為何投資亞債? 答案就在這個關鍵指標!

貝萊德 |2019年10月4日

中美貿易談判峰迴路轉,全球投資人的情緒也跟著七上八下,最近兩國敲定10月初重啟談判,讓市場再度燃起希望。然而,貝萊德智庫預期短期內中美不太可能達成全面的協議,目前最理想的結果是在202011月之前暫停貿易戰。也就是說,未來中美貿易談判任何的風吹草動均可能牽動全球金融市場表現,波動仍無可避免。

隨著保護主義浪潮所引發的地緣政治事件成為影響市場走勢的主因,我們可以發現全球資金持續流向債券資產。但面對各類型的債券資產,到底該怎麼選? 許多投資人在挑選債券標的時候,總覺得難以同時達到取得收益與降低波動的目的。僅關注收益率,可能會忽視高收益債券潛在的違約風險,而最安全的政府公債,則往往無法提供具吸引力的收益水準。

但,魚與熊掌是否真的難以兼得? 我們認為,您不妨利用「夏普值」這個關鍵指標來挑選!夏普值(Sharpe Ratio)是指投資組合每一單位風險所能獲得的超額報酬,數值越高,就表示在同樣的風險下,投資人所能獲得的報酬率也越高,相當於CP(Cost to Performance)值的概念,CP值越高,代表您是個精打細算的聰明買家。

而根據過去五年各類型股債資產的夏普值可發現,亞洲債券的夏普值達2.0,不僅優於美股(0.7)及亞洲不含日本股票(0.2),更高於同為債券類別的全球高收益債券(1.2)及新興市場債券(1.1),如未來市場波動延續的情況下,亞洲債券將可能為投資人帶來兼具報酬與穩定性的表現!

關鍵指標挑出的優質資產,也許該是行動的時候了!

關鍵指標挑出的優質資產,您還需要猶豫嗎