納入環境、社會及管治(ESG)因素

市場日漸認同重要的ESG因素與企業長期增長潛力緊密相關。因此,越來越多的投資者將可持續投資觀點及數據納入投資流程。在投資流程中全面接觸更多有關主要ESG風險與機遇的數據、投資觀點及專業知識,有助我們成為負責任投資者的同時改善社會福祉。

何謂ESG?

ESG通常與“可持續投資一詞混合或互相使用。我們認為可持續投資是一個總括理念,而ESG是用於識別及制定具體可持續投資方案的數據分析工具。

由於ESG數據反映對估值有重要影響但過往不會披露的因素,因此往往歸類為「非會計」資料。隨著影響企業估值的因素日趨複雜,無形資產的影響力不斷增加。ESG指標透過衡量企業管理層所作出影響營運效率及未來策略方向的決策,提供有關品牌價值及聲譽等無形資產狀況的觀點。

環境 (E)
環境 (E)
涵蓋氣候風險、天然資源稀缺、污染及廢物等主題以及環境相關投資機遇
社會 (S)
社會 (S)
包括勞工問題及產品責任、數據保安等風險以及持份者異議
管治 (G)
管治 (G)
包含董事會質素及成效等企業管治及行為相關議題

判斷ESG考慮要素是否重要的標準視乎投資風格、板塊/行業、市場趨勢及客戶目標而有所不同。

何謂納入ESG因素?

納入ESG旨在利用研究、數據及觀點帶動所有投資活動流程全面改善。

可持續發展議題足以影響企業的長期財務表現。因此,將這些考慮要素進一步納入投資研究、投資組合構建及盡責管理流程,長線而言,有助提升風險調整後回報。

ESG integration

資料來源:貝萊德可持續投資及貝萊德智庫,2018年12月。圖表僅供說明。

貝萊德如何納入ESG

我們將可持續投資考慮要素納入投資流程的舉措,能夠充分反映我們客戶群的多樣性及所提供投資策略及涵蓋資產類別的廣度。貝萊德為所有內部投資團隊提供數據及觀點,以便他們全面了解適用的可持續投資考慮要素。

各投資團隊負責實行與投資授權吻合的ESG投資方針,並須就納入ESG擬備正式說明,作為支持相關投資方針的依據。我們的基金經理能夠掌握必要的數據及工具,可將有用的ESG資訊納入投資流程,並如同處理其他財務數據一樣,評估相關資訊的重要性。

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