Investimenti alternativi: propulsori del portafoglio

Investimenti alternativi: propulsori del portafoglio?

Perchè ora?

Ora che l’espansione economica storicamente più lunga comincia a evidenziare segnali di debolezza, a nostro avviso è essenziale garantire che i portafogli degli investitori siano realmente diversificati. Ciò vale in particolare per i titoli di Stato, tradizionalmente considerati uno strumento di protezione in un semplice portafoglio 60/40, ma che ora offrono poco in termini di reddito e negli ultimi anni si sono spesso mossi di pari passo con gli asset rischiosi, soprattutto nelle fasi di paura dell’inflazione. Non ci sorprende che gli investimenti alternativi siano diventati uno strumento prezioso, sia per i consulenti che per gli investitori.

Propulsori del portafoglio?

Siamo convinti che il contesto complesso e in rapida evoluzione esiga un nuovo approccio alla costruzione del portafoglio. Portafogli costruiti per essere resilienti, superare l’incertezza e mirati ai risultati per i clienti.

Gli investitori possono contare su un universo in continua espansione e convergere così l’attenzione su una maggiore indicizzazione e la ricerca di alpha e strumenti alternativi.

Ora più che mai, siamo convinti che gli strumenti alternativi debbano svolgere un ruolo strategico fondamentale nella costruzione di portafogli migliori per il futuro.

22 percent
A fronte della perdurante volatilità di mercato, gli asset allocator continuano a privilegiare gli investimenti alternativi.

23 percent
La maggior parte dell’allocazione a strumenti alternativi proviene da hedge fund, soprattutto strategie long/short fondamentali.

Gli investimenti alternativi mirano a sfruttare:

1 Diversificazione

Gli investimenti alternativi sfruttano una serie esclusiva di premi al rischio alternativi allo scopo di offrire fonti distintive di rendimenti non correlati.

2 Migliore profilo rischio-rendimento

La moderna teoria di portafoglio dimostra che l’integrazione di flussi di rendimenti diversificati in un portafoglio di investimenti può migliorare i rendimenti aggiustati per il rischio. L’inserimento di investimenti alternativi può rappresentare uno strumento potente per la costruzione di un portafoglio più resiliente.

3 Gestione delle perdite

I cali degli investimenti alternativi sono stati più brevi e meno pronunciati rispetto a quelli osservati sui mercati azionari. Nelle fasi di rischio sistemico, gli investimenti alternativi hanno registrato perdite inferiori, offrendo nel tempo una protezione superiore contro il tail risk.2

1 Le opinioni espresse non costituiscono una consulenza agli investimenti e sono soggette a modifiche.
2 Gli investimenti di una Strategia possono presentare un basso livello di liquidità a causa del quale il loro valore risulta spesso meno prevedibile. In casi estremi, una [Strategia] potrebbe non riuscire a realizzare l’investimento all’ultimo prezzo di mercato o a un prezzo considerato equo.

BlackRock, Bloomberg. HFRI Fund Weighted Composite Index da gennaio 1994 a dicembre 2018.