액티브 주식 투자

액티브 주식 투자

최근 몇 년 동안 지수 전략의 활용이 증가했지만, 전 세계 기관투자자는 포트폴리오에서 액티브 주식 전략이 여전히 중요하다고 입을 모읍니다.

블랙록이 액티브 주식 투자에 강한 이유

블랙록은 펀더멘털  퀀트 투자전략을 모두 제공하여 인적 인사이트와 기술을 다양한 차원에서 조합함으로써 고객이 원하는 성과를 달성하고자 합니다. 네 가지 주요 강점이 블랙록의 액티브 주식 플랫폼을 뒷받침합니다.

인재 활용
인재 활용
인적 인사이트와 혁신적인 기술을 결합하여 알파 창출 추구
차별화된 관점
차별화된 관점
상호 연계된 글로벌 리서치 역량과 자산군을 넘나드는 협업을 통해 전체적인 투자 견해 제공
맞춤형 규모
맞춤형 규모
모든 투자 활동에서 고객에게 유리한 규모와 범위를 적용
고객에 대한 신의성실 의무
고객에 대한 신의성실 의무
창립 후 30년 이상 고객에 대한 신의성실 의무를 충실히 수행

블랙록의 액티브 주식 투자 전략에 대해 알아보기

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투자 기회를 주도할 시장 테마들

올해 초 현재까지 지속된 전례 없는 변동성 장세로 인해, 많은 기관투자자들이 기존의 전략적 자산배분 목표로부터 멀어져 있을 것입니다. 이러한 전략적 목표들은 리스크 통제를 염두하고 설계되는 경우가 많으며, 이때 리밸런싱은 엄격한 투자 프로세스에서 중요한 역할을 합니다.

투자자가 리밸런싱을 시작하는 시점에서, 주식시장 변화 및 매력적인 밸류에이션을 바탕으로 액티브 주식 운용 전략의 수혜를 기대할 수 있는 투자 기회들이 확인됩니다. 불확실성이 높은 환경에서는 체계적이고 잘 분산 된, 리스크를 고려한 유연한 접근방식을 견지하는 것이 투자자에게 유리하다고 확신합니다.

투자 기회를 주도할 시장 테마들
  • 투자자는 다양한 방법으로 회복탄력성을 추구할 수 있습니다.

    • 최소 변동성: 최소 변동성 전략은 변동성이 상대적으로 큰 섹터, 업계, 개별 종목에 대한 익스포저를 줄이는 방향으로 설계됩니다. 상승장에서 초과성과를 보일 가능성은 적지만, 하방 리스크를 완화하고 전체 시장에 비해 빠른 회복을 보일 수 있습니다.
    • 우량 배당: 채권 금리가 사상 최저 수준으로 하락한 요즘, 총 수익에서 인컴 수익은 중요한 일부분을 차지하며, 장기 초과성과의 가능성을 제공합니다.
    • 헤지펀드: 리스크가 크다는 인식도 있지만, 아래 차트에서 볼 수 있듯이 헤지펀드의 손실 구간은 전체 주식시장 대비 짧고 그 폭이 덜한 것으로 입증되었습니다. 또한, 일반적으로 수익률이 전통 전략과 상관관계가 낮습니다.
    • 이머징마켓과 중국: 시장 하락으로, 3월 31일 기준 26% 할인된 PER를 보였던 이머징마켓 밸류에이션은 선진국 시장보다 더 매력적인 수준입니다. 중국이 MSCI 글로벌 지수에 편입되면서 중국의 다각화된 시장에 대한 관심이 높아지고 있습니다.
    • 기술: 여기에서 말하는 기술은 하드웨어에서부터 온라인 서비스, 게임 등까지 아우르는 다양한 하위 섹터에서 찾을 수 있는 일련의 기회를 포함합니다. 팬데믹에 대한 대응 차원에서 확대된 기술 도입은 사람들의 소통 방식을 변화시킴으로써, 이미 강력한 성장세에 박차를 가할 수 있습니다.
    • 건강 및 의료 서비스: 유리한 인구통계학적 특성 이외에도, 건강 및 의료 서비스 섹터의 경기방어적 특성과 경기사이클에 대한 영향을 제한적으로 받는 특징은 회복 탄력성과 성장 가능성을 뒷받침해줍니다.
  • 코로나19 확산에 대한 국가, 섹터, 개별 종목의 반응은 천차만별이었으며, 이로써 액티브 종목 선정이 유효한 역동적 환경이 조성되었습니다.

    액티브 운용사는 고도로 분산된 환경을 유리하게 활용할 수 있습니다. 이 환경에서는 무엇을 보유하지 않았는 지가 무엇을 보유하고 있는 지만큼 중요할 수 있습니다.

    무제약(unconstrained) 전략은 운용사에게 유연성을 부여하므로, 운용사는 성과 부진이 예상되는 분야를 피하고 가장 많은 기회가 예상되는 분야에 집중할 수 있습니다. 고확신도 전략은 집중투자 포트폴리오를 통해 수익률 제고의 가능성을 제공합니다.

  • 리밸런싱 과정에서, 맞춤형 임팩트 전략 혹은 전통 주식운용 일임계약에 적용하여 지속가능성 투자 익스포저를 늘리는 방안을 검토할 수 있습니다.

    더 많은 투자자가 지속가능성 관련 주요 팩터들이 기업의 장기 성장성과 연계될 수 있다는 사실을 인식하고 있습니다. 그 결과, 지속가능성 투자는 포괄적인 리서치 및 실사 프로세스의 필수 요소로 자리잡고 있습니다.

    이는 지속가능성 전략으로의 자금 유입에 힘입어, 이례적인 것이 아닌 표준이 되어가고 있습니다.

투자 전략

가능한 펀더멘털 퀀트 전략을 제공합니다. 각 전략은 차별화된 투자 수익률을 제공할 수 있도록 충분히 차별화되어 있으며, 다른 포트폴리오 구성요소와 용이하게 조합되어 개별적으로 최적의 위험/수익 목표를 겨냥할 수 있습니다.

블랙록의 액티브 주식 전략의 원동력은 인적 인사이트와 혁신적인 기술의 조합입니다.

블랙록의 액티브 주식 전략의 원동력은 인적 인사이트와 혁신적인 기술의 조합입니다.

출처: 블랙록. 설명의 목적으로만 구성한 내용입니다.

펀더멘털 액티브 주식 (FAE)
인적 인사이트에 기반하며, 혁신적인 기술로 한층 더 강화합니다.
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시스템형 액티브 주식 (SAE)
혁신적 기술에 기반하며, 인적 인사이트를 바탕으로 방향성을 개선합니다.
시스템형 액티브 주식 (SAE)

팀 소개

Meet our team

Source: BlackRock, as of March 31, 2019

리더십
Raffaele Savi
Managing Director, is Co-Chief Investment Officer of BlackRock's Active Equity Platform and Co-Head of Systematic Active Equity (SAE).
Nigel Bolton
Managing Director, is Co-Chief Investment Officer of BlackRock's Active Equity Platform and CIO of Fundamental Active Equity Developed Markets.
Jeff Shen
Managing Director, is Co-Chief Investment Officer of BlackRock's Active Equity Platform and Co-Head of Systematic Active Equity (SAE).
Belinda Boa
Managing Director, is Co-Chief Investment Officer of BlackRock's Active Equity Platform & CIO of Fundamental Active Equity Emerging Markets.