AS CARTEIRAS SUSTENTÁVEIS COMEÇAM COM A INDEXAÇÃO

Agora, mais do que nunca, os investidores estão a virar-se para ETF e fundos de investimentos para construir carteiras mais sustentáveis.

Durante décadas, a indexação ajudou os investidores a gerir a eficiência das carteiras poupando tempo, contendo custos e ajudando a gerir riscos. Atualmente, à medida que mais investidores transitam para investimentos sustentáveis, os ETF e fundos de investimentos estão a responder à necessidade dos investidores de blocos de construção de alcançarem os seus objetivos financeiros e sustentáveis específicos.

Capital em risco. Estas informações não devem ser consideradas como conselho de investimento ou recomendação em relação a quaisquer produtos ou estratégias. As considerações ambientais, sociais e de governação ("ESG") aqui discutidas podem, pontualmente, afetar a decisão de uma equipa de investimento de investir em determinadas empresas ou setores. Os resultados podem divergir de carteiras que não aplicam considerações ESG similares ao seu processo de investimento.

5 Razões para escolher a indexação para carteiras sustentáveis

Explore a razão para acreditarmos que a indexação sustentável dá aos investidores a clareza de que precisam para construir carteiras mais sustentáveis.

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5 razões para escolher a indexação para carteiras sustentáveis

O investimento sustentável não serve para todos. Significa coisas diferentes para investidores diferentes dependendo dos seus objetivos de sustentabilidade e financeiros específicos. Para alguns, significa fazer a triagem de negócios controversos, enquanto para outros, o investimento sustentável também tem que ver com gerir mudanças positivas específicas e mensuráveis.

Termo de responsabilidade O índice de referência apenas exclui empresas envolvidas em determinadas atividades inconsistentes com critérios ESG, se essas atividades excederem os limiares determinados pelo fornecedor do índice. Por conseguinte, os investidores devem realizar uma avaliação ética pessoal da triagem ESG do índice de referência antes de investirem no Fundo. Essa triagem ESG pode afetar negativamente o valor dos investimentos do Fundo comparativamente com um fundo sem essa triagem.

Escolha a abordagem que é adequada à sua carteira

Muitos índices sustentáveis são criados a partir dos mesmos valores de referência do mercado amplos que os investidores seguem hoje, com diferentes graus de triagens sustentáveis e informações ESG. Como resultado, os investidores podem usar índices sustentáveis para expressar de forma direta o que sustentabilidade significa para eles sem alterar as suas estratégias de alocação de ativos. Além disso, os índices oferecem transparência nos detalhes que têm mais importância para si, para os seus clientes, acionistas ou conselhos de investimento – tais como desvio de indexação, pegada de carbono, ou pontuação ESG.

Formas de alinhar objetivos de investimento
com estratégias de sustentabilidade iShares

Os ESG examinados ESG Enhanced Os melhores ESG Temática Impacto
Os investidores pretendem excluir empresas com base em práticas comerciais controversas Os investidores investem para obter retornos semelhantes a um valor de referência de mercado particular e maximizar pontuações ESG O índice SRI fornece exposição aos ESG com melhor desempenho em cada setor Os investidores pretendem obter temas sustentáveis específicos com base nas operações ou fontes de rendimento de uma empresa Os investidores investem para obter um resultado sustentável mensurável e também rentabilidade financeira

Fonte: BlackRock, à data de 31 de março de 2020.

A indexação sustentável pode ajudar a proporcionar uma abordagem coerente numa carteira

À medida que os investidores transitam para o investimento sustentável, uma abordagem de indexação poderá ajudar a garantir que a sustentabilidade é expressa de uma forma consistente em toda a carteira. Os índices são intrinsecamente baseados em regras, por isso as triagens e a integração ESG que implementam são replicáveis, independentemente da classe de ativos ou exposição.

Uma narrativa clara

A indexação pode ajudá-lo a formular uma abordagem de investimento sustentável clara, que, por sua vez, poderá ajudá-lo a facultar aos seus clientes, acionistas e conselhos de investimento uma estrutura direta e consistente. Isto significa que perde menos tempo a questionar-se sobre como funcionam as suas estratégias sustentáveis ou como se relacionam entre si, e que tem mais tempo para a alocação de ativos ou a seleção das exposições certas.

A indexação sustentável leva à normalização da indústria, promove a divulgação e melhora o comportamento das empresas

Somos o início de uma mudança de há décadas de estratégias tradicionais para investimentos sustentáveis. Como mais investidores adotam o investimento sustentável, a indexação está a ajudar os investidores a encontrarem clareza demonstrando explorações exatas que formam investimentos sustentáveis e criando normas para ajudar a avaliar o mercado. Estas são algumas das razões para acreditarmos que os investidores escolherão aplicar mais USD 1 trilião em ativos de índice sustentável na próxima década.

Crescimento passado e estimado de ativos de índice sustentável (2014 - 2029)

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*Crescimento projetado. A projeção da BlackRock, em abril de 2020, baseada em dados da Morningstar, em março de 2020.

Sujeito a alterações. Os números são apenas para fins ilustrativos e não existe nenhuma garantia de que as projeções irão acontecer.

Melhores dados levam a melhores índicess

Captar informações ESG através de índices costumava ser desafiante porque as informações sobre as práticas de sustentabilidade das empresas estavam dispersas e eram difíceis de encontrar. A mudança está em curso. As informações que alimentam índices sustentáveis estão a melhorar por duas principais razões:

1) As empresas estão a divulgar mais métricas ESG para ajudar a medir e comunicar os seus esforços na gestão dos riscos e na criação de valor através da sustentabilidade.

2) As empresas estão a divulgar informações de uma forma que as torna mais prontamente comparáveis para investidores.

Não há qualquer garantia de que as capacidades de pesquisa contribuirão para um resultado de investimento positivo.

Existem mais empresas a reportar informações ESG

more companies are reporting esg

Fonte: BlackRock, à data de 31 de dezembro de 2019.

Gerir a mudança

Os índices sustentáveis desempenharão um papel cada vez mais importante na gestão de investimentos para empresas com as melhores práticas de sustentabilidade e divulgações de sustentabilidade mais completas. As empresas que se dedicam a dar prioridade a esforços de sustentabilidade ficarão mais bem posicionadas para atrair acionistas a longo prazo pois terão uma ponderação maior nos novos índices predominantes do mercado. Ao mesmo tempo, as empresas que demoram a responder à gestão de riscos de sustentabilidade podem encontrar um crescente ceticismo da parte dos investidores. A inclusão ou posição de uma empresa num índice sustentável servirão como um indicador claro sobre o desempenho da mesma comparando com os seus pares na indústria, desencadeando uma ação que possa levar a potenciar práticas de sustentabilidade corporativa.

As estratégias de índice sustentável têm demonstrado resiliência em tempos difíceis

Durante a deslocação do mercado este ano, os ETF sustentáveis e fundos de investimentos demonstraram resiliência relativamente a valores de referência amplos. Acreditamos que é porque os índices sustentáveis geralmente são compostos por empresas com uma rentabilidade superior e níveis inferiores de alavancagem do que o mercado mais amplo. As empresas com balancetes saudáveis e práticas de governação sólidas podem estar mais bem posicionadas para se concentrarem em mitigar riscos ESG e introduzir práticas sustentáveis do que os seus pares menos rentáveis.

Fonte: BlackRock, Morningstar a 11 de março de 2020.

Os investidores permanecem comprometidos com a exposição sustentável

Não obstante as condições voláteis do mercado, os investimentos em estratégias sustentáveis continuam a aumentar a um ritmo recorde. As entradas demonstram um foco crescente de gestores de riqueza e de ativos para olhar além da volatilidade a curto prazo e posicionar as suas carteiras a longo prazo através de investimentos sustentáveis.

Fonte: BlackRock e Markit, de 21/02/2020 – 31/03/2020.

Os gestores de ativos de índice com gestão de investimento ativo podem gerir a mudança a longo prazo

A indexação amplia o impacto do envolvimento das empresas porque os investidores de índices têm uma visão a longo prazo. Quem se preocupa com a sustentabilidade pode exercer influência junto de empresas através de compromissos em tópicos ambientais, sociais e de governação (ESG). Os gestores de ativos de índice podem demonstrar um compromissos a longo prazo para com uma empresa, potencialmente muito além da composição do conselho e da administração atuais, e podem ser persistentes no encorajamento às mudanças de práticas que potenciem a sustentabilidade financeira. Isto inclui a forma como as empresas estão a gerir, mas também a reportar, os impactos ambientais e sociais materiais das suas operações.

Existem duas alavancas de gestão principais, sendo ambas cruciais para alcançar a criação de valor sustentável a longo prazo:

O compromisso - ou diálogo direto – com empresas é crítico para garantir que votamos de uma forma informada e que damos feedback atempadamente a empresas para proteger os interesses económicos dos nossos clientes a longo prazo

A Voting em reuniões de acionistas é o mecanismo formal através do qual damos feedback a empresas sobre as suas práticas de governação corporativa e comerciais

Nos nossos compromissos, encorajamos as empresas a proporcionar um crescimento sustentável a longo prazo e retornos para os nossos clientes. As atividades de gestão da BlackRock são realizadas em todas as empresas nos nossos fundos de investimentos, independentemente de se esses fundos têm ou não um mandato ESG específico. Saiba mais sobre as práticas de gestão da BlackRock

3 hábitos de investidores sustentáveis eficazes

Ao longo dos últimos dois anos, a equipa de Análise de Carteiras e Soluções da BlackRock (BPAS)1 ajudou mais de 600 instituições europeias2 a avaliarem e reposicionarem as suas carteiras. Com base nestas interações, a equipa identificou três hábitos que investidores de sucesso estão a adotar ao integrarem a sustentabilidade nas suas abordagens de investimento.

  • Os investidores de sucesso estão cada vez mais a ir além das substituições de produtos de sustentabilidade oportunista. Em vez disso, estão a reconhecer o valor de integrar orçamentos ESG nos seus processos de construção de carteira para alcançar os objetivos pretendidos.

    Além disso, procuram dados e tecnologia para compreender melhor o perfil sustentável da sua carteira e monitorizar as suas pontuações ESG e de emissão de carbono.

    Está a medir o impacto sustentável da sua carteira?

  • Ajudados por um aumento de pesquisa que começou a avaliar futuras oportunidades para retornos associados a estratégias de sustentabilidade, os investidores estão a ficar progressivamente capacitados para diferenciar fontes de retorno, distinguindo os riscos esperados e retornos de exposições do mercado global aos de estratégias focadas de sustentabilidade equivalentes.

    Está a medir o impacto sustentável da sua carteira?

  • Com o universo em expansão de investimentos direcionados para a sustentabilidade à sua disposição, os investidores de sucesso estão a rever os produtos que usam para alcançar os resultados das suas carteiras, equilibrando "valor" (desempenho e custo) com "valores" (investindo aderindo às suas crenças).

    Está a medir o impacto sustentável da sua carteira?

QUEBRAR OS MITOS DO SUSTENTÁVEL

Colocar os factos no devido lugar em matéria de investimento indexado.

1BPAS 1BPAS (Soluções e análise de carteiras BlackRock) é uma equipa de consultores de carteiras que pretende fornecer aos nossos clientes ferramentas, análises e informações líderes na indústria. Através de compromissos personalizados e direcionados para os clientes na construção de carteiras e gestão de riscos, a equipa consegue prestar assessoria a clientes com decisões de alocação de ativos, restruturação e implementação de carteiras.

22Soluções e análise de carteiras BlackRock, de janeiro de 2018 a dezembro de 2019.