BGF US Dollar High Yield Bond Fund

Obligaties

BGF US Dollar High Yield Bond Fund

Overzicht

Investment Approach

Het Fonds streeft naar een maximaal rendement op uw belegging via een combinatie van kapitaalgroei en opbrengsten uit de activa van het Fonds. Het Fonds belegt ten minste 70% van zijn totale activa in vastrentende effecten uitgedrukt in US-dollar. Ten minste 70% van de totale activa van het Fonds omvatten beleggingen met een relatief lage kredietrating of geen rating.

BELANGRIJKE GEGEVENS: Kapitaalrisico. Beleggen gaat altijd gepaard met een zekere mate van risico. Daarom kunnen de waarde en inkomsten van uw belegging variëren en is uw initiële inleg niet gegarandeerd.

Het fonds belegt voor een groot deel in effecten die genoteerd zijn in een vreemde valuta; schommelingen van de betreffende valutakoersen zullen invloed hebben op de waarde van de belegging. Het fonds belegt in hoogrenderende obligaties. Ondernemingen die hoger renderende obligaties uitgeven nemen vaak het verhoogde risico met zich mee dat ze niet kunnen terugbetalen. Als ze in gebreke blijven, kan dit de waarde van uw belegging verlagen. Economische omstandigheden en de rentevoet kunnen eveneens aanzienlijke invloed hebben op de waarde van hoogrenderende obligaties. Het fonds belegt in vastrentende waarden zoals ondernemings- of staatobligaties, die een vaste of variabele rente (ook wel 'coupon' genaamd) uitkeren en vergelijkbaar functioneren als een lening. Daarom staan deze effecten blootgesteld aan veranderingen in de rentevoet, wat de waarde van de gehouden effecten beïnvloedt. De fondsen kunnen beleggen in gestructureerde kredietproducten, zoals asset backed securities (‘ABS’) waarin hypotheken en andere schulden zijn samengevoegd in één of meerdere series van kredietproducten, die vervolgens worden aangeboden aan beleggers, die in ruil voor hun belegging doorgaans rente ontvangen die gebaseerd is op de cashflow van de onderliggende activa. De eigenschappen van deze effecten komen overeen met die van bedrijfsobligaties, maar dragen een hoger risico doordat de details van de onderliggende leningen onbekend zijn, hoewel doorgaans leningen met vergelijkbare voorwaarden gebundeld worden. De stabiliteit van het rendement van ABS is niet alleen afhankelijk van eventuele renteschommelingen, maar ook van veranderingen in de terugbetaling van de onderliggende leningen als gevolg van veranderingen in de economische situatie of de omstandigheden van de leninghouder. Hierdoor kunnen deze effecten gevoeliger zijn voor economische gebeurtenissen en onderhevig zijn aan sterke koersschommelingen en kan het duurder en/of moeilijker zijn om ze te verkopen in moeilijke markten.

Alle aandelenklassen met valutahedging van dit fonds gebruiken derivaten om valutarisico's af te dekken. Het gebruik van derivaten voor een aandelenklasse kan een potentieel besmettingsrisico (ook bekend als spill-over) voor andere aandelenklassen in het fonds betekenen. De beheermaatschappij van het fonds waarborgt dat er geschikte procedures worden gebruikt om het besmettingsrisico voor andere aandelenklassen te minimaliseren. Via het uitklapvakje direct onder de naam van het fonds, kunt u een lijst van alle aandelenklassen in het fonds bekijken – aandelenklassen met valutahedging worden aangegeven door het woord 'Hedged' in de naam van de aandelenklasse. Daarnaast is een volledige lijst van alle aandelenklassen met valutahedging op aanvraag verkrijgbaar bij de beheermaatschappij van het fonds.

Toon minder
Loading

Risk Indicator

Risk Indicator

1
2
3
4
5
6
7
Lager risico Hoger risico
Lager rendement High-yield

Performance

Performance

  • Rendement

  Van
31/dec/2013
Tot
31/dec/2014		 Van
31/dec/2014
Tot
31/dec/2015		 Van
31/dec/2015
Tot
31/dec/2016		 Van
31/dec/2016
Tot
31/dec/2017		 Van
31/dec/2017
Tot
31/dec/2018
Totaalrendement (%) Het totaalrendement gaat uit van veranderingen van de NAV en houdt rekening met uitkeringen uit het fonds.

per 31/dec/2018

1,59 -4,86 12,81 5,65 -5,18
Index (%) Index: BBG Barc US Corp High Yield 2% Issuer Capped Index<br /><br /> Index returns are for illustrative purposes only. Index performance returns do not reflect any management fees, transaction costs or expenses. Indexes are unmanaged and one cannot invest directly in an index. Past performance does not guarantee future results.

per 31/dec/2018

2,46 -4,43 17,13 7,50 -2,08

De weergegeven cijfers hebben betrekking op resultaten in het verleden. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en dienen niet als enige criterium te worden genomen bij de selectie van een product of strategie.

De prestaties van de aandelenklasse en de benchmark worden weergegeven in GBP en de prestaties van de benchmark voor afgedekte fondsen in USD.

De resultaten worden weergegeven op basis van een netto-inventariswaarde (NIW) en, indien van toepassing, herbelegde bruto-inkomsten. Het rendement van uw belegging kan stijgen of dalen door valutaschommelingen indien uw belegging in een andere valuta is dan degene die werd gebruikt in de berekening van de resultaten uit het verleden. Bron: Blackrock

Grafiek

Gegevens niet beschikbaar.
Volledige grafiek bekijken
De resultaten zijn gebaseerd op biedkoersen voor fondsen in het VK en intrinsieke waarde-koersen voor fondsen in Luxemburg, in beide gevallen met herbelegde netto-opbrengsten.

Uitkeringen

Boekdatum Ex-datum Uitkeringsdatum
Volledige grafiek bekijken
Boekdatum Ex-datum Uitkeringsdatum Totale uitkering

Kerngegevens

Kerngegevens

Fondsomvang (mln.) per 15/feb/2019 USD 2.309,77
Rendement 12 mnd. Het rendement dat beleggers ontvangen zouden hebben als ze het fonds de afgelopen 12 maanden in portefeuille zouden hebben gehouden, uitgaande van de meest recente NAV. Het rendement over 12 maanden wordt berekend door alle dividenduitkeringen over de afgelopen 12 maanden bij per 31/jan/2019 4,93
Aantal posities Het aantal posities van het fonds exclusief liquide middelen en derivaten.Derivaten zijn contracten waarmee het fonds posities kan innemen zonder hier rechtstreeks in te beleggen. Derivaten hebben uiteenlopende toepassingsmogelijkheden. Met een 'valutatermijncontract' kunnen bijvoorbeeld de gevolgen van wisselkoersschommelingen worden afgedekt of beperkt. per 31/jan/2019 1.129
Basisvaluta USD
Introductiedatum Fonds 29/okt/1993
Introductiedatum aandelenklasse 14/nov/2011
Beleggingscategorie Obligaties
Morningstar-categorie Other Bond
Index BBG Barc US Corp High Yield 2% Issuer Capped Index
Domicilie Luxemburg
Juridische structuur UCITS
Beheersfirma BlackRock (Luxembourg) S.A.
Doorlopende kosten 1,46%
ISIN LU0706698544
Bloomberg-code BGUA4RF
Aankoopkosten (maximaal) 5,00%
Prestatievergoeding 0,00%
SEDOL B78K1J6
Bloomberg-indexcode LF89TRUU
Afwikkeling transacties Transactiedatum +3 dagen
Transactiefrequentie Dagelijks, forward pricing basis
Minimale eerste inleg GBP 5.000,00
Minimale vervolginleg GBP 1.000,00
Gebruik van winst Uitkerend

Portefeuille kenmerken

Portefeuille kenmerken

Yield to Maturity Yield to Maturity (YTM) het procentuele rendement dat verwacht wordt wanneer een obligatie tot het einde van de looptijd wordt aangehouden. De Yield to Maturity van iShares Fixed Income-producten wordt berekend als het gemiddelde van de Yield to Maturity van de onderliggende obligaties, gewogen naar de weging van elke obligatie in het product. Hierbij wordt zowel rekening gehouden met het rendement uit de couponbetalingen als met rendement dat voorkomt uit koersstijging of -daling van het product. Voor iShares Fixed Income-producten is de Yield to Maturity uitsluitend een indicatieve maatstaf, omdat de onderliggende obligaties van veel iShares producten niet tot het einde van de looptijd worden aangehouden. Yield to Maturity wordt ook aangeduid als bruto-totaalrendement. per 31/jan/2019 6,50%
Modified duration De modified duration is een maatstaf voor de gevoeligheid van de koers van een obligatie voor veranderingen van de rentevoet. Dit cijfer geeft een omgekeerde relatie weer en geeft aan hoeveel de koers van de obligatie naar verwachting zal stijgen wanneer de rente 1% daalt of zal dalen wanneer de rente 1% stijgt. De modified duration van iShares ETF's wordt berekend uit het gemiddelde van de modified duration van de onderliggende obligaties, gewogen naar de weging van elke obligatie in het fonds. per 31/jan/2019 4,37
Effectieve duration Effective Duration is een maatstaf van de mogelijke impact van een 1% rentewijziging (voor alle looptijden) op een obligatie- of portefeuillekoers. Hierbij wordt rekening gehouden met de mogelijke veranderingen in de verwachte obligatiekasstromen van obligaties met verscholen optierechten (bijvoorbeeld het recht van de obligatie-emittent om obligaties terug te kopen tegen een vooraf bepaalde koers op bepaalde momenten) als gevolg van de 1% rentewijziging. per 31/jan/2019 3,72 jaar
Gewogen gem. looptijd De looptijd van obligaties is de tijdsduur tot de datum waarop de hoofdsom moet worden terugbetaald. Weighted Avg. Maturity (Gewogen gemiddelde van de totale looptijd), WAM, wordt gebruikt om de looptijd van een mandje obligaties (fonds) te berekenen door de gemiddelde looptijd van de onderliggende obligaties te nemen, rekeninghoudend met het gewicht van de betreffende obligaties in het fonds. per 31/jan/2019 5,23 jaar
WAL to Worst The weighted average time to receipt of principal, adjusting for embedding optionality. per 31/jan/2019 5,23 jaar

Ratings

Ratings

Morningstar Analyst Rating

Morningstar Analyst Rating - Bronze
Morningstar heeft dit fonds een bronzen medaille gegeven. (Per 16/okt/2018)
Ratingsoverzicht

Posities

Posities

per 31/jan/2019
Naam Weging (%)
TRANSDIGM INC 144A 6.25 03/15/2026 1,68
CLEAR CHANNEL WORLDWIDE HOLDINGS I 6.5 11/15/2022 1,29
BLACKSTONE CQP HOLDCO LP 144A 6.5 03/20/2021 1,20
INFOR US INC 6.5 05/15/2022 1,01
ALLY FINANCIAL INC 8 11/01/2031 0,84
Naam Weging (%)
SOLERA LLC / SOLERA FINANCE INC 144A 10.5 03/01/2024 0,83
GMAC CAPITAL TRUST I 8.40113 02/15/2040 0,79
CNX RESOURCES CORP 5.875 04/15/2022 0,69
AVANTOR INC 144A 6 10/01/2024 0,66
HD SUPPLY INC 144A 5.375 10/15/2026 0,66
Posities aan verandering onderhevig

Portefeuilleverdeling

Portefeuilleverdeling

per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
Allocaties aan verandering onderhevig
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
per 31/jan/2019

% van totale marktwaarde

Categorieën Fonds Index Totale
Negatieve wegingen kunnen het gevolg zijn van specifieke omstandigheden (waaronder tijdsverschil tussen de handels- en afrekendata van door de fondsen gekochte effecten) en/of het gebruik van bepaalde financiële instrumenten, waaronder derivaten, die gebruikt kunnen worden om marktposities te verhogen of te verlagen en/of voor risicobeheer. Allocaties kunnen worden gewijzigd.

Noteringen en classificatie

Aandelenklasse Valuta Uitkeringsfrequentie NAV Absolute verandering NAV % verandering NAV Hoogste 52wk Laagste 52wk Ophef-koers ISIN Creatie-koers TIS
KLASSE A4 GBP Eens per jaar 10,62 0,03 0,28 11,26 10,09 - LU0706698544 - -
KLASSE D2 HEDGED CHF Niet uitkerend 10,77 0,03 0,28 10,98 10,24 - LU1090156289 - -
KLASSE A3 HEDGED CAD Uitkering maandelijks 9,89 0,02 0,20 10,31 9,46 - LU0803751741 - -
KLASSE A8 HEDGED CNH - 102,78 0,27 0,26 102,84 97,93 - LU1919856218 - -
KLASSE I4 HEDGED GBP Eens per jaar 9,19 0,02 0,22 9,79 8,72 - LU1111085442 - -
KLASSE A3 HEDGED SGD Uitkering maandelijks 9,59 0,03 0,31 9,99 9,16 - LU0578937376 - -
KLASSE D4 HEDGED GBP Eens per jaar 10,61 0,03 0,28 11,28 10,06 - LU0681219902 - -
KLASSE A2 HEDGED EUR Niet uitkerend 203,44 0,54 0,27 207,51 193,44 - LU0330917963 - -
KLASSE A6 USD Uitkering maandelijks 4,99 0,02 0,40 5,23 4,77 - LU0738912566 - -
KLASSE D2 USD Niet uitkerend 34,48 0,09 0,26 34,65 32,61 - LU0552552704 - -
KLASSE A3 HEDGED NZD Uitkering maandelijks 10,94 0,03 0,27 11,34 10,44 - LU0803752046 - -
KLASSE A1 USD Uitkering dagelijks 5,64 0,01 0,18 5,82 5,37 - LU0046675905 - -
KLASSE D2 HEDGED AUD Niet uitkerend 17,25 0,05 0,29 17,39 16,33 - LU0827886895 - -
KLASSE A2 HEDGED SGD Niet uitkerend 14,18 0,04 0,28 14,35 13,45 - LU0578945809 - -
KLASSE D2 HEDGED SGD Niet uitkerend 14,74 0,04 0,27 14,87 13,96 - LU0827887273 - -
KLASSE A2 USD Niet uitkerend 32,76 0,09 0,28 33,01 31,01 - LU0046676465 - -
KLASSE A3 HEDGED EUR Uitkering maandelijks 9,21 0,03 0,33 9,78 8,83 - LU0578943853 - -
KLASSE A3 HEDGED GBP Uitkering maandelijks 9,59 0,03 0,31 10,08 9,19 - LU0580330818 - -
KLASSE D2 HEDGED EUR Niet uitkerend 214,18 0,57 0,27 217,91 203,46 - LU0532707519 - -
KLASSE A3 HEDGED AUD Uitkering maandelijks 11,19 0,03 0,27 11,61 10,69 - LU0578942376 - -
KLASSE I2 HEDGED EUR Niet uitkerend 11,00 0,03 0,27 11,19 10,45 - LU1111085798 - -
KLASSE A2 HEDGED CHF Niet uitkerend 10,47 0,02 0,19 10,70 9,96 - LU1090155554 - -
KLASSE A2 HEDGED AUD Niet uitkerend 16,55 0,04 0,24 16,73 15,68 - LU0578947334 - -
KLASSE D3 USD Uitkering maandelijks 9,77 0,02 0,21 10,10 9,33 - LU0592702061 - -
KLASSE A8 HEDGED ZAR Uitkering maandelijks 88,85 0,26 0,29 93,25 84,84 - LU1023056127 - -
KLASSE A3 USD Uitkering maandelijks 5,70 0,01 0,18 5,90 5,44 - LU0172419151 - -
Class X6 USD Uitkering maandelijks 10,57 0,03 0,28 10,93 10,09 - LU1376384019 - -
KLASSE A6 HEDGED SGD Uitkering maandelijks 9,29 0,03 0,32 9,85 8,90 - LU1314333441 - -
KLASSE I2 USD Niet uitkerend 13,97 0,04 0,29 14,03 13,21 - LU0822668108 - -
KLASSE I3 USD Uitkering maandelijks 9,21 0,03 0,33 9,52 8,79 - LU0764821012 - -
KLASSE X2 USD Niet uitkerend 37,97 0,10 0,26 38,06 35,88 - LU0147390172 - -
KLASSE A6 HEDGED HKD Uitkering maandelijks 37,53 0,10 0,27 39,88 35,96 - LU0764619531 - -
KLASSE A8 HEDGED AUD Uitkering maandelijks 9,20 0,02 0,22 9,72 8,81 - LU0871640396 - -
KLASSE D3 HEDGED SGD Uitkering maandelijks 9,62 0,03 0,31 10,03 9,20 - LU0827886978 - -

Fondsbeheerders

Fondsbeheerders

James Keenan
James Keenan
David Delbos
David Delbos
Mitchell Garfin
Mitchell Garfin

Documenten

Documenten