Devo incorporar investimentos alternativos na minha carteira?

Quando se ouve a palavra “alternativos" pensamos imediatamente em investimentos limitados, de alto risco. Aquilo que você pode não saber é que as estratégias e activos alternativos podem realmente ajudar a reduzir a volatilidade na sua carteira e ajudar a proteger contra o risco de queda, quando incorporados numa carteira diversificada.

Vamos ver como as estratégias e activos alternativos podem ajudá-lo a alcançar uma diversificação mais sofisticada do que uma estratégia tradicional de 60/40.


Correlação dos retornos

Nos últimos 15 anos, as correlações nas classes de activos tradicionais de acções e obrigações aumentaram — estas classes de activos estão agora mais propensas a subir ou descer em valor na mesma direcção e ao mesmo tempo.

O gráfico abaixo ilustra as correlações entre diferentes as classes de activos.

Frente do gráfico

Correlações entre diferentes classes de activos

Conforme o gráfico indica:

 

As correlações em acções e obrigações tendem a ser mais elevadas (indicado pelas caixas roxas e verde-azulado). Isto significa que se tornou cada vez mais difícil diversificar a sua carteira e fornecer protecção contra as quedas se investir apenas em acções e obrigações.
Por outro lado, as estratégias alternativas, tais como as estratégias neutras em termos de mercado e os futuros geridos proporcionaram correlações mais baixas nos últimos 15 anos. Como muitos investidores, também pode assumir que estas classes de activos são inerentemente mais arriscadas, mas estas classes podem realmente reduzir o risco global da sua carteira devido às baixas correlações.
De modo similar, as classes de activos alternativas como a moeda e mercadorias têm correlações baixas ou negativas, o que pode ajudá-lo a reduzir o risco e aumentar o retorno

 


 

Impacto sobre o retorno e o risco ao longo do tempo

Deverá arranjar espaço na sua carteira para os investimentos alternativos?

O gráfico abaixo mostra como adicionar estratégias e activos alternativos a várias carteiras hipotéticas teria simultaneamente reduzido o risco e aumentado os retornos.

Traseira do Gráfico

Atribuição optimizada de activos

Conforme o gráfico indica:

 

Nesta carteira hipotética, começa com uma carteira tradicional de 60/40 e reatribui 15% da sua carteira em activos alternativos (por exemplo, investimentos noutras coisas que não acções e obrigações, tais como mercadorias e moeda). Dentro dos 35% que restam em obrigações, reatribui 5% em estratégias alternativas de obrigações (por exemplo, investimentos em obrigações que usam uma estratégia diferente de comprar e deter). Por fim, dentro dos 50% que restam em acções, reatribui 5% em estratégias alternativas de acções.
O resultado é uma mudança significativa na "fronteira eficiente", reduzindo simultaneamente o risco e aumentando os seus retornos.

 

     

     

    Investing involves risk including loss of principal. The opinions presented are those of Kate Moore, Chief Equity Strategist, as of September 9th, 2016 and may change as subsequent conditions vary. Individual portfolio managers for BlackRock may have opinions and/or made investment decisions that may, in certain respects, not be consistent with the information contained in this presentation. This is not intended to be relied upon as a forecast, research or investment advice, and is not a recommendation, offer or solicitation to buy or sell any securities or to adopt any investment strategy. The information and opinions contained in this presentation are derived from proprietary and nonproprietary sources deemed by BlackRock to be reliable, are not necessarily all inclusive and are not guaranteed as to accuracy. There is no guarantee that any forecasts made will come to pass. Reliance upon information in this material is at the sole discretion of the viewer.

    Incorporando investimentos alternativos em um portfólio apresenta a oportunidade para perdas significativas, incluindo, em alguns casos , as perdas que excedem o montante de capital investido . Além disso, alguns investimentos alternativos passaram por períodos de extrema volatilidade e, em geral , não são adequados para todos os investidores.

    Investir em estratégias alternativas, como uma estratégia longa / curta, apresenta a oportunidade para perdas que excedam o montante de capital investido.

    Há também a possibilidade de que as estratégias longos e curtos podem ambos falhar , aumentando assim a volatilidade e perdas potenciais .

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