GESTION DES COÛTS DE PORTEFEUILLE

DÉFI

Comment réduire au mieux les coûts de mon portefeuille ?

Les pressions réglementaires et la persistance de faibles rendements ont accru la pression sur les fonds de pension et les assureurs pour qu'ils gèrent les frais et élaborent des solutions rentables.

ACTION

BlackRock pourrait apporter sa contribution en évaluant l'efficacité du portefeuille et en identifiant les principaux facteurs de risque et de rendement.

L'identification des domaines dans lesquels les rendements sont en grande partie attribuables à de larges expositions de marché et expositions statiques à des facteurs peut aider à déterminer à quel niveau des résultats similaires pourraient être reproduits de manière plus rentable grâce à une solution indicielle.

Dans cet exemple, le fait que le gestionnaire en recherche d'alpha a généré des rendements excédentaires s'explique en grande partie par des biais factoriels statiques.

Décomposition du rendement du gestionnaire

Source : BlackRock, mai 2020.
À titre d'illustration uniquement.

Les études de cas sont présentées à titre d'illustration uniquement ; elles ne sont pas destinées à garantir des résultats ou une expérience futurs et ne sauraient être interprétées comme un conseil ou une recommandation.

Risque : Rien ne garantit la réussite de la stratégie d’investissement, et la valeur des investissements peut évoluer à la hausse comme à la baisse.

RÉSULTAT

Le client a choisi de réduire sa dépendance à l'égard des gestionnaires en recherche d'alpha, et de plutôt cibler intentionnellement des facteurs et expositions indicielles spécifiques grâce à des solutions indicielles peu coûteuses.

POURQUOI L'INVESTISSEMENT INDICIEL ?

Reconnaissant que la surperformance du gestionnaire était liée à des biais factoriels statiques, le client s'est rendu compte qu'il payait peut-être trop en contrepartie des performances obtenues.

En adoptant une allocation plus équilibrée entre l'indice, les facteurs et les gestionnaires en recherche d'alpha, le client a pu maximiser l'efficacité de ses budgets associés aux risques et frais.

COMMENT NOUS POUVONS VOUS AIDER

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