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Construcción de carteras con
inversiones alternativas


Creemos que un mundo complejo y que cambia rápidamente exige una nueva estrategia para la construcción de carteras. Carteras que están creadas para ser resilientes, para resistir la incertidumbre y centradas en la generación de resultados para el cliente.

Con un universo en expansión a su disposición, los inversores pueden dirigir su atención hacia una mayor indexación, una búsqueda de alfa auténtico e inversiones alternativas.

Ahora más que nunca, creemos que las inversiones alternativas tienen un papel central y estratégico que desempeñar en la construcción de mejores carteras para el futuro.

Capital en riesgo. Todas las inversiones financieras conllevan un cierto riesgo. Por ello, el valor de tu inversión y los ingresos que obtengas de ella serán variables, y no se puede garantizar la cantidad inicial invertida. Las inversiones alternativas pueden tener poca liquidez, lo que a menudo hace que el valor de estas inversiones sea menos predecible. En casos extremos, es posible que la inversión no pueda materializarse al último precio de mercado o a un precio que se considere razonable.

Lee más sobre nuestro enfoque para la construcción de carteras y la combinación de estrategias alfa e indexadas

¿Qué asignación están dando los inversores europeos a las inversiones alternativas?

Nuestro análisis de 600 carteras europeas estudia de qué forma los inversores están utilizando alternativas como una clase de activos central y estratégica.

 

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Asignación media del
A medida que continúa la volatilidad de mercado, los inversores siguen favoreciendo las inversiones alternativas.
0%
en hedge funds
La mayoría de las asignaciones a inversiones alternativas provino de hedge funds, particularmente estrategias long/short.

Solo para fines ilustrativos.

Fuente: BPAS, carteras recibidas desde enero 2018 – diciembre 2018.

La asignación de activos no siempre equivale a la asignación de riesgos

En la muestra de carteras analizadas, aunque la asignación media a inversiones alternativas era significativa, su contribución de riesgo era baja, suponiendo una media del 2% del riesgo total de la cartera durante un periodo de un año.

Demostración de la efectividad potencial de las inversiones alternativas como una herramienta de diversificación de cartera.

Fuente: BPAS, carteras recibidas desde enero 2018 – diciembre 2018.

Mejorar los ingresos
Muchos inversores europeos están utilizando estrategias alternativas líquidas para diversificarse respecto a la renta fija tradicional en busca de ingresos.
Mejorar los ingresos

Fuente: Análisis y soluciones de cartera de BlackRock (BPAS), carteras recibidas de enero a diciembre de 2018.

Accede al informe complete sobre tendencias de asignación de activos

El papel de las inversiones alternativas en las carteras

  • Diversificación

    Diversificación

    Las inversiones alternativas aprovechan un conjunto único de primas de riesgo alternativas con el fin de ofrecer fuentes idiosincrásicas de rentabilidad no correlacionadas.

  • Perfil de riesgo/recompensa mejorado

    Perfil de riesgo/recompensa mejorado

    La teoría moderna de carteras muestra que añadir fuentes de rentabilidad diversificadas a una cartera de inversión puede mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo. Una asignación a inversiones alternativas podría ofrecer una herramienta potente en la construcción y la creación de una cartera más resiliente.

  • Gestión de caídas

    Gestión de caídas

    Las caídas de rentabilidad en las soluciones alternativas han sido más cortas y menos profundas que las observadas en los mercados de renta variable. En momentos de riesgo sistémico, las inversiones alternativas han perdido menos dinero que los fondos de solo largo plazo, ofreciendo una protección superior contra el riesgo implícito con el tiempo*.

    *BlackRock, Bloomberg. Índice compuesto ponderado de fondos del HFRI desde enero de 1994 hasta diciembre de 2018.

Riesgo: La diversificación y la asignación de activos podrían no protegerte completamente del riesgo de mercado.

Riesgo: La gestión del riesgo no puede eliminar completamente el riesgo de pérdida de inversión.

Un enfoque dinámico
y diversificado

Las estrategias alternativas líquidas pueden ser diversificadores efectivos y potenciadores de la rentabilidad durante las recesiones del mercado, pero las estrategias pueden diferir enormemente entre sí.

Las herramientas adecuadas

Invertir en estrategias alternativas dinámicas y con distintos perfiles de liquidez, puede presentar desafíos, y animamos a los clientes a utilizar plataformas sofisticadas de gestión del riesgo, como Aladdin®, o a solicitar asistencia a equipos especializados externos para asignar activos a las inversiones más adecuadas. Este tipo de soluciones de gestión del riesgo pueden suponer una forma efectiva de empezar a construir un pilar central y resiliente para el total de la cartera.

Riesgo: Si bien las plataformas de tecnología de propiedad exclusiva pueden ayudar a gestionar el riesgo, este no puede eliminarse.

Para obtener más información sobre toda nuestra oferta de inversiones alternativas gestionadas de forma activa, haz clic aquí para acceder a nuestro folleto.

 

La ventaja competitiva de BlackRock

BlackRock cuenta con un sólido historial de innovación en la inversión alternativa y cuenta con experiencia y habilidad demostradas en la gestión de este tipo de soluciones.

Fuente: BlackRock, mayo de 2019
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