Filosofía de inversión

El Fondo tiene por objetivo proporcionar una rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos, manteniendo al mismo tiempo un perfil de riesgo (es decir, una evaluación de los riesgos asociados a la cartera) de tipo crecimiento. Se prevé que el perfil de riesgo de la cartera del Fondo sea del 8-12 % y, a tal efecto, se medirá como la volatilidad (es decir, el grado de fluctuación) de la rentabilidad del Fondo convertida a un tipo anual, durante un periodo de cinco años. El Fondo aplica un enfoque flexible a la asignación de activos e intentará obtener exposición a través de diversas clases de activos. Para alcanzar su objetivo, el Fondo invertirá a escala mundial en valores de renta variable (como acciones), valores relacionados con la renta variable, valores de renta fija (RF) (como bonos), valores relacionados con RF e instrumentos del mercado monetario (IMM) (como títulos de deuda con vencimientos a corto plazo), valores de titulización de activos (VTA) y valores de titulización de hipotecas (MBS) (es decir, valores financieros respaldados por flujos de efectivo procedentes de deuda), depósitos, efectivo y otros fondos (incluidos los fondos de índice negociados en bolsa). Los valores de RF e IMM podrán estar emitidos por Gobiernos, organismos gubernamentales, empresas e instituciones supranacionales (como el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento) de todo el mundo y, entre ellos, podría haber valores con una calificación de solvencia relativamente baja, o que carezcan de calificación. La Gestora de Inversiones (GI) utilizará una combinación de modelos sistemáticos (es decir, basados en reglas) y técnicas de inversión discrecionales. La GI pretende identificar oportunidades de inversión dentro de un universo de inversiones global basándose en las categorías macroeconómicas de «crecimiento» (centrándose en activos con una exposición atractiva al crecimiento económico), «inflación» (centrándose en valores de RF con tipos de rentabilidad real atractivos), «política» (centrándose en países con políticas monetarias que tiendan a estimular el crecimiento económico) y «precios» (centrándose en activos globales que tengan un precio atractivo).