全球負利率債券高達15兆,你的投資有好收益嗎?

貝萊德 |2019年10月31日

根據彭博社的統計,截至今年9月底為止,全球負利率債券高達近15兆美元,更佔全球債券總量達25~27%,而全球債券中殖利率低於4%的比例,更高達將近95%

換句話說,你在市場上買了四張債券,就有一張債券不給你利息,到期還可能產生損失,並且另外三張債券的收益率,有95%的機率是低於4%

投資人可能會想:天呀,我好愛買債券,但是收益率也太低了吧,難道一定要去買追求高風險的高收益債券嗎?

不用擔心,貝萊德指出,其實亞洲債券的平均收益率就超過4%,比全球95%的債券收益率還要高1。另一方面,亞洲債券整體的平均信用水平在BBB,是投資等級以上,除了比高收益債券的信用評等更好,更優質之外,也比我們台灣投資人很喜愛的新興市場債券的平均信評BB+還要來的高,波動率當然也低於新興市場債券與高收益債券2

亞洲債券擁有較高的收益率,同時亦有較高的信用評等,是一個兼顧「好收益」與「好穩定」的投資商品。在這個不確定的年代,持有亞洲債券當作核心部位,讓你進可攻、退可守,更能讓你的投資生活更安心。

註1:資料來源:彭博社,貝萊德投信整理  資料截至:20199
2:截至9月底止,高收益債券年化波動率為4.57%,新興市場債券年化波動率為5.75%,亞洲債券波動率為2.52%。資料來源:彭博社,貝萊德投信整理  資料截至:20199

巴克萊環球多元債券指數收益率分析

 

201811 20199
全球負殖利率債券資產比例 13.3% 27%
全球債券殖利率超過 4%的比例 16.6% 5.2%

資料來源:彭博社、貝萊德,資料日期:2019年9月

 

貝萊德亞洲老虎債券基金(基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

 

月份 每單位配息金額 當月年化配息率 當月配息率 當月報酬率 (含息)
2019年9月 0.046500 4.83% 0.40% -0.38%
2019年8月 0.046500 4.79% 0.40% 1.36%
2019年7月 0.046500 4.84% 0.40% 0.67%
2019年6月 0.046500 4.86% 0.40% 1.29%
2019年5月 0.046500 4.90% 0.41% 0.94%
20194月 0.045500 4.81% 0.40% 0.23%

資料來源:貝萊德、晨星,截至2019年9月底。當月年化配息率(%):每單位配息金額÷除息日前一日之淨值*12個月*100%;當月配息率(%):每單位配息金額÷除息日前一日之淨值*100%;當月報酬率(含息) 是含該收益分配期間所分配之收益之總報酬率。當月年化配息率為估計值,僅供投資人參考,不得作為投資依據。

*穩定配息股份每月配息由專責委員會決定,預期將每季檢視配息水準(即未來三個月)。然而,如委員會認為有必要(如市況變化足以對相關基 金造成影響)則可隨時修訂配息水準。