LES OBLIGATIONS DANS LE CADRE DE L’ALLOCATION STRATÉGIQUE D’ACTIFS

DÉFI

Comment concilier allocation stratégique et risque de change ?

Pour les investisseurs multi-actifs en EUR qui veulent mettre en œuvre des opinions générales d'allocation stratégique d'actifs sur les obligations mondiales, les coûts peuvent représenter une préoccupation croissante. En règle générale, les investisseurs en obligations internationales ne souhaitent pas prendre de risques de change à l'échelle mondiale : c'est pourquoi une approche couverte peut également s'avérer nécessaire.

ACTION

En effectuant une allocation à long terme à une classe d'actions couverte en EUR au sein d'un ETF en obligations globales, un investisseur peut accéder aux marchés obligataires mondiaux au travers des segments souverains et d’entreprise, et renforcer la diversification de son allocation obligataire tout en maintenant des coûts de portefeuille globaux efficients.

RÉSULTAT

Un investisseur peut effectuer une allocation à long terme dans une classe d'actions couverte en EUR d'un ETF obligataire global à partir d’un Total Expense Ratio de 0,10 % par an1. Cette exposition lui permet d’accéder aux marchés obligataires mondiaux au travers des segments souverains et d’entreprise, et de renforcer ainsi la diversification de son allocation obligataire au moyen d’une transaction unique, tout en maintenant des coûts de portefeuille globaux efficients. La classe d'actions couverte en EUR permet à l'investisseur d'atténuer les risques de change inhérents à une exposition aux obligations internationales.

Bloomberg Barclays Global Aggregate Index - Sector breakdown

Composition de l’indice

Source : Bloomberg, Barclays, au 31 août 2020. À des fins d'illustration uniquement.

1 Source : BlackRock, au 31 août 2020, sur la base du ratio du total des frais sur encours (« Total Expense Ratio ») de l'exposition globale consolidée.

Les études de cas présentées ici le sont à des fins d'illustration uniquement ; elles ne constituent pas une garantie de résultats ou d’événements futurs et ne doivent pas être interprétées comme un conseil ou une recommandation d’investissement. La diversification et l'allocation d'actifs peuvent ne pas vous protéger totalement contre les risques de marché. La performance de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations de change.

POURQUOI L’INVESTISSEMENT INDICIEL ?

Icône d’une boîte de formes

La diversification en une seule transaction

Icône du signe monétaire de l'euro

Un accès efficient au marché obligataire mondial

Icône (étiquette) du signe monétaire de l'euro

Une couverture de change externalisée

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Source : BlackRock, juin 2020. Toutes les études de cas ci-incluses sont présentées à titre d'illustration uniquement.