會責任多元資產基金」) (基金之配息來源可能為本金),僅會產生65噸的碳排放,這筆投資節省下來的碳排放量達30噸,這可是相當於1,350個家庭一整天用電的碳排放量!

投資本基金相對風險指標可減少的碳排放量

全球氣候變遷帶來了投資風險,也創造了一個前所未有的投資機會,此趨勢預料還會持續數十年不止歇,投資人應摒棄對ESG投資錯誤的刻板印象,才能走在ESG轉型的最前端,而透過布局ESG加值的多元資產基金-貝萊德 ESG 社會責任多元資產基金 (原名「貝萊德社會責任多元資產基金」) (基金之配息來源可能為本金),助您打造具韌性的投資組合,支持永續投資的利器。