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Les villes ont toujours constitué des plaques tournantes pour les talents, les capitaux et l’innovation. Au cours de la dernière décennie, des centaines de grandes villes ont été construites dans les économies émergentes, attirant des investissements d’infrastructure considérables. De grandes villes comme San Francisco, Londres, Paris et New York ont aussi été un tremplin idéal pour les entrepreneurs en raison de la densité de leur population. Comprendre les avantages des villes du futur, mais aussi les défis qu’elles soulèvent, peut nous aider à identifier les prochaines sources de croissance.
En savoir plus sur les méga-tendances qui façonnent l’avenir de l’économie, de la société et des entreprises au niveau mondial.
Risque de perte en capital. La valeur des investissements et le revenu qui en découle peuvent baisser comme augmenter et ne sont pas garantis. L’investisseur n’est dès lors pas assuré de récupérer son investissement initial.
Avec une population urbaine plus nombreuse que jamais, les villes occupent une place grandissante dans la croissance mondiale. Selon les données McKinsey d’octobre 2018, les 50 plus grandes villes du monde représentent 8 % de la population du globe, 21 % du PIB mondial, 37 % des ménages urbains à hauts revenus et accueillent 45 % des sociétés dont le chiffre d’affaires annuel est d’au moins 1 milliard USD.1
La croissance des grandes villes nécessite des infrastructures considérables : réseaux de communication (5G, fibre), voies de circulation et moyens de transport (métro, ponts), infrastructures sociales (hôpitaux, écoles) et logements. Cette tendance a largement contribué à alimenter la demande en matières premières et les investissements fixes au cours des 10 à 15 dernières années, sous l’effet de l’industrialisation rapide de la Chine et d’autres économies en développement, et de l’afflux de millions de personnes vers les villes. Il est probable que ce scénario se reproduise, car d’autres marchés émergents emboîtent le pas à la Chine (comme expliqué dans la partie précédente).
Les grandes villes qui offrent des infrastructures de qualité, une grande praticité et des opportunités d’emploi intéressantes, attirent généralement des professionnels qualifiés. Cela provoque une densité accrue de la population et un rajeunissement de consommateurs à revenus disponibles élevés : les ingrédients parfaits pour l’innovation et l’entrepreneuriat.
1. McKinsey Global Institute : ‘Superstars’: The dynamics of firms, sectors, and cities leading the global economy, octobre 2018. (“Superstars” : les dynamiques d’entreprises, secteurs et villes qui dirigent l’économie mondiale)
Source : Eurostat – juillet 2019, US Census Bureau (bureau de recensement des Etats-Unis) février 2019, Japan National Statistics (statistiques nationales japonaises) – août 2019
Les villes jeunes et en développement, en particulier dans les marchés émergents, ont des besoins élémentaires en matière d’infrastructures et de construction (matières premières, engins de chantier, béton, etc.). Mais pendant qu’elles s’étendent, des opportunités apparaissent dans la consommation de la classe moyenne (logements, appareils ménagers, voitures…). Inévitablement, la demande en loisirs et médias augmente aussi, ainsi que pour les services de gestion des déchets et de logistique. Nous cherchons à comprendre comment les villes des grandes économies évoluent afin d’identifier les entreprises ayant le potentiel d’investissement le plus attractif.
Les villes devenant encore plus grandes, les infrastructures de transport à grande échelle, les aéroports et les ponts deviennent essentiels. Avec la part croissante des véhicules électriques, les villes devront investir dans des infrastructures de chargement et des réseaux électriques adaptés. Les villes intelligentes, qui relient les infrastructures essentielles par une connectivité à haut débit, pourraient bien devenir la norme dans de nombreuses économies.
Au cours des dernières années, de nouveaux modèles économiques reposant sur des plateformes en ligne et des populations denses ont émergé dans de nombreux pays. Parmi eux, les services de retrait en ligne, la livraison de proximité, l’économie du partage, les trottinettes et autres véhicules électriques. Beaucoup d’entre eux sont nés dans de grandes villes avant de prendre de l’ampleur et de poursuivre leur croissance ailleurs. Les Nations unies prévoient que, d’ici 2030, le monde abritera 43 mégapoles de plus de 10 millions d’habitants.2 Si cela se vérifie, le terrain propice à une croissance par l’innovation n’en sera que plus grand.
2 United Nations, Révision 2018 des perspectives de l’urbanisation mondiale, mai 2018
Notre gamme de fonds thématiques permet aux investisseurs de tirer parti de ces méga-tendances en offrant une exposition à des entreprises dont la croissance des bénéfices est structurellement plus élevée, ce qui devrait doper la performance des placements à long terme.
Fonds BlackRock (actif)
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Fonds iShares (indice)
Innovation technologique
Les nouvelles technologies sont au cœur de la résolution ou de l’accélération des cinq méga-tendances. L’innovation technologique est nécessaire pour relever les grands défis (ex : le vieillissement des économies, le changement climatique), tandis que de nouvelles solutions permettent aussi de résoudre des problèmes mineurs (ex : les paiements, le streaming). Ce contexte a créé un terrain propice à l’innovation disruptive et l’investissement thématique.
Évolutions démographiques et sociales
L’évolution de la démographie mondiale va soulever des défis importants et offrir des opportunités considérables aux sociétés et aux entreprises. Cette méga-tendance repose sur les moteurs suivants : le vieillissement de la population dans les économies avancées et la Chine, les perspectives d’emploi, les pressions migratoires, le déséquilibre des compétences et les priorités radicalement différentes des jeunes générations.
Urbanisation rapide
Les villes ont toujours constitué des plaques tournantes pour les talents, les capitaux et l’innovation. Au cours de la dernière décennie, des centaines de grandes villes ont été construites dans les économies émergentes, attirant des investissements d’infrastructure considérables. De grandes villes comme San Francisco, Londres, Paris et New York ont aussi été un tremplin idéal pour les entrepreneurs en raison de la densité de leur population. Comprendre les avantages des villes du futur, mais aussi les défis qu’elles soulèvent, peut nous aider à identifier les prochaines sources de croissance.
Changement climatique et pénurie des ressources
La croissance de la population et de la demande en nourriture, énergie et matériaux continuent d’épuiser les ressources limitées de la planète. Le besoin de trouver des solutions qui augmentent l’efficacité énergétique, réduisent le gaspillage alimentaire et fournissent des alternatives aux ressources rares ne s’est jamais autant fait sentir. L’augmentation constante d’émissions polluantes, qui a attisé les débats autour du changement climatique et de la manière d’y remédier, est à la base de ces tendances.
Richesse des pays émergents
Au cours des vingt dernières années, la mondialisation et le déplacement de la fabrication en Asie ont profité aux économies en développement. L’émergence d’une classe moyenne considérable et ambitieuse, en particulier en Chine, a fait de ces économies un marché privilégié à l’échelle mondiale. Nous pensons que les marchés émergents vont continuer d’offrir un potentiel de croissance considérable pour les sociétés locales et les multinationales.
Utilisez notre outil très simple pour observer comment nos cinq mégatendances sont reliées aux fonds et aux thèmes d’investissement.
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