Procurar obter resultados de investimento
com fatores

As ideias subjacentes aos fatores não são novas. Mas o seu uso está a ser potencializado por tratamento de dados e tecnologia.

O que são fatores?

Os fatores constituem a base de uma carteira – são as forças que têm gerado rendimentos de ações, obrigações e outros ativos. Hoje em dia o investimento em fatores tem em conta os avanços atuais tanto em termos de tratamento de informação como de tecnologia, para deliberadamente encontrar estes fatores de rendimentos e incorporar nas diferentes carteiras. Compreender como os fatores funcionam pode ajudá-lo a ter a noção do seu potencial para uma rentabilidade superior e um risco mais reduzido, precisamente como os principais investidores institucionais e gestores de fundos ativos têm vindo a fazer há décadas.

Tipos de fatores

Existem dois tipos principais de fatores que condicionam os resultados: os fatores macroeconómicos, que têm em conta os riscos alargados nas classe de ativos; e os fatores de estilo, que ajudam a explicar os rendimentos e riscos nas classes de ativos.

Para mais informações, deslize o rato sobre cada fator.

Factor Investing: Outer image
Factor Investing: Inner image

VALUE

Ações descontadas por referência aos seus fundamentos

CRESCIMENTO ECONÓMICO

Exposição ao ciclo económico

MINIMUM VOLATILITY

Ações estáveis, de menor risco

MOMENTUM

Ações com tendências ascendentes de preço

QUALITY

Empresas financeiramente saudáveis

SIZE

Empresas mais pequenas, de
elevado crescimento

CARRY

Incentivo de rendimento detendo emissões
com maior risco

TAXAS REAIS

O risco de alterações nas taxas de juros

INFLAÇÃO

Exposição a alterações nos preços

CRÉDITO

Risco de incumprimento decorrente
de concessões de empréstimos a empresas

MERCADOS EMERGENTES

Riscos políticos e soberanos

LIQUIDEZ

Posse de ativos ilíquidos

VALUE
MOMENTUM
MINIMUM VOLATILITY
QUALITY
SIZE
Carry
CRESCIMENTO ECONÓMICO
TAXAS REAIS
INFLAÇÃO
CRÉDITO
MERCADOS EMERGENTES
LIQUIDEZ
ESTILO
VALUE
VALUE
Ações com desconto em relação aos seus fundamentos
MOMENTUM
MOMENTUM
Ações com tendências ascendentes de preço
QUALITY
QUALITY
Empresas financeiramente saudáveis
MINIMUM VOLATILITY
MINIMUM VOLATILITY
Ações estáveis, de menor risco
SIZE
SIZE
Empresas menores, de alto crescimento
Carry
CARRY
Incentivo de rendimento detendo emissões com maior risco
MACROECONÓMICO
CRESCIMENTO ECONÓMICO
CRESCIMENTO ECONÓMICO
Exposição ao ciclo económico
TAXAS REAIS
TAXAS REAIS
O risco de movimentos da taxa de juros
INFLAÇÃO
INFLAÇÃO
Exposição a alterações de preços
Credit
CRÉDITO
Risco de inadimplência ao emprestar para empresas
MERCADOS EMERGENTES
MERCADOS EMERGENTES
Riscos políticos e soberanos
LIQUIDEZ
LIQUIDEZ
Posse de ativos ilíquidos

 

De um modo geral, os fatores apresentaram correlações pouco expressivas entre si, e tendencialmente tiveram um bom desempenho em diferentes partes do ciclo económico.

 


Porquê investir em fatores

Há décadas que os investidores institucionais e gestores ativos utilizam fatores para gerir carteiras. Atualmente, o tratamento de dados e a tecnologia têm democratizado o investimento de modo a proporcionar acesso, a todos os investidores, a estes fatores de rendimento historicamente persistentes.

O investimento em fatores é o caminho rumo ao futuro. Trata-se de capacitar os investidores no sentido de deliberada e diretamente acederem a ideias que os ajudem a alcançar os seus objetivos financeiros.
Andrew Ang

Os fatores podem ajudar a cumprir os objetivos das carteiras

Determinadas estratégias fatores podem ajudar a obter rendimentos superiores aos rendimentos do mercado.
As estratégias de mínima volatilidade estão direcionadas para um risco inferior ao risco do mercado.
A afetação a fatores macro permite
que os investidores procurem uma maior diversificação da carteira.

Como aceder a fatores

A BlackRock oferece um leque de soluções concebidas para tirar partido do potencial dos fatores - de ETF de smart beta eficientes, de smart beta a estratégias otimizadas de fatores e geridas de forma dinâmica.

A nossa opinião sobre fatores

Fique a par dos estudos e opiniões mais recentes dos profissionais da BlackRock em investimentos com base em fatores.

Investir em fatores – uma tendência de futuro?
Estão as estratégias de fatores e de smart beta demasiado populares? Andrew Ang acha que não! Veja como medir a capacidade.
Saiba mas Saiba mas