BELEGGEN & PORTEFEUILLE – FOR PROFESSIONAL INVESTORS

Tech maakt kansen én risico’s van duurzaam beleggen transparant

21/mrt/2018
By BlackRock

Door Cleo Scheerboom

Technologie maakt de duurzaamheid van beleggingen inzichtelijk. Slimme computers laten bovendien zien waar de risico’s en de emoties de belegger in de weg zitten.

Het lijkt simpel: rekening houden met duurzaamheid in het beleggingsproces. De praktijk is anders. Neem de toenemende informatiestroom over de duurzaamheid van ondernemingen. Steeds meer beleggers benutten de data van gespecialiseerde duurzame onderzoeksbureaus [1]. Ook beursgenoteerde bedrijven zelf brengen steeds beter in kaart hoe ze presteren op duurzaam gebied [2]. “Maar meer is niet altijd beter,” weet Coen Brouwer, Director bij BlackRock. “Ongestructureerde data is nutteloos voor beleggers. Technologie die omvangrijke en complexe data inzichtelijk maakt voor beleggers is cruciaal.” BlackRock doet veel onderzoek naar de rol van technologie bij duurzaam beleggen [3]. Sinds 1988 gebruikt de vermogensbeheerder het zelfontwikkelde computerplatform Aladdin om traditionele en sinds 2014 ook duurzame beleggingsdata te integreren [4]. “De gedetailleerde data van aanbieders als MSCI ESG Research en Sustainalytics komen zo beter tot hun recht. Alleen met betrouwbare en eenvoudig te vergelijken gegevens, kun je consistente keuzes maken."

Analyse van 4.400 portefeuilles

De vermogensbeheerder deelt de ervaringen die het opdoet bij het ontsluiten van duurzame data met beleggers. “We gebruiken de computerkracht onder andere om dagelijks meer dan 4.400 beleggingsportefeuilles te toetsen aan ESG-criteria.” (ESG staat voor Environmental (milieu), Social (sociaal) en Governance (goed bestuur), red.) Deze data-analyse geeft inzicht in hoe bedrijven presteren op uiteenlopende duurzaamheidscriteria. Of dat nu gaat om CO2-uitstoot, de prestaties van een onderneming op het gebied van governance of energie-efficiëntie. “We kunnen de data vergelijken én combineren, op sector- of portefeuilleniveau.”

Duurzaam imago

Bijkomend voordeel is dat computermodellen niet gehinderd worden door emoties. Zo laat de software zich niet afleiden door duurzame imago’s die bedrijven zichzelf soms aanmeten. “De software neemt alleen de meetbare duurzame prestaties systematisch op in het beleggingsproces,” zegt Brouwer. Dat leidt soms tot onverwachte inzichten voor beleggers.

De autofabrikant die elektrische en hybride modellen produceert, kan minder duurzaam blijken te zijn dan de concurrent die fors investeert in een duurzamer productieproces. Daarbij worden bijvoorbeeld carrosseriedelen niet langer gespoten, maar gedipt. Niet alleen is zo veel minder lak nodig, ook daalt de hoeveelheid schadelijke dampen bij de productie. Voordeel voor mens en milieu.[5]

Betere risicomanager

Brouwer ziet diverse voordelen van het toevoegen van duurzame data aan het reguliere beleggingsproces. “Je ziet het effect van ESG-factoren op lange termijn op het totaalrendement van een belegging.” Dat helpt niet alleen om aantrekkelijke beleggingskansen te onderscheiden. “Het maakt de belegger ook een betere risicomanager. Een bedrijf kan goed scoren op financiële criteria en rekening houden met het milieu. Maar wat doe je als de data laat zien dat de onderneming niet goed voor het welzijn van zijn werknemers zorgt? Neemt een investeerder dat bedrijf dan op in de portefeuille?” Met behulp van gestructureerde data maak je dergelijke overwegingen op basis van de juiste informatie. “Zo kan de professionele belegger niet alleen betere beleggingsbeslissingen nemen, het helpt hem ook bij het informeren van de achterban over de duurzame strategie. Bijvoorbeeld de deelnemers in het pensioenfonds.”

Director bij BlackRock

Op zoek naar meer onderzoek en insights?

BEKIJK ONDERWERPEN