人要瘦、荷包要肥 怎麼做?

2019年8月8日
撰文 貝萊德

維持身材勻稱,首要條件之一就是要做到均衡飲食,現代人生活忙碌、外食機會多,如果沒有對各類食物所包含的營養素有充分了解,難以達到理想的飲食控制;投資也是一樣,要在不確定性的市況下做出正確判斷,就必須辨別真正影響資產報酬的風險因子,才比較有可能搭配出既能抵禦波動又能帶來資本增值的理想投資組合。

聽起來投資好像不得不了解風險因子,那麼因子指的是什麼呢?

因子就是影響資產漲跌的關鍵因素,而因子投資就是透過因子的配置來做到真正風險分散。但是,你可能會問:難道傳統的多元資產配置不夠分散嗎?假設同時持有高收益債、原物料股票,這樣股債都有了,不就是分散風險了嗎?其實只要景氣一差,高收益債券和原物料股票都會一起受到波及,所以這兩類資產有個共同影響因素,也就是景氣(經濟成長)這個因子。如果能夠以分散因子配置取代傳統資產配置,那麼投資就不易因為單一突發事件而全軍覆沒。在現在這個不確定性劇增的市場環境,追求資本增值的同時,更建議透過因子投資降低風險,增加勝率。

了解左右資產表現的因子—總體經濟因子(Macroeconomic Factors)
以下六大總經因子可解釋大約95%資產報酬表現,不可不知

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你有沒有發現,不同資產同漲同跌的情況愈來愈多,還有英國脫歐、恐攻、中美貿易戰等這些無預警的國際事件,建構一個真正多元分散、能夠抵禦黑天鵝事件的投資組合愈來愈重要。機構法人運用因子投資已達數十年之久,一般來說,法人的資金通常象徵市場的資金流向,貝萊德特別將這個運用因子投資策略的產品引進台灣,讓一般投資人也能參與因子投資的好處。貝萊德全球多元因子ETF組合基金運用因子分析決定投資配置,並用ETF來實現因子投資。大家都知道,ETF具備高透明性、流動性及費用實惠的優點,打造更有效率、符合成本效益的投資組合,以期長期效果更理想。