Resumen

  • La volatilidad del mercado ha ido en aumento.
  • Al intentar evitar la volatilidad del mercado de acciones, muchos inversores han perdido oportunidades.
  • Las inversiones alternativas pueden contribuir a mitigar la volatilidad en las carteras de los inversores a la vez que proporcionan rendimientos atractivos.

¿Qué es la volatilidad?

La volatilidad es una medida del riesgo de mercado basada en la fluctuación del rendimiento en respuesta a factores externos, tanto positivos como negativos. Por ejemplo, las sorpresas económicas, los eventos geopolíticos e incluso la opinión de los inversores pueden provocar movimientos bruscos del mercado al alza o a la baja. La volatilidad se suele representar mediante una desviación típica, que mide la varianza en el rendimiento medio de un mercado o una inversión específicos a lo largo del tiempo. Una menor varianza en el rendimiento significa menor volatilidad y, por tanto, menos riesgo.

La volatilidad está aumentando

Durante los últimos años la volatilidad de los mercados financieros ha ido en aumento. Por ejemplo, la volatilidad media (desviación típica) del índice S&P 500 durante la década de los noventa era del 13,66%, pero ha aumentado hasta el 17,81% desde el año 2000.1

El gráfico siguiente ilustra esta tendencia, con una curva ascendente relativamente suave a lo largo de los noventa pero con subidas y bajadas significativas desde el año 2000 aproximadamente.

La volatilidad ha aumentado

Los inversores han pagado el precio

Con frecuencia, una consecuencia de los mercados volátiles es una ralentización significativa de la economía, lo cual requiere un tiempo de recuperación aún mayor. Por ejemplo, tras un descenso del 40%, se necesita una inversión para aumentar casi el 70% a fin de volver al punto de partida.

Puede llevar años recuperarse de una caída del mercado


Además, la volatilidad del mercado, igual que subirse a una montaña rusa, puede provocar mucha ansiedad a gran parte de los inversores. Cuando el mercado es pesimista, las emociones pueden impulsar las decisiones de inversión, lo cual suele dar lugar a una baja rentabilidad. Con frecuencia, cuanto mayor es el pesimismo en el mercado, mayor es la oportunidad. En lugar de comprar cuando los precios de los mercados están más bajos y a punto de recuperarse, muchos inversores compran cuando el mercado sube y venden cuando cae, lo cual reduce la rentabilidad de sus carteras.

Los inversores han tenido una rentabilidad inferior a la del mercado

Las inversiones alternativas pueden proporcionar un rendimiento similar con menos volatilidad

La diversificación puede contribuir a reducir la volatilidad de la cartera. Mediante el uso de fuentes de ingresos adicionales tales como las inversiones alternativas, los inversores pueden reducir su dependencia del rendimiento del mercado tradicional y disminuir potencialmente el riesgo global de su cartera. Debe tenerse en cuenta que las estrategias de diversificación no garantizan los beneficios ni protegen frente a las pérdidas en los mercados en declive. Por lo general, las inversiones alternativas dependen menos de las tendencias globales del mercado y más de la solidez de cada inversión concreta.

Las inversiones alternativas han proporcionado rendimientos atractivos con menos volatilidad

La incorporación de las inversiones alternativas en una cartera presenta la oportunidad de pérdidas significativas . Además , algunas inversiones alternativas han pasado por períodos de extrema volatilidad y, en general, no son adecuados para todos los inversores.

Invertir en estrategias alternativas tales como la estrategia long / short, se presenta la oportunidad para que las pérdidas significativas. También existe la posibilidad de Que estrategias a largo y corto dos podríamos fallar, lo que aumenta la volatilidad y pérdidas potenciales.

El fondo de cobertura puede no ser adecuado para todos los inversores y, a menudo se involucran en las prácticas de inversión especulativas que aumentan el riesgo de inversión; son altamente ilíquidos; No están obligados a proporcionar precios periódicas o valoración; pueden no estar sujetos a los mismos requisitos reglamentarios a los fondos de inversión; ya menudo lo hacen emplear estructuras fiscales complejas.

La utilización de capital privado implica riesgos significativos, junto con la oportunidad de que las pérdidas sustanciales.

La diversificación y la asignación de activos no pueden proteger contra el riesgo de mercado o pérdida director.

 

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