¿Qué son las inversiones alternativas?

Hay inversores que aún piensan que las inversiones alternativas son una categoría de inversiones estrictamente definida, pero en realidad se compone de una gran variedad de opciones y pueden ser una herramienta que potencialmente puede ayudar a los inversores a alcanzar mayor diversificación, mitigar la volatilidad y dar un impulso a los rendimientos. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de rendimientos futuros.

¿Qué son las inversiones alternativas?

En general, hay dos tipos de inversiones alternativas. El primero está formada por vehículos que invierten en activos no tradicionales, como infraestructuras, sector inmobiliario y private equity. El segundo implica estrategias de inversión que invierten en activos tradicionales .

Inversiones tradicionales frente a
inversiones alternativas

¿Qué diferencia las inversiones alternativas de las inversiones tradicionales?

Inversiones tradicionales

Estrategias compuestas principalmente por acciones y bonos. Se caracterizan por:

  • Perfil de alta liquidez
  • Activos cotizados
  • Alta correlación con los mercados
  • Actionistas pasivos

Los rendimientos proceden principalmente de la beta con una menor dispersión entre los gestores

Inversiones alternativas

Inversiones que tratan de explotar las ineficiencias de los mercados a través de activos y estrategias de inversión no tradicionales. Se caracterizan por:

  • Potencial falta de liquidez
  • Activos cotizados y no cotizados
  • Potencial baja correlación con los mercados
  • Accionistas activos (en ocasiones, propietarios únicos)
  • Los rendimientos proceden principalmente del alfa con una mayor dispersión entre los gestores
  • A menudo se centran en mercados ineficientes

Diferentes tipos de inversiones alternativas


Liquid Alternatives

Alternativos líquidos


Inversiones que tratan de proporcionar diversificación y protección frente a la pérdida de valor, disponible a través de vehículos más líquidos, como fondos de inversión y ETFs. Las inversiones del fondo pueden tener baja liquidez, lo que a menudo hace que el valor de estas inversiones sea menos predecible. En casos extremos, es posible que el fondo no pueda realizar la inversión al último precio de mercado o a un precio que se considere justo.

Private Equity

Private Equity


Inversiones directas en empresas no cotizadas o compras de empresas cotizadas mediante las cuales los gestores tratan de añadir valor a través de operaciones. El rendimiento histórico de los fondos de Private Equity no es una garantía o predicción de su desempeño futuro. Las inversiones en Private Equity son a menudo ilíquidas y los inversores que buscan rescatar sus posiciones pueden experimentar retrasos y fluctuaciones significativas en el valor.

Credit

Crédito


Crédito no líquido o secundario que ofrece oportunidades de rendimiento sobre el crédito tradicional con grado de inversión debido a la falta de liquidez, la solvencia o la complejidad. Los fondos de crédito invierten en valores de interés fijo emitidos por empresas. Existe un riesgo de incumplimiento cuando la empresa emisora no pague los ingresos o reembolse el capital al Fondo a su vencimiento.

Real Assets

Real Assets


Activos que tienen valor debido a su caracter físico o propiedad, por ejemplo, bienes inmuebles e infraestructuras

Hedge Funds

Hedge Funds


Estrategias que se centran en el riesgo idiosincrásico para generar rentabilidad absoluta con independencia del entorno de mercado. Las inversiones en Hedge Funds implican un alto grado de riesgo y solo son adecuadas para inversores con amplia experiencia y están dispuestos a asumir los riesgos involucrados. Los Hedge Funds a menudo se involucran en el apalancamiento de prácticas de inversión especulativas que pueden aumentar el riesgo de pérdida de inversión. El entorno regulatorio para los Hedge Funds está evolucionando y los cambios en el mismo pueden afectar negativamente la capacidad de los fondos de cobertura para obtener el apalancamiento que de otro modo podrían obtener o para llevar a cabo sus estrategias de inversión.

Las cifras

1981

BlackRock lanzó el primer fondo de inversiones alternativas

135.000 millones de USD

en activos alternativos bajo gestión de BlackRock

7,7 billones de USD

Las inversiones alternativas constituyen una industria de 7,7 billones de USD.Fuente: 2016. PwC, Alternatives Asset Management 2020

15,3 billones de USD para 2020

Según el estudio de PwC de 2016, se prevé que el sector habrá duplicado su tamaño para 2020