Cosa sono gli investimenti alternativi?
Esistono due tipi principali. Il primo comprende asset privati come private equity, credito privato, infrastrutture e immobili privati. Si tratta di strumenti più complessi, negoziati con una frequenza minore rispetto ad azioni e obbligazioni, che consentono agli investitori di accedere a fonti di rendimento aggiuntive. Il secondo tipo è costituto dagli hedge fund, che operano in prevalenza sui mercati pubblici, ma utilizzano strumenti meno tradizionali come vendite allo scoperto e leva finanziaria.
Cosa sono gli investimenti alternativi?

Gli investimenti alternativi sono diventati uno strumento essenziale sia per i consulenti che per gli investitori. Data la crescita significativa degli asset privati in particolare, l’investimento è più complesso.

Alternativi

Quali sono i diversi tipi di investimenti alternativi?

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Strumenti alternativi liquidi4

Investimenti che mirano a offrire diversificazione e protezione dal downside, disponibili tramite veicoli più liquidi come fondi comuni, OICVM5 e Cayman6, nonché ETF7.

  • Per hedge fund s’intende un veicolo d’investimento organizzato in forma privata che sfrutta la propria natura meno regolamentata per generare opportunità d’investimento sostanzialmente distinte dalle opportunità offerte dai veicoli d’investimento tradizionali, soggetti a disposizioni che ne limitano l’utilizzo di derivati e leva finanziaria. Le strategie hedge fund si concentrano sul rischio idiosincratico per generare rendimenti assoluti indipendentemente dal contesto di mercato.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

  • Benché le strategie hedge fund possano essere strumenti efficaci di diversificazione e miglioramento del rendimento potenziale, tra una strategia e l’altra esistono notevoli differenze. Detenzione a lungo termine di esposizioni diversificate a molteplici strategie hedge fund, in combinazione con l’allocazione dinamica a opportunità di breve termine che possono emergere in determinate strategie hedge fund a mano a mano che si evolvono i regimi e i cicli di mercato.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

  • Approcci discrezionali e sistematici che mirano a generare rendimenti assoluti positivi mediante investimenti in una serie di mercati azionari.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

  • Strategie che puntano a generare rendimenti aggiustati per il rischio più elevati esplorando un ampio spettro di operazioni societarie trasformative.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

  • Le strategie relative value mirano a sfruttare le differenze temporanee dei prezzi di titoli correlati.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

  • Esposizione multi-asset discrezionale, long/short dinamica in una struttura a rendimento assoluto con liquidità giornaliera.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

  • Strategia Style Advantage long/short multi-asset, globale, che mira a interessanti rendimenti diversificati aggiustati per il rischio con una bassa correlazione con i principali mercati azionari e obbligazionari.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

Iinvestimenti alternativi illiquidi

Investimenti di cui è più difficile controllare i rendimenti in quanto sono negoziati con una frequenza minore e/o bassi volumi. Poiché gli investimenti illiquidi sono difficili da vendere e valutare, molti investitori esigono un premio al rischio. Sebbene alcuni investitori evitino a ogni costo gli investimenti illiquidi, altri incrementano specificamente la loro allocazione a tali investimenti proprio allo scopo di assicurarsi il premio al rischio.

  • La categoria dei real asset si concentra su investimenti il cui sottostante comporta la proprietà diretta di asset non finanziari. Questi asset sono conosciuti anche come asset fisici, quali immobili e infrastrutture, dotati di valore in virtù della loro sostanza e delle loro proprietà. Gli immobili si focalizzano su terreni e migliorie di natura permanente, come nel caso di fabbricati. Diritti di concessione su infrastrutture derivanti dal reddito di autostrade a pedaggio, utility regolamentate, porti, aeroporti e altri real asset tradizionalmente detenuti e controllati dal settore pubblico.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

  • Per private equity si intendono posizioni su capitale e debito che, tra le altre cose, non sono oggetto di negoziazione in borsa. Questi investimenti traggono principalmente origine dal finanziamento di nuove imprese, conosciuto come venture capital; dal capitale di leveraged buyout (LBO) di aziende esistenti; dal finanziamento mezzanino di LBO o altre imprese; nonché dal debito distressed derivante dal deterioramento di società in precedenza solide. Nel private equity i gestori degli investimenti diretti mirano ad accrescere il valore tramite operazioni.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

  • Credito illiquido o non-core che offre potenziale di rendimento rispetto al tradizionale credito investment grade a causa di illiquidità, affidabilità creditizia o complessità. Le opportunità d’investimento scaturiscono da variazioni cicliche e secolari dei mercati del credito. Gli asset di credito privato possono offrire agli investitori vantaggi di diversificazione, miglioramento dei rendimenti e maggiori opportunità di impiego del capitale rispetto ad asset pubblici simili.

    Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

Promuovere una nuova era degli investimenti alternativi

Un numero crescente di investitori confluisce sugli investimenti alternativi nell’ottica di incrementare i rendimenti, generare reddito, diversificare rispetto agli investimenti tradizionali e conseguire i propri obiettivi. A mano a mano che gli investitori passano agli investimenti alternativi, e questi diventano più complessi, occorre risolvere una serie di problematiche. Ci impegniamo a fare evolvere il settore con l’obiettivo di superare tali problematiche e definire un nuovo genere di collaborazione con i nostri clienti.

BlackRock è la piattaforma di investimenti alternativi del domani

BlackRock è in grado di guardare oltre i mercati pubblici e gli investimenti tradizionali, per trovare soluzioni sui fronti di immobili, infrastrutture, private equity, credito, hedge fund e multi-alternative. Puntiamo a generare sovraperformance con un’autentica collaborazione. BlackRock è adeguatamente attrezzata per soddisfare le esigenze degli investitori in questo campo. Offriamo:

Accesso a opportunità di qualità
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I nostri oltre 330 professionisti di investimenti alternativi* integrano le loro reti e know-how con analisi tratte da più di 2.000 altri nostri investitori in tutto il mondo.
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Utilizziamo alcune delle tecnologie più avanzate del settore. Monitoriamo 3.000 fattori di rischio ogni giorno su Aladdin e 45.000 società private su eFront.
Una visione integrata
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Un nuovo standard di allineamento
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Il nostro team di oltre 1.000 professionisti* è impegnato ad aiutare i clienti a conseguire i loro obiettivi offrendo il nostro meglio come capacità, scala e tecnologia.

* Fonte: BlackRock, 30 marzo 2020.

1BlackRock non ha considerato l’adeguatezza dell’investimento alla luce delle necessità e della propensione al rischio individuali. Per essere sicuro di capire a cosa è adatto il nostro prodotto, la preghiamo di fare riferimento al Prospetto e al KIID (Key Investor Information Document).
2 Il Fondo/Strategia di investimento possono essere caratterizzati da bassa liquidità, che spesso può rendere il valore di questi investimenti meno prevedibile. In casi estremi, il Fondo/Strategia potrebbe non essere in grado di quotare l’investimento secondo ultimi prezzi di mercato o ad un prezzo considerato corretto.
3 Il Beta, usato nel capital asset pricing model (CAPM), è una misura della volatilità o rischio sistematico, di una security titolo o di un portafoglio, confrontato con il mercato nel suo insieme.
4 I riferimenti a investimenti individuali citati in questa comunicazione hanno esclusivamenteo scopo illustrativo e non costituiscono consulenza in materia di investimenti. o una raccomandazione ad investire.
5 Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (OICVM).
6 Uno schema di investimento collettivo domiciliato in una giurisdizione offshore.
7 ETF (Exchange traded fund).
8 Approcci discrezionali e sistematici mirano a generare ritorni assoluti positivi attraverso l’investimento in una serie di mercati azionari.