Aceleração da recuperação

Como é que a minha carteira recupera rapidamente de uma queda do mercado?

Uma queda do mercado pode ser abrupta e perturbadora e é natural que se sinta cauteloso quanto a reinvestir até que veja sinais claros de uma recuperação. Mas se hesitar durante muito tempo, poderá perder o impulso.

Vejamos quanto tempo pode demorar um portfolio a recuperar de uma queda acentuada e que medidas pode tomar para ajudar o seu portfólioa recuperar de forma mais rápida.

 


Retornos mais elevados podem acelerar a recuperação

O tempo que demora o seu portfólio a recuperar após uma queda está directamente relacionado com os retornos que pode alcançar. Recuperar de uma queda acentuada poderia demorar mais tempo do que aquele que se pode prever caso o seu portfólio esteja a obter retornos inferiores típicos de investimentos em obrigações ou liquidez.

O gráfico abaixo mostra os períodos de recuperação para um portfólio hipotético de $500.000 utilizando uma variedade de diferentes montantes de perdas e taxas de retorno anuais.

Frente do gráfico de recuperação acelerada

Conforme o gráfico indica:

Após o seu portfólio descer, é natural pensar sobre como voltar ao ponto em que começou. Se o seu portfólio perder 40% do seu valor, precisará de um ganho de 67% para compensar, o que não é provável que aconteça num ano.

Se tiver alcançado um retorno de cerca de 3% por ano num investimento de liquidez, por exemplo, demoraria cerca de 17 anos a recuperar aquilo que perdeu.

Por outro lado, se tiver maior tolerância de risco e investir em acções ou portfólios equilibrados, poderá recuperar as suas perdas em cerca de cinco anos.

São facilmente realizados cálculos similares para uma variedade de quedas de portfolio e taxas de retorno anuais, o que pode ver nesta tabela.

 


As recuperações do mercado têm sido rápidas

A sua capacidade para alcançar os retornos mais elevados de que precisa para recuperar rapidamente de uma recessão pode depender de forma significativa de quão cedo investe num mercado em recuperação. Os mercados têm tido tendências a se recuperarem rapidamente.

O gráfico abaixo mostra os retornos médios acumulados do S&P 500 Index divididos em períodos de seis meses após os mercados em baixa (definidos como declínios de 10% ou mais).

Traseira do gráfico de recuperação acelerada

Conforme o gráfico indica:

Assim como as quedas do mercado podem ser acentuadas, as recuperações tendem a acontecer rapidamente. O retorno médio ao longo dos 18 meses após o fundo do mercado é de 50,4%.

No entanto, esses ganhos não são divididos igualmente ao longo dos 18 meses. Nas 15 recuperações apresentadas no gráfico, os mercados subiram 24,3% em média nos primeiros seis meses e 40,3% durante o primeiro ano. Se perder esses primeiros trimestres, que são essenciais, poderá perder grande parte da recuperação do mercado.

 

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