A PRUEBA DE PRESIÓN

Los ETFs de renta fija de iShares brindaron liquidez y visibilidad en cuanto a precios cuando los inversores más lo necesitaban.1

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Los ETFs de renta fija ayudan a los inversores a negociar en el mercado de bonos incluso en mercados volátiles

Riesgo de capital. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden disminuir o aumentar y no están garantizados. Los inversores pueden no recuperar íntegramente su inversión inicial.

Índice

  • Los inversores recurren cada vez más a los fondos cotizados (ETFs) de renta fija para capear los mercados volátiles.
  • Durante los tiempos difíciles, los ETFs de renta fija brindaron a los inversores la flexibilidad y la transparencia que necesitaban para reequilibrar el riesgo en sus carteras de manera eficaz.1

La crisis del coronavirus causó una volatilidad del mercado sin precedentes durante los meses de febrero y marzo de 2020, impulsada por las preocupaciones sobre la pandemia. Durante este periodo, los inversores recurrieron cada vez más los ETFs de renta fija para ver cómo estaban operando los mercados de bonos. La volatilidad del mercado durante este periodo demostró que los ETFs de renta fija pueden mostrar a los inversores con precisión el precio al que pueden negociar un conjunto más amplio de bonos, incluso en periodos de tensión.

Demostrar que los especuladores no estaban en lo cierto

Son varias las voces que han especulado desde hace mucho tiempo sobre lo que sucedería si los ETFs de renta fija se pusieran a prueba ante una drástica sacudida del mercado, de las que marcan a toda una generación, y que han cuestionado la capacidad de estos instrumentos para soportar altos niveles de ventas. En febrero y marzo de 2020, los ETFs de renta fija resistieron bien en condiciones extremas en el mercado de renta fija y siguieron ayudando a los inversores a operar en este mercado.

Los inversores recurrieron a los ETFs de renta fija

Los inversores recurrieron a los ETFs de renta fija con mayor volumen de negociación para navegar los mercados de bonos. Así pues, los ETFs se convirtieron en un indicador para valorar un conjunto de bonos individuales a los que suelen brindar exposición y que, en algunos casos, habían dejado de negociarse. 2 (Los bonos se negocian directamente entre dos partes, es decir, en el mercado extrabursátil, en lugar de en el mercado bursátil. Esto significa que, a menudo, pueden dejar de negociarse cuando los mercados se vuelven volátiles, dado que no siempre está claro cómo deberían valorarse.) Con el aumento de la volatilidad en los mercados desde finales de febrero hasta finales de marzo de 2020, los ETFs de renta fija de iShares de tipo UCITS negociaron 17.500 millones de dólares, más del doble del promedio semanal de 7.800 millones de dólares en 2019.3

¿Cómo ayudaron los ETFs a los inversores?

Cuando los inversores quisieron reequilibrar el riesgo en sus carteras, los ETFs de renta fija les brindaron flexibilidad y transparencia:

  • Flexibilidad: Los ETFs de renta fija ayudaron a los inversores a negociar en los mercados de bonos de forma inmediata y diaria durante el periodo de recesión en el mercado, incluso cuando los bonos individuales no se estaban negociando. Esto no es posible con los fondos de inversión indexados, ya que no cotizan en bolsa durante todo el día como los ETFs.
  • Transparencia: Durante la crisis del coronavirus, los ETFs de renta fija mostraron a los inversores con precisión el precio al que podían negociar un conjunto más amplio de bonos, ya que los ETFs de renta fija siguieron negociándose a lo largo del día.
  • Rentabilidad: En última instancia, es probable que los inversores utilicen los ETFs de renta fija que replican índices para acercarse a la rentabilidad de estos. Muchos de los ETFs de renta fija emblemáticos de iShares han replicado de cerca a sus respectivos índices de referencia, incluso cuando los mercados eran muy volátiles.2 La rentabilidad de cada ETF de iShares y su respectivo índice de referencia se encuentra a disposición de todos los inversores diariamente.

¿Qué implicaciones tiene esto de cara al futuro?

En el futuro, esperamos que cada vez más inversores utilicen los ETFs de renta fija como una herramienta simple y eficaz para acceder a los mercados de bonos. Los ETFs de renta fija ofrecen a los inversores flexibilidad, transparencia y rentabilidad, incluso en mercados volátiles.

1 Durante unos mercados sometidos a tensión, los ETFs de renta fija de iShares de tipo UCITS negociaron una media de 17 500 millones de dólares (entre el 21 de febrero y el 20 de marzo de 2020), más del doble del promedio semanal de 7800 millones de dólares en 2019. Todos los importes se expresan en USD.

2 Fuente: BlackRock, "Una clara señal" abril de 2020

3 Los ETFs de renta fija de iShares de tipo UCITS negociaron una media de 17.500 millones de dólares (entre el 21 de febrero y el 20 de marzo de 2020). Recordemos que la media semanal de 2019 fue de 7.800 millones de dólares. Todos los importes se expresan en USD.