Eu deveria investir em estratégias longas/curtas?

No actual ambiente de mercado volátil, uma tradicional estratégia apenas longa — em que o objectivo é comprar baixo e vender alto —poderá não lhe fornecer os retornos ou a diversificação de que precisa. Poderá conseguir optimizar a sua carteira adicionando estratégias alternativas como estratégias longas/curtas.


Impacto sobre o risco de mercado

Visto que as posições curtas — em que vende o título primeiro, esperando recomprá-lo a um preço mais baixo — beneficiam dos movimentos do mercado na direcção oposta daqueles que beneficiam as posições longas, a combinação das duas pode ser utilizada para ajudar a reduzir o seu risco de mercado global.

O gráfico abaixo ilustra a exposição de mercado líquida de uma hipotética estratégia longa/curta.

Frente do gráfico

Exposição de mercado líquida de uma hipotética estratégia longa/curta

Conforme o gráfico indica:

O lado "longo" de uma estratégia longa/curta é investido na forma tradicional — compra um título e vende-o posteriormente. Pode realizar um lucro quando o título aumenta em valor

No lado "curto", "empresta" um título e vende-o imediatamente, esperando que o seu valor desça. Posteriormente, compra o título de volta por, assim o espera, um preço inferior, fecha a sua posição e guarda a diferença entre aquilo que recebeu quando o vendeu e aquilo que pagou quando o comprou de volta. Lucra com as descidas em valor do título.

Combinando estratégias longas e curtas numa carteira, pode reduzir a sua exposição de mercado líquida. Esta ilustração mostra uma exposição de mercado líquida de 20% — 90% de posições curtas subtraídas de 110% de posições longas —, mas a quantidade de exposição de mercado variará ao longo do tempo, consoante a estratégia.

Impacto sobre os retornos

Além de reduzir o risco, uma estratégia longa/curta pode ajudar a melhorar os retornos da sua carteira.

O gráfico abaixo utiliza um hipotético investimento de $10.000 para comparar os retornos das acções, obrigações e uma estratégia longa/curta durante o período de 15 anos de 1999 a 2013.

Traseira do Gráfico

Comparação dos retornos de acções, obrigações e uma estratégia longa/curta durante 15 anos

Conforme o gráfico indica:

Um hipotético investimento de $10.000 em obrigações já teria crescido perto de $25.000 ao longo de 15 anos.

O mesmo investimento numa estratégia longa/curta teria triplicado ao longo dos 15 anos, crescendo para mais de $30.000. Visto que as carteiras “curtas” poderão conseguir lucrar num mercado em queda, as estratégias longas/curtas poderão oferecer uma maior protecção face à descida do que as tradicionais carteiras “apenas longas”. Isto pode ajudar as estratégias longas/curtas a funcionarem melhor ao longo do tempo.

Investing involves risk including loss of principal. The opinions presented are those of Kate Moore, Chief Equity Strategist, as of September 9th, 2016 and may change as subsequent conditions vary. Individual portfolio managers for BlackRock may have opinions and/or made investment decisions that may, in certain respects, not be consistent with the information contained in this presentation. This is not intended to be relied upon as a forecast, research or investment advice, and is not a recommendation, offer or solicitation to buy or sell any securities or to adopt any investment strategy. The information and opinions contained in this presentation are derived from proprietary and nonproprietary sources deemed by BlackRock to be reliable, are not necessarily all inclusive and are not guaranteed as to accuracy. There is no guarantee that any forecasts made will come to pass. Reliance upon information in this material is at the sole discretion of the viewer.

Tenha em mente que uma estratégia de investimento de longo / curto pode não funcionar como esperado eo valor dos títulos comprados tempo poderia diminuir e / ou o valor dos títulos vendidos a descoberto pode aumentar, multiplicando assim o potencial de perdas.

Teoricamente, os estoques vendidos a descoberto têm o risco de perdas ilimitadas. Quaisquer perdas pode ou não pode ser compensado por investir as receitas da venda curtas em outros investimentos.

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