CONSTRUCTION D’UN PORTEFEUILLE DÉFENSIF

DÉFI

Comment construire un portefeuille défensif avec peu de liquidités ?

Qu’il s’agisse de financer des produits dérivés, de réduire le risque ou tout simplement en attendant la bonne opportunité d’investissement, il est courant que les portefeuilles détiennent des liquidités.

Lorsque les liquidités n’est pas requise à T+0, leur détention peut inutilement freiner la performance.

ACTION

Avec la possibilité d’assumer un peu plus de risque de crédit et/ou de duration, le fait de combiner plusieurs outils d'investissement et d'aller au-delà des fonds du marché monétaire peut permettre de rapprocher les portefeuilles de leurs exigences de rendement.

Allocations en liquidités et équivalents

Allocations en liquidités et équivalents

ORIGINAL OPTION 1 OPTION 2 OPTION 3
RENDEMENT -0,48% -0,21% 0,03% 0,09%
QUALITÉ DE CRÉDIT A+ A+ A- A-
DURATION DE SPREAD 0,1 0,3 0,9 1,3

Source : BlackRock, au 30 juin 2020.
À titre d'illustration uniquement. Devise = EUR. Devise = GBP. Duration de spread en 0,1, 0,3, 0,9 et 1,3 ans.

Les études de cas sont présentées à titre d'illustration uniquement ; elles ne sont pas destinées à garantir des résultats ou une expérience futurs et ne sauraient être interprétées comme un conseil ou une recommandation.

RÉSULTAT

La croissance de la liquidité du marché des ETF a permis de garantir que le client puisse exécuter rapidement des transactions significatives si nécessaire, sans payer un spread important ou risquer de ne pas être en mesure de procéder à la liquidation.

POURQUOI L'INVESTISSEMENT INDICIEL ?

Le client a investi de l’argent dans des ETF obligataires à duration courte, afin augmenter le rendement net sans modifier significativement son profil global de risque ou de liquidité.

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