Grãos de café

Investimentos alternativos: combustível para a sua carteira?

Porquê agora?

Como a maior expansão económica de sempre mostra sinais de fraqueza, na nossa opinião, torna-se crucial garantir que as carteiras dos investidores sejam verdadeiramente diversificadas. Este é particularmente o caso agora que as obrigações governamentais, há muito vistas como uma cobertura numa simples carteira 60/40, são pouco rentáveis e evoluíram frequentemente em paralelo com ativos de risco nos últimos anos, especialmente durante períodos de receio da inflação. Para nós, não é uma surpresa que os investimentos alternativos se tenham tornado numa ferramenta inestimável para consultores e investidores.

Estimular a sua carteira?

Acreditamos que um mundo complexo e em rápida mudança exige uma nova abordagem à construção de carteiras. Carteiras construídas para serem resilientes, para resistirem à incerteza e a pensar nos resultados do cliente.

Com um universo em expansão à sua disposição, os investidores são capazes de desviar a sua atenção para uma maior indexação e uma procura de alfa e investimentos alternativos.

Agora, mais do que nunca, acreditamos que os investimentos alternativos têm um papel central e estratégico a desempenhar na construção de carteiras melhores para o futuro.

22% de atribuição média

Os investimentos alternativos permanecem favorecidos pelos responsáveis pela alocação dos ativos à medida que a volatilidade do mercado continua.

Fonte: BlackRock, 30 de janeiro de 2020.

 

43% em fundos hedge

A maioria da alocação a investimentos alternativos proveio de hedge funds, particularmente estratégias fundamentais longas/curtas. 

Fonte: BlackRock, 30 de janeiro de 2020.

Os investimentos alternativos procuram explorar:

1 Diversificação

Os investimentos alternativos exploram um conjunto exclusivo de prémios de risco alternativos para proporcionar fontes distintas de rendimentos não correlacionados.

2 Otimização do perfil de risco e recompensa

A teoria moderna da carteira demonstra que o acréscimo de fluxos de retorno diversificados a uma carteira de investimento pode otimizar os retornos ajustados ao risco. Acrescentar investimentos alternativos poderia oferecer uma ferramenta poderosa na construção de uma carteira mais resiliente.

3 Gestão de perdas

Os levantamentos alternativos foram mais curtos e menores do que os verificados nos mercados de ações. Em tempos de risco sistémico, os investimentos alternativos perderam menos dinheiro, proporcionando maior proteção contra o risco extremo ao longo do tempo2.

1 As opiniões expressas não constituem consultoria de investimento e estão sujeitas a alterações.
2 Os investimentos de uma estratégia podem ter pouca liquidez, o que faz frequentemente com que o valor destes investimentos seja menos previsível. Em casos extremos, [uma estratégia] pode não conseguir realizar o investimento ao mais recente preço de mercado ou a um preço considerado justo.

BlackRock, Bloomberg. HFRI Fund Weighted Composite Index de janeiro de 1994 a dezembro de 2018.