CONSTRUCTION D’UN PORTEFEUILLE DÉFENSIF

DÉFI

Comment construire un portefeuille défensif avec peu de liquidités ?

Les récentes incertitudes géopolitiques et la volatilité des marchés ont poussé de nombreux gestionnaires de patrimoine à décider de réduire le risque des portefeuilles de leurs clients en augmentant leur allocation aux liquidités.

ACTION

BlackRock pourrait aider à créer des solutions personnalisées pour gérer le risque de portefeuille tout en obtenant un rendement positif et en évitant l'impact négatif lié à la détention de liquidités (cash drag).

Allocations en liquidités et équivalents :

Allocations en liquidités et équivalents

ORIGINAL OPTION 1 OPTION 2 OPTION 3
RENDEMENT -0,48% -0,21% 0,03% 0,09%
QUALITÉ DE CRÉDIT A+ A+ A- A-
DURATION DE SPREAD 0,1 0,3 0,9 1,3

Source : BlackRock, mai 2020.
À titre d'illustration uniquement. Devise = GBP. Duration de spread en 0,1, 0,3, 0,9 et 1,3 ans.

Les études de cas sont présentées à titre d'illustration uniquement ; elles ne sont pas destinées à garantir des résultats ou une expérience futurs et ne sauraient être interprétées comme un conseil ou une recommandation.

POURQUOI L'INVESTISSEMENT INDICIEL ?

Comprenant que toutes les liquidités n'étaient pas nécessaires à T+0, le client a pu investir de l’argent dans des ETF obligataires à duration courte, ce qui a augmenté le rendement net sans modifier significativement le profil de liquidité.

RÉSULTAT

La combinaison des types de produits a permis de démontrer que différentes exigences de rendement peuvent être satisfaites en assumant un peu plus de risque de crédit et / ou de duration, tout en continuant d'offrir un certain niveau de protection au portefeuille.

COMMENT NOUS POUVONS VOUS AIDER

Des études de cas à l'externalisation complète, découvrez comment nos solutions de portefeuille peuvent vous aider à repenser votre portefeuille.

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