auto in mezzo al bosco
Investimenti sostenibili

Un portafoglio a prova di futuro

Nell’ambito della costruzione di portafoglio, gli investimenti sostenibili sono passati da strategia specifica a punto di partenza. Investire in modo sostenibile sta diventando lo standard di mercato e, poichè sempre più investitori si rendono conto che il rischio climatico pone specifici rischi di investimento nei portafogli, la transizione epocale verso la sostenibilità è destinata ad accelerare. Siamo solo all'inizio di una grande riallocazione del capitale. Trasformare i portafogli, infatti, non significa solo sostituire allocazioni selezionate con altre sostenibili ma, soprattutto porre i principi della sostenibilità al centro del loro processo di asset allocation.

Capitale a rischio: Il valore dell’investimento e il rendimento da esso derivante possono variare al rialzo o al ribasso e non sono garantiti. Ogni investimento è soggetto al rischio di perdita del capitale investito.

A nostro avviso, adottare processi d'investimento che comprendano l'analisi ESG, quando si stabiliscono gli obiettivi  generali del portafoglio sulla sostenibilità, in futuro sarà essenziale per avere successo.

La sostenibilità non significa sacrificare i rendimenti

È da qualche anno che diciamo che il rischio climatico è un rischio di investimento. E con questo vogliamo dire che il cambiamento climatico riguarderà aziende e settori determinando vincitori e sconfitti nella transizione; dobbiamo incorporare queste considerazioni nei portafogli.

Alcuni modelli previsionali hanno iniziato a considerare qualche aspetto del cambiamento climatico ma pochissimi, se non nessuno, incorporano tutti gli aspetti e i canali attraverso i quali pensiamo che il cambiamento climatico influenzi le nostre aspettative di rendimento in tutte le asset class. Il primo di questi canali è il contesto macro. La crescita che ci aspettiamo di vedere nei prossimi 5, 10, 20 anni.

La crescita sarà diversa; l'inflazione sarà diversa in una transizione verde. Il secondo è il fatto che stiamo vedendo un premio per le aziende e i settori che sono più allineati con la transizione.

Come proxy di come le aziende performeranno in futuro possiamo usare l'intensità di carbonio delle aziende o dei settori. Vediamo che tecnologia e sanità sono meglio posizionati dato che la produzione di servizi sanitari e tecnologia richiede un processo di produzione a minore intensità di carbonio. A differenza di altri settori come ad esempio energia, utility e materiali.

E il terzo canale è relativo a redditività e ricavi delle aziende, le aspettative in questo senso saranno diverse in un contesto di transizione climatica rispetto ad uno di business as usual. La sintesi è che la transizione climatica è un'opportunità storica di investimento. Pensiamo che cambiamento climatico e transizione guideranno la riallocazione del capitale e i rendimenti in tutte le asset class per molti anni a venire e questa considerazione è fondamentale nel nostro modo di costruire i portafogli.

È da qualche anno che diciamo che il rischio climatico è un rischio di investimento. E con questo vogliamo dire che il cambiamento climatico riguarderà aziende e settori determinando vincitori e sconfitti nella transizione; dobbiamo incorporare queste considerazioni nei portafogli.

Alcuni modelli previsionali hanno iniziato a considerare qualche aspetto del cambiamento climatico ma pochissimi, se non nessuno, incorporano tutti gli aspetti e i canali attraverso i quali pensiamo che il cambiamento climatico influenzi le nostre aspettative di rendimento in tutte le asset class. Il primo di questi canali è il contesto macro. La crescita che ci aspettiamo di vedere nei prossimi 5, 10, 20 anni.

La crescita sarà diversa; l'inflazione sarà diversa in una transizione verde. Il secondo è il fatto che stiamo vedendo un premio per le aziende e i settori che sono più allineati con la transizione.

Come proxy di come le aziende performeranno in futuro possiamo usare l'intensità di carbonio delle aziende o dei settori. Vediamo che tecnologia e sanità sono meglio posizionati dato che la produzione di servizi sanitari e tecnologia richiede un processo di produzione a minore intensità di carbonio. A differenza di altri settori come ad esempio energia, utility e materiali.

E il terzo canale è relativo a redditività e ricavi delle aziende, le aspettative in questo senso saranno diverse in un contesto di transizione climatica rispetto ad uno di business as usual. La sintesi è che la transizione climatica è un'opportunità storica di investimento. Pensiamo che cambiamento climatico e transizione guideranno la riallocazione del capitale e i rendimenti in tutte le asset class per molti anni a venire e questa considerazione è fondamentale nel nostro modo di costruire i portafogli.

La nostra selezione di prodotti sostenibili

Di seguito trovate una selezione dei nostri prodotti sostenibili azionari, fixed-income e multi-asset che vi permetteranno di integrare la sostenibilità all’interno dei portafogli.

Riportiamo i primi 4 prodotti per AuM in ogni sottocategoria. Per la nostra gamma completa di prodotti, visitate: ricerca fondi.

  • Le soluzioni tematiche sostenibili permettono di investire nei diversi settori e aree geografiche, in società destinate a beneficiare delle trasformazioni in atto che influenzeranno il futuro dell’economia e della società a livello globale.

    Fondi Attivi

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    BGF Sustainable Energy Fund Uno dei fondi più longevi e più grandi del mondo per dimensioni, dedicati alla transizione energetica. Il Comparto investe in qualsiasi azienda che benefici della transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.
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    BGF Circular Economy Fund Il Fondo, nato dalla partnership con la Fondazione Ellen MacArthur, investe in aziende che lavorano per ridurre al minimo i rifiuti e abilitare il riciclaggio e il riutilizzo dei materiali.
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    BGF Future of Transport Fund Seleziona quelli che sono i vincitori della transizione verso un trasporto più elettrico, autonomo e connesso nel lungo termine. Il fondo mira a catturare opportunità sull'intera catena del valore.
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    BGF Nutrition Fund Offre un'esposizione alle nuove tendenze di consumo nel settore della nutrizione e dell'alimentazione  che sono in rapida crescita e che crediamo siano sottovalutati dal mercato, distratto dalla ricerca di imprese che perseguano trasformazioni "radicali".
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    Fondi Indicizzati

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    iShares Global Clean Energy UCITS ETF Investe in aziende che operano nella produzione e nella fornitura di attrezzature e tecnologie per l'energia pulita nei mercati sviluppati e in quelli emergenti.
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    iShares Smart City Infrastructure UCITS ETF Investe nella prossima generazione di smart city e offre un accesso diversificato al potenziale di crescita futura attraverso l'esposizione al forte trend globale dell’ urbanizzazione.
    iShares Electric Vehicles & Driving Technology UCITS ETF Investe nel trend di crescita secolare per trarre vantaggio dal processo di transizione irreversibile verso i veicoli elettrici
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    iShares MSCI World Paris-Aligned Climate UCITS ETF Investe in una vasta gamma di aziende dei mercati sviluppati che stanno impegnandosi per ridurre le emissioni di carbonio in linea con l'accordo di Parigi.
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  • Ci sono molti modi per incorporare gli investimenti sostenibili in portafoglio, che spaziano dall'eliminazione di determinate esposizioni alla focalizzazione sulle aziende che guidano la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio. I prodotti SRI consentono agli investitori di ottenere una maggiore esposizione alle aziende che si impegnano a rispettare le pratiche commerciali ambientali, sociali e di governance (ESG). Di seguito riportiamo alcuni esempi di ETF ideati per dare ai clienti l'approccio più sostenibile per ottenere un'esposizione diversificata al mercato.

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    iShares MSCI USA SRI UCITS ETF Consente un accesso diversificato alle società statunitensi con eccellenti valutazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) e un livello minimo di controversie.
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    iShares MSCI World SRI UCITS ETF Offre un accesso diversificato ai mercati globali attraverso aziende con eccellenti valutazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) e un livello minimo di controversie.
    iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF Consente un accesso diversificato a società europee con eccellenti valutazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) e un livello minimo di controversie.
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    iShares MSCI Emerging Markets SRI UCITS ETF Offre un accesso diversificato a società dei Mercati Emergenti con eccellenti valutazioni ambientali, sociali e di governance (ESG) e un livello minimo di controversie.
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  • La sostenibilità nel fixed income è in rapida crescita e  riflette l'intensificarsi della domanda, ma anche il cambiamento del panorama degli investimenti. L'evoluzione del mercato e la maggiore quantità di dati disponibili hanno spinto l'innovazione dei prodotti, con soluzioni di sostenibilità più avanzate ora alla portata di tutti, come dimostra l'offerta di BlackRock che conta oltre 35 soluzioni sostenibili a reddito fisso a coprire settori, regioni e stile di gestione.

    Fonte: BlackRock, 31 Marzo 2021

  • Le obbligazioni high yield possono offrire rendimenti simili a quelli delle azioni, ma con una volatilità inferiore. Incorporando la sostenibilità nel processo d'investimento o nella metodologia dell'indice, gli investitori possono mantenere rendimenti di tipo azionario migliorando però il profilo di sostenibilità del loro portafoglio.

    Fondi Attivi

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    BlackRock Global High Yield ESG and Credit Screened Fund Il fondo nella fase di selezione degli emittenti tiene conto delle caratteristiche ambientali, sociali e di governance e mira ad ottenere un profilo ESG di qualità superiore rispetto ad altri prodotti simili.

    Fondi Indicizzati

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    iShares $ High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF Per ottenere un’ esposizione a obbligazioni non-investment grade ad alto rendimento emesse in dollari statunitensi da società con pratiche commerciali sostenibili più forti rispetto al loro settore di appartenza.
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    iShares € High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF Esposizione a obbligazioni non-investment grade ad alto rendimento emesse in euro da società con pratiche commerciali sostenibili più forti rispetto alloro settore di appartenenza.
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  • Adottare uno stile d'investimento unconstrained permette ai fondi di investire in un'ampia gamma di strumenti di debito sostenibili attraverso settori, classi di azioni e valute, che mirano a sfruttare i vantaggi della diversificazione con un approccio a lungo termine.

    Fondi Attivi

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    BGF ESG Fixed Income Global Opportunities Fund Il team d'investimento guidato dal CIO ricerca un portafoglio diversificato non legato ad un benchmark, attraverso più di 40 paesi, 30 valute e  2.000 titoli che tendono verso emittenti ESG con rating più elevati.
    Fonte: BlackRock, 31 Marzo 2021
  • Con la domanda di rendimento più forte che mai, gli investitori guardano sempre più al debito dei mercati emergenti per il reddito e la diversificazione che sono in grado di offrire. Nel guardare alla transizione dei portafogli, il passaggio alla sostenibilità nei mercati emergenti può portare un profilo sostenibile migliore, una maggiore resilienza e una minore volatilità.

    Fondi Attivi

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    BGF ESG Emerging Markets Bond Fund Parte della gamma Best Fixed Income ESG Fund*, Il fondo, incorpora l’integrazione ESG ed è concepito come un'alternativa ai fondi EMD tradizionali.
    Fonte: Environmental Finance Awards 2019
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    BGF ESG Emerging Markets Local Currency Bond Fund Il fondo incorpora le caratteristiche ESG dell'emittente in questione e almeno il 70% delle attività totali all'interno del J.P. Morgan ESG Government Bond Index-Emerging Market Global Diversified
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    BGF ESG Emerging Markets Corporate Bond Fund Il fondo incorpora le caratteristiche ESG dell'emittente in questione e almeno il 70% delle attività totali all'interno del J.P. Morgan ESG Corporate Emerging Market Bond Index Broad Diversified.
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    BGF ESG Emerging Markets Blended Bond Fund Il fondo incorpora le caratteristiche ESG dell'emittente in questione e almeno il 70% delle attività totali all'interno del J.P. Morgan ESG Blended Emerging Market Bond Index (Sovereign).
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    Fondi Indicizzati

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    iShares J.P. Morgan ESG $ Emerging Markets Bond ETF Offre un’esposizione ESG ponderata alle obbligazioni dei mercati emergenti investment grade e non investment grade emesse da entità sovrane e quasi sovrane in dollari USA.
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  • La pressante necessità di accelerare gli sforzi per mitigare il clima sta diventando sempre più importante per i nostri clienti. Poiché gli investitori mirano ad incorporare considerazioni relative al cambiamento climatico nei loro portafogli, considerare un approccio climatico ai titoli di stato può contribuire alla transizione.

    Fondi Indicizzati

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    iShares Global Govt Bond Climate UCITS ETF Per ottenere un'esposizione ai titoli di Stato investment grade globali facendo particolare attenzione alle considerazioni sul clima. Offre un approccio ai titoli di Stato globali aggiustato per il rischio climatico.
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    iShares € Govt Bond Climate UCITS ETF Per ottenere un'esposizione ai titoli di Stato investment grade dell'Eurozona, con un'attenzione particolare alle considerazioni sul clima. Offre un approccio ai titoli di Stato dell'Eurozona aggiustato per il rischio climatico.
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  • I fondi multi-asset possono investire in tutto il panorama degli investimenti e includere azioni, obbligazioni e liquidità. Ciò fornisce un maggior grado di diversificazione rispetto a una singola classe di azione. Molti investitori guardano ai fondi multi-asset per offrire un investimento a basso rischio rispetto a un comparto azionario puro, ma con maggiori prospettive di crescita rispetto a un’obbligazionario puro. I fondi multi-asset offrono anche l'opportunità di incorporare considerazioni E, S e G in portafoglio. BlackRock ha creato una famiglia di fondi multi-asset per dare agli investitori un’ampia gamma e soddisfare le loro esigenze specifiche.

    Fondi Attivi

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    BGF ESG Multi-Asset Fund Uno dei più grandi fondi multi-asset ambientali, sociali e di governance a livello globale*, il fondo ricerca opportunità di investimento in temi ESG chiave, tra cui l'energia rinnovabile e l'edilizia sociale.
    Fonte: BlackRock ottobre 2020
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Approfondisci tutta la nostra offerta sostenibile

Per conoscere tutta la nostra offerta sostenibile

Questa immagine presenta una panoramica di tre approcci all'investimento sostenibile che riflettono le diverse convinzioni, valori ed esigenze dei nostri clienti. Gli investitori possono scegliere tra lo screening di base (filtri di esclusione), l'inclusione attiva ESG e l'impact investing.

Avoid: escludere aziende/industrie specifiche associate ad attività controverse/discutibili.

Advance: Sfruttare i trend di sostenibilità a lungo termine investendo in aziende con un profilo ESG positivo o in miglioramento. Rischi: L'indice di riferimento esclude le società che svolgono determinate attività non conformi ai criteri ESG solo se tali attività superano le soglie stabilite dal fornitore dell'indice. Gli investitori dovrebbero pertanto effettuare una valutazione etica personale dello screening ESG applicato dall'indice di riferimento prima di investire nel Fondo. Tale screening ESG può influire negativamente sul valore degli investimenti del Fondo rispetto a un fondo senza tale screening

Quando si tratta di prodotti dedicati all'investimento sostenibile, gli investitori possono scegliere tra screening (esclusione di base), active (inclusione attiva ESG) e impact investing. Offriamo questi tre approcci per riflettere le diverse convinzioni, valori ed esigenze dei nostri clienti.

ESG: qual è il punteggio del tuo portafoglio?
Il team di BlackRock Portfolio Analysis and Solutions può aiutarvi a valutare e far aumentare il punteggio ESG del tuo portafoglio, l'intensità delle emissioni di carbonio e il coinvolgimento delle imprese, in modo da poter raggiungere più facilmente i tuoi obiettivi di investimento sostenibile.

Per saperne di più sul modo in cui BlackRock promuove la sostenibilità

  • Pannelli solari

    Il nostro impegno per il net zero

    La transizione globale verso un'economia a zero emissioni sta accelerando, con implicazioni molto forti per gli investitori. Scopri come stiamo aiutando i clienti a navigare in questa fase di trasformazione.
  • Primo piano di Larry Fink

    La lettera di Larry Fink del 2021 ai CEO

    Nel 2020, il mondo non ha affrontato solo COVID-19, ma anche la minaccia legata al cambiamento climatico. La trasformazione economica sta accelerando, mentre si lavora alacremente per centrare l'obiettivo globale del net zero entro il 2050.
  • Turbina eolica in mezzo a campi verdi

    Come si è preparata BlackRock alla SFDR?

    Le previsioni della Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) in vigore dal 10 marzo 2021 sono un catalizzatore chiave per accelerare gli investimenti sostenibili in Europa.