PERSPETIVA DE ANDREW

Contar a história do fator

07 set 2018

The capacity of factor strategies appears large 

Já teve dificuldade em explicar o investimento em fatores a clientes ou colegas? Veja este vídeo de como contar a história.

Sou apaixonado pelo investimento em fatores. Entre ensinar finanças e liderar uma equipa de profissionais de investimento, falo a linguagem dos fatores há décadas.

Mas enquanto viajo pelo mundo encontrando-me com investidores, muitas vezes deparo-me com pessoas que estão a encontrar fatores pela primeira vez. Para ajudá-los a entender esta nova forma de investir, uso muitas vezes metáforas.

Já teve dificuldade em explicar o investimento em fatores a clientes ou colegas? Queria partilhar dois dos meus temas favoritos da história:

  • Inovação
  • Componentes essenciais

Tema 1: inovação

Quando queríamos ir a algum lugar há 20 anos, pegávamos num mapa com antecedência e procurávamos as direções.

Hoje em dia, temos telemóveis que podem fazer a mesma coisa rapidamente. Além disso, alertam-nos sobre engarrafamentos e sugerem rotas alternativas. O meu antigo mapa não fazia isso! Quando tenho acesso à tecnologia GPS e aos dados de tráfego de origem coletiva, é ridículo voltar a usar mapas que não têm a tecnologia nem os dados.

Os fatores usam conceitos de investimento familiares - comprar barato (investimento em valor), encontrar tendências (investir em momentum) ou investir em nomes de alta qualidade - mas apresentá-los de uma nova forma, como ETFS ou fundos de investimento do tipo multi-ativos. Tal como os nossos telemóveis transformaram as nossas vidas.

Tema 2: componentes essenciais

As nossas refeições são feitas de alimentos, como carne, legumes e laticínios. Estes alimentos são como as ações e obrigações usados ​​para construir carteiras de investimento. Então aprendemos a analisar mais aprofundadamente cada alimento para ver os seus nutrientes subjacentes - proteína, carboidratos e gordura.

Atualmente, podemos ver os nutrientes dos investimentos: fatores! Podemos investigar cada classe de ativos ou fundo para ver os fatores de rendimento subjacentes.

Assim como os nutrientes nos mantêm bem alimentados, os fatores são os componentes essenciais que impulsionam os rendimentos da nossa carteira.

Veja a história a ser contada

Fizemos este pequeno vídeo para mostrar como é fácil contar a história do investimento em fatores.

Espero que achem isto útil e possam tornar a história na vossa própria história. Se descobrirem novas metáforas para fatores, avisem-me. Os meus clientes irão agradecer pelas novas histórias!

Andrew Ang
Head of Factor Investing Strategies
Andrew Ang, PhD, Managing Director, is Head of Factor Investing Strategies and leads BlackRock’s Factor-Based Strategies Group. Throughout his career, Dr. Ang’s ...