Ao longo dos últimos anos, muitos investidores descobriram, para sua infeliz surpresa, que as suas carteiras não estavam tão protegidas do risco negativo quanto eles pensavam e que a sua ideia tradicional de “diversificação” falhou.

Como parte dos nossos esforços para educar os investidores sobre aquilo que chamamos de “A nova diversificação”, falámos recentemente com o Professor Christopher Geczy, Director académico da Wharton Wealth Management Initiative e Professor adjunto de Finanças na Wharton School. Os destaques da nossa conversa incluem:

  • A Teoria da carteira moderna não falhou durante a crise do crédito — a construção da carteira é que falhou.
  • Os investidores devem considerar incorporar uma gama muito mais ampla de estratégias e activos como parte da sua estratégia de investimento central.
  • O investimento alternativo é incompreendido.  Obter acesso a investimentos que tendem a comportar-se de forma diferente é uma abordagem que quase todos deveriam aplicar, e muitas estratégias alternativas estão agora disponíveis a uma ampla variedade de pessoas.

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Diversificação e alocação de ativos pode não proteger contra o risco de mercado ou a perda de capital.

As opiniões apresentadas são as do Professor Christopher Geczy, em Abril de 2013, e não são necessariamente as da BlackRock ou The Wharton School e podem mudar à medida que as condições subsequentes variam. Os gestores de carteira individual para a BlackRock podem ter opiniões e/ou decisões de investimento que, em determinados aspectos, podem não ser consistentes com as informações que constam neste relatório. Este material não se destina a ser um fundamento para uma previsão, pesquisa ou conselho de investimento e não é uma recomendação, oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer títulos ou a adoptar qualquer estratégia de investimento. As informações e opiniões que constam neste material são derivadas de fontes proprietárias e não proprietárias consideradas pela BlackRock como sendo fiáveis, e não incluem necessariamente tudo e não são garantidas quanto à sua precisão. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Não há nenhuma garantia de que quaisquer previsões efectuadas venham a acontecer. A confiança na informação neste material fica ao critério exclusivo do leitor.

No investment is risk free. International investing involves additional risks, including risks related to foreign currency, limited liquidity, less government regulation and the possibility of substantial volatility due to adverse political, economic or other developments. The two main risks related to fixed income investing are interest rate risk and credit risk. Typically, when interest rates rise, there is a corresponding decline in the market value of bonds. Credit risk refers to the possibility that the issuer of the bond will not be able to make principal and interest payments. Investments in commodities may entail significant risks and can be significantly affected by events such as variations in the commodities markets, weather, disease, embargoes, international, political and economic developments, the success of exploration projects, tax and other government regulations, as well as other factors. Index performance is shown for illustrative purposes only. You cannot invest directly in an index.

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